Інфляція та дефляція: різниця та способи адаптації для подолання економічної кризи

В даний час, коли світова економіка стикається з коливаннями, розуміння інфляції та дефляції стає важливим для інвесторів і звичайних громадян. У цій статті йдеться про причини, наслідки та стратегії інвестування при зустрічі з цими економічними явищами.

Що таке справжня інфляція?

Інфляція — це не просто зростання цін на товари у хаотичному порядку, а стан економіки, коли рівень цін на товари та послуги постійно зростає через різні економічні чинники. Простими словами, інфляція зменшує купівельну спроможність наших грошей. Наприклад, раніше 50 батів вистачало на кілька порцій рису, а тепер — лише на одну. Це і є вплив інфляції на повсякденне життя.

Хто отримує вигоду від інфляції?

Безпосередньо вигоду отримують приватні підприємці, торговці та ті, хто може підвищувати ціни відповідно до ринкових принципів, оскільки вони можуть піднімати ціни на товари. А працівники з фіксованою зарплатою стають у програшній ситуації, оскільки їх зарплата зростає повільніше за рівень інфляції.

Які фактори сприяють виникненню інфляції?

Інфляція виникає через три основні причини:

1. Зростання попиту при недостатньому пропозиції (Demand Pull Inflation)
Після відновлення світової економіки після пандемії споживачі почали активно витрачати гроші (“revenge spending”), що спричинило перевищення попиту над можливостями виробництва, і ціни почали зростати.

2. Зростання витрат на виробництво (Cost Push Inflation)
Ціни на ресурси на світовому ринку, такі як природний газ, сирої нафта, залізо, мідь, зросли через зупинки виробництва та глобальні кризи. Виробники підвищують ціни для покриття зрослих витрат. Наприклад, ціна на сирий нафту зросла з рекордно низьких рівнів 2020 року до історичних максимумів після відкриття країн.

3. Надмірне друкування грошей урядом (Printing Money Inflation)
Якщо в системі циркулює надмірна кількість грошей, їх вартість знижується, і виникає інфляція.

Актуальна ситуація: наближається стагфляція?

Економіка Таїланду та світу демонструє ознаки стагфляції — високої інфляції та високого рівня безробіття. Це криза, яку ніхто не хоче, оскільки вона знижує купівельну спроможність. Бізнеси не можуть збувати продукцію, знижують ціни, зменшують прибутки, звільняють працівників, рівень безробіття зростає, і в кінцевому підсумку підприємства закриваються. За останніми даними МВФ, у січні 2024 року світова економіка зросте на 3.1%, а у 2025 — на 3.2%, що менше за минулі роки через жорстку монетарну політику, зменшення фінансової підтримки та повільне зростання продуктивності.

Наскільки сильно впливає інфляція на нас?

Вплив на населення

• Вартість життя зростає: ціни на м’ясо, овочі, олію — все дорожчає, і гаманці стають тоншими.
• Зниження купівельної спроможності: зарплати зростають, але не так швидко, як рівень інфляції, тому реальні можливості купувати зменшуються.

Вплив на бізнес

• Зниження обсягів продажів через менший попит.
• Зростання витрат на виробництво зменшує прибутки.
• Бізнеси змушені зменшувати інвестиції та скорочувати персонал.

Вплив на економіку

• Сповільнення зростання продуктивності.
• Спекуляції на ризикових активів, формування бульбашок.
• Зростання боргів домогосподарств.

Приклад з даними про інфляцію в Таїланді

У 1974 році в Таїланді інфляція склала 24.3% через війну Ізраїлю та Арабської країни. Після економічної кризи 1997 року, коли бат ослаб, інфляція сягнула 7.89%. У травні 2022 року — 7.10% через війну Росії та України.

Таблиця цін за 2021–2023 роки показує, що ціни на товари справді зросли:

Як вимірюється інфляція?

Банк Таїланду використовує індекс споживчих цін (CPI) для вимірювання інфляції. Міністерство торгівлі щомісяця збирає ціни на 430 товарів і послуг. Зростання CPI порівняно з минулим роком — це і є рівень інфляції.

За січень 2024 року CPI становить 110.3, що на 0.3% більше, ніж у попередньому році (базовий рік 2562 = 100), а рівень інфляції знизився до 1.11% (YoY) — найнижчий за 35 місяців через зниження цін на енергоносії та свіжі товари.

Дефляція: протилежність інфляції

Дефляція (Deflation) — це стан, коли ціни на товари та послуги постійно знижуються. Вона виникає через зменшення попиту або недостатню кількість грошей в системі. В країнах із надлишком пропозиції або економічним спадом.

Помірна інфляція сприяє економічному зростанню, але різка — (Гіперінфляція) — і дефляція є шкідливими для економіки.

Реальний приклад: компанія ПАТТ. отримує прибуток від інфляції

Яскравий приклад — компанія ПАТТ. у першій половині 2022 року, коли ціна на нафту зросла, компанія та її дочірні підприємства отримали доходи 1,685 трлн батів і чистий прибуток 64.4 млрд батів, що на 12.7% більше за попередній рік. 24% прибутку — це прибуток ПАТТ., решта — дочірні компанії.

Стратегії адаптації при інфляції

( 1. Плануйте інвестиції розумно

У період інфляції ставки за депозитами низькі, тому краще інвестувати у активи з вищою доходністю, наприклад, акції, фонди, нерухомість.

) 2. Уникайте непотрібних боргів

Контролюйте витрати, зменшуйте покупки, плануйте бюджет.

3. Інвестуйте у стабільні активи

Золото — хороший варіант, оскільки його вартість не знижується і зростає разом з інфляцією.

4. Слідкуйте за економічними новинами

Інфляція впливає на фінанси кожної людини, тому важливо бути в курсі, щоб підготуватися.

У які активи інвестувати в період інфляції?

Акції банківських установ

Банки отримують вигоду, коли ставки зростають, оскільки їхній чистий відсотковий марж ###NIM### зростає, а прибутки — збільшуються.

( Страхові компанії
Інвестують у державні облігації, прибутки зростають разом із рівнем інфляції.

) Продуктові компанії
Засоби масової інформації, що виробляють необхідні товари, можуть підвищувати ціни і отримувати вигоду від інфляції.

Золото

Ціна рухається у тому ж напрямку, що й інфляція. Можна спекулювати на купівлі-продажу або торгувати CFD для отримання прибутку на зростанні та падінні.

Нерухомість

Орендна плата слідує за інфляцією і менш схильна до коливань ринку.

Інфляційно-зв’язані облігації або облігації з плаваючою ставкою

Регулюють відсоткову ставку відповідно до рівня інфляції. Вибирайте надійні цінні папери.

Підсумки

Інфляція виникає через зростання попиту, недостатню пропозицію або зростання витрат. Це призводить до здорожчання товарів і зниження вартості грошей. Деякі учасники ринку отримують вигоду, але працівники з фіксованими доходами — ні. Помірна інфляція корисна для економічного зростання, але різка — ###Гіперінфляція### — і дефляція однаково шкідливі.

Інвесторам слід адаптуватися, інвестуючи у активи, що вигідні при поточних умовах, плануючи фінанси та уважно слідкуючи за новинами, оскільки інфляція може змінюватися залежно від глобальної ситуації, і кожен має бути готовий до економічних викликів.