2025 рік: повний аналіз комісійних зборів за торгові послуги на американському фондовому ринку｜Інвестиції в американські акції: обрати торгову платформу або закордонного брокера?

Тайванські інвестори, які хочуть торгувати американськими акціями, перш за все мають вирішити, який спосіб буде найвигідніше. Це залежить від комісій за складену委іссію для американських акцій, витрат на обмін валют, кількості угод та інших факторів. Неважна помилка може коштувати додаткових непотрібних витрат. У цій статті ми детально розберемо структуру витрат двох основних способів торгівлі американськими акціями, щоб допомогти вам прийняти найудачніше рішення.

Два шляхи для тайванських інвесторів до американських акцій

Для покупки американських акцій з Тайваню існує два основних канали:

Варіант A: через місцевих брокерів на основі складеної委ісії

Складена委ісія повністю називається «послугами довіреної купівлі-продажу іноземних цінних паперів». Простіше кажучи, ви відкриваєте рахунок у місцевого брокера (наприклад, Fubon, Cathay та ін.), і цей брокер виступає вашим представником на іноземних ринках. Оскільки ордери проходять через місцевого брокера, це називається «складеною委ісією».

Переваги цього методу очевидні: ви торгуєте безпосередньо в новотайванських доларах, брокер займається обміном валют за вас, і вам не потрібно самостійно управляти іноземними рахунками. Але у нього є недоліки — складна процедура означає, що комісії недешеві, зазвичай від 0,15% до 1%.

Варіант B: безпосередньо відкрити рахунок у морського брокера

Пропустіть місцевого посередника і відкрийте рахунок напряму у брокера американських акцій. Це подібно до того, як купити тайванські акції через місцевого брокера у Тайвані. Поточні основні морські брокери вже знизили комісії до дуже низьких рівнів, деякі навіть пропонують нульові комісії.

Але у цього методу також є ціна: вам потрібно самостійно обміняти новотайванські долари на американські долари, а потім перевести американські долари за кордон, при цьому банк збирає комісії за обмін валют і переводи. Для малих угод ці приховані витрати можуть бути вищими за комісії складеної委ісії.

Справжня структура витрат комісій за складену委іссію для американських акцій

При торгівлі американськими акціями через складену委іссію, ви фактично платите витрати, що складаються з двох частин:

Частина перша: витрати, які безпосередньо збирає брокер

1. Комісія за торгівлю: це основна сума. Ставка зазвичай становить 0,25% до 1% від суми угоди, залежно від брокера. Але будьте обережні з пастками мінімальної плати — більшість брокерів збирають мінімум 25-100 американських доларів за угоду.

   Приклад: якщо ви купуєте американські акції на суму 1000 американських доларів за ставкою 0,3%, комісія повинна бути 3 американські долари, але з мінімальною комісією 100 американських доларів фактичні витрати становлять 10%. Це значно негативно впливає на малих інвесторів.

2. Інші плати за послуги: комісія за переводи, комісія за обслуговування рахунку та ін., відносно менш важливі.

Частина друга: витрати, приховані в комісіях

1. Комісія за торговельне місце: комісія, яку збирає Комісія з цінних паперів США (SEC), збирається лише при продажу, ставка становить 0,00051% від суми угоди, брокер збирає та переводить її.

2. Комісія за активність торгівлі (TAF): комісія, яку збирає Фінансова промислова регуляторна організація США (FINRA), збирається також лише при продажу, розраховується за кількістю акцій, 0,000119 американських доларів за акцію, мінімум 0,01 американського долара, максимум 5,95 американського долара.

Ці дві комісії брокер складеної委ісії зазвичай включає безпосередньо у комісію, вони не виводяться окремо.

Структура витрат морських брокерів

При торгівлі американськими акціями через морського брокера, структура комісій повністю відрізняється:

Витрати з боку брокера:

• Комісія за торгівлю: більшість основних брокерів вже скасували комісії, але деякі все ще збирають комісії
• Комісія за кредитування: виникає лише при купівлі акцій з використанням маржі
• Комісія за обмін валют: коли ви обмінюєте новотайванські долари на американські долари, банк збирає комісію, зазвичай 0,05% від суми обміну, але з мінімальною комісією (близько 100-600 новотайванських доларів)
• Комісія за переводи: з Тайваню на рахунок морського брокера, різні банки збирають 100-900 новотайванських доларів
• Комісія за вивід коштів: деякі брокери також збирають 10-35 американських доларів при виводі коштів

Витрати зі сторони ринку:

Комісії за торговельне місце та за активність торгівлі (TAF) такі ж, як при складеній委іссії, але для користувачів морських брокерів вони менш значні, оскільки комісія за торгівлю вже дорівнює нулю.

Крім того, незалежно від того, який метод ви використовуєте, при покупці акцій з дивідендами потрібно сплатити 30% податку на утримання.

У таблиці нижче наведено перелік комісій для обох методів:

Огляд комісій основних брокерів складеної委ісії

Ось стандарти комісій складеної委ісії основних тайванських брокерів на 2025 рік:

Порівняння комісій основних морських брокерів

Порівняння комісій банків за обмін валют та переводи

Практичне порівняння: складена委іссія проти морського брокера

Давайте розрахуємо за найменшим набором витрат. Умови:

• Складена委іссія з Fubon Securities (комісія 0,25% без мінімальної комісії)
• Морський брокер з Mitrade (нульова комісія)
• Обмін валют через Bank of Taiwan (0,05% ставка, мінімальна комісія $120)
• Обмінний курс 1:30

Ключові висновки:

Коли розмір однієї угоди перевищує $6,000, переваги морського брокера починають проявлятися. Але це порівняння має важливу передумову — це розраховується тільки для однієї угоди.

Якщо ви частково торгуєте, ситуація буде зовсім іншою. Наприклад, якщо ви розділите $10,000 на 4 угоди (купуєте і продаєте по 2 рази кожна):

• Витрати складеної委іссії: $25 × 4 = $100

• Витрати морського брокера: $0 × 4 + $11,67（один переведення） = $11,67

Тепер різниця дуже велика.

Як вибрати? Керівництво з прийняття рішень для інвесторів

Based на вищеізложеному аналізі, критерії вибору повинні бути наступними:

Сценарії вибору складеної委іссії:

• Обсяг коштів від $1,000 до $6,000
• Дуже мало угод (кілька разів на рік)
• Не хочете складатися з обміном іноземної валюти
• Хочете захисту коштів за допомогою місцевого регулювання

Сценарії вибору морського брокера:

• Розмір однієї угоди перевищує $6,000
• Часті угоди (кілька разів на місяць або частіше)
• Не проти самостійного обміну валют
• Хочете більшого набору інвестиційних інструментів та вищої швидкості виконання

Вибір для інвесторів з великими обсягами коштів: Кількість разів, як тільки обсяг коштів перевищує $20,000, недоліки комісій складеної委іссії для американських акцій стають дуже очевидними. За цих обставин вибір морського брокера може заощадити велику кількість витрат на торгівлю.

Висновок

Комісії складеної委іссії для американських акцій, хоча й здаються простими, насправді включають багатошарові витрати. Незалежно від того, який метод ви виберете, ключ полягає у виборі на основі ваших звичок торгівлі та обсягу коштів, а не беручись за певну цифру комісії. Оптимальні рішення для малих інвесторів та частих торговців зовсім різні. Головне — знайти шлях, який вам найбільше підходить.