Що таке (Quick Ratio) і чому він важливий для трейдерів

Оцінка швидкості обігу активів: незамінний інструмент аналізу ліквідності

Рейто, або також відомий як коефіцієнт швидкості обігу активів, є фінансовим показником, який допомагає інвесторам і трейдерам зрозуміти здатність компанії швидко погасити короткострокові зобов’язання. На відміну від загального аналізу, який може ігнорувати важливі деталі, рейто зосереджений лише на найбільш ліквідних активах, таких як готівка, дебіторська заборгованість і цінні папери на ринку, не враховуючи запаси.

Для тих, хто слідкує за фінансовим ринком, рейто є раннім сигналом, що вказує на фінансовий стан компанії у короткостроковій перспективі, оскільки він зосереджений на ресурсах, які можна швидко вивільнити.

Як працює рейто

Рейто оцінює здатність компанії швидко перетворити активи у готівку без значної втрати вартості. Цей процес включає перевірку активів із найвищою ліквідністю, таких як:

• Готівка: реальні гроші на поточних або ощадних рахунках, які можна використати негайно
• Аналоги готівки: короткострокові інвестиції з терміном до трьох місяців, наприклад, грошові фонди та казначейські білети
• Цінні папери на ринку: акції та облігації, які легко купити-продати
• Дебіторська заборгованість: борги клієнтів, які можна перетворити у готівку через процес стягнення

Формула розрахунку рейто

Обчислення рейто досить просте і не враховує запаси, оскільки їх перетворення у готівку зазвичай займає більше часу. Зосереджуючись лише на високоліквідних активах, рейто є точним показником короткострокової ліквідності.

Рейто = (Готівка + Аналоги готівки + Дебіторська заборгованість) ÷ Поточні зобов’язання

Інтерпретація результату

• Рейто ≥ 1.0: компанія має достатньо ліквідних активів для покриття короткострокових зобов’язань без продажу запасів, що свідчить про стабільний фінансовий стан
• Рейто < 1.0: компанія може стикнутися з проблемами ліквідності і можливої необхідності продавати запаси або залучати зовнішнє фінансування

Зазвичай, вищий рейто свідчить про кращий стан ліквідності. Однак важливо порівнювати його з галузевими стандартами та історичними тенденціями для отримання більш повної картини.

Приклад реального розрахунку рейто

Розглянемо компанію Кхк, яка працює у роздрібній торгівлі, з такими фінансовими даними:

Розрахунок: Рейто = (50,000 + 20,000 + 30,000) ÷ 60,000 = 100,000 ÷ 60,000 ≈ 1.67

Значення: компанія Кхк має 1.67 грн швидких активів на кожен 1 грн поточних зобов’язань, що свідчить про здатність ефективно покривати свої короткострокові зобов’язання.

Відмінність між швидкими активами (Quick Assets) та рейто (Quick Ratio)

Хоча ці терміни часто використовуються взаємозамінно, вони мають різне значення:

Швидкі активи (Quick Assets): активи, які компанія може перетворити у готівку протягом 90 днів, не враховуючи запаси та менш ліквідні активи.

Рейто (Quick Ratio): це співвідношення швидких активів до поточних зобов’язань, що показує здатність погасити зобов’язання негайно.

Підсумовуючи, швидкі активи — це “ресурси”, а рейто — “ефективність” використання цих ресурсів.

Переваги рейто

✅ Зосередженість на високоліквідних активів: без врахування запасів, рейто дає чітке уявлення про здатність компанії погасити зобов’язання негайно

✅ Відображає управління грошовими потоками: високий рейто свідчить про ефективне управління готівкою і готовність виконувати зобов’язання

✅ Корисний для кредиторів і інвесторів: використовується для оцінки платоспроможності та управління фінансовими ризиками

✅ Легкий у розрахунку: базується на даних балансу і не вимагає складних формул

Недоліки рейто

❌ Обмежений погляд: ігнорування запасів може бути недоліком, особливо у галузях з великими запасами

❌ Можливе неправильне тлумачення: високий рейто не завжди означає ефективне управління ліквідністю, іноді це може свідчити про низьку ефективність активів

❌ Відмінності між галузями: стандарти для рейто різняться залежно від галузі, що ускладнює порівняння

Рейто і торгівля CFD: реальні переваги

Рейто — цінний інструмент для трейдерів CFD (Contract for Difference), оскільки він надає інформацію про короткостроковий стан ліквідності компанії, що важливо для швидких торгових рішень.

Як використовувати рейто у торгівлі CFD

Управління ризиками: високий рейто вказує, що компанія має достатньо ліквідних активів для покриття короткострокових зобов’язань, зменшуючи ризик фінансових труднощів або дефолту

Реагування на ринкову волатильність: у періоди невизначеності ринку рейто допомагає трейдерам визначити компанії з міцною ліквідністю, що краще витримують зміни на ринку

Стратегії короткострокового трейдингу: трейдери, що використовують короткострокові стратегії, можуть враховувати рейто у своїй фундаментальній аналітиці; компанії з високим рейто можуть бути більш привабливими для короткострокових торгів через менший ризик ліквідності

Висновок: рейто — ключовий інструмент аналізу ліквідності

Рейто або коефіцієнт швидкості обігу активів — це показник, що допомагає точно оцінити здатність компанії погасити короткострокові зобов’язання. Зосереджуючись на найбільш ліквідних активах, рейто надає необхідну інформацію для прийняття обґрунтованих торгових рішень.

Для інвесторів, кредиторів і трейдерів правильне розуміння і застосування рейто — важливий крок до формування безпечного і стабільного портфеля з довгостроковим зростанням.