Як правильно встановити рівень стоп-лосу? Посібник для новачків з контролю збитків

У інвестиційному ринку ризик — це завжди невід’ємна частина. Багато новачків-інвесторів часто ігнорують важливість управління ризиками, доки не зазнають збитків і не починають жалкувати. Стоп-лосс, як найважливіший інструмент захисту у системі інвестицій, ефективно допомагає зберегти капітал і приймати раціональні рішення. У цій статті детально розглянемо основні концепції стоп-лоссу, чому потрібно встановлювати рівень стоп-лоссу, а також як науково створити підходящу для себе стратегію.

Що таке стоп-лосс? Розуміння справжнього значення рівня стоп-лоссу

Стоп-лосс (Stop Loss) — це, коротко кажучи, зупинка збитків — коли ціна активу падає до заздалегідь визначеної позначки, автоматично закривається позиція, щоб обмежити збитки.

Рівень стоп-лоссу — це конкретна ціна, при досягненні якої активу активується стоп-лосс. Як тільки ринкова ціна опускається до цієї позначки, система автоматично виконує закриття позиції без участі людини.

Ця, здавалося б, проста концепція, є розмежувальним чинником між досвідченими інвесторами та азартними гравцями.

Чому потрібно встановлювати рівень стоп-лоссу? Три основні причини

Причина 1: своєчасне зупинення збитків виправляє помилки у рішеннях

Іноді наші логіки щодо купівлі активів хибні. Встановлення рівня стоп-лоссу — це як дача собі “зізнання у помилці” — коли ціна продовжує падати і підтверджує нашу неправильну оцінку, стоп-лосс допомагає вчасно вийти з ринку, щоб не втратити ще більше.

Причина 2: реагування на раптові зміни ринкових умов

Інвестиційне середовище швидкоплинне. Історично сформовані причини для купівлі можуть втратити актуальність через політичні зміни, чорних лебедів, зміни у промисловій політиці тощо. Інвестори без рівня стоп-лоссу часто змушені продавати активи у паніці, втрачаючи значну частину капіталу. У періоди пандемії, геополітичних конфліктів та інших ірраціональних ринкових падінь рівень стоп-лоссу стає останнім захистом від системних ризиків.

Причина 3: технічний аналіз зазвичай передбачає подальше падіння

З технічної точки зору, коли ціна активу пробиває важливу підтримку, це часто викликає ланцюгову реакцію, що веде до ще глибших падінь. Відсутність рівня стоп-лоссу означає дозволяти збиткам без обмежень.

Що трапиться без стоп-лоссу? Реальний приклад

Припустимо, ви купуєте акцію за $1000 тис. при ціні $100 за акцію. Можливі два сценарії:

Оптимальний сценарій: ціна постійно зростає і досягає цільової прибутковості, і ви успішно зафіксували прибуток.

Більш поширений сценарій: ціна раптово коригується, падає на 10%, і у вас залишається $900 тис., падіння на 30% — $700 тис., а при падінні на 50% — лише $500 тис.

Ключове питання: якщо ціна впаде до $50 (зниження на 50%), щоб повернутися до початкового рівня, потрібно зростання на 200%. Здається, це можливо, але насправді:

• Більшість інвесторів після збитків понад 50% втрачають терпіння і при подальшому падінні продають активи з великими втратами.
• Багато активів у підсумку втрачають понад 90%, і капітал майже повністю зникає.
• Навіть якщо ціна згодом відновиться, це може зайняти роки.

Переваги встановлення рівня стоп-лосс очевидні: якщо при збитках у 10% ви закриєте позицію, залишок у $900 тис. потрібно лише зростання на 11%, щоб повернутися до початкового рівня. Це значно підвищує ефективність використання капіталу і психологічну стійкість.

Технічні індикатори для визначення рівня стоп-лоссу

Крім простого методу відсоткового зниження (зупинка при 10% збитку) або грошового ліміту (зупинка при збитку у $100 тис.), інвестори можуть використовувати технічний аналіз для точнішого визначення рівня стоп-лоссу:

Метод підтримок і опору

У тренді зниження, коли ціна кілька разів торкається певної рівноваги, але не пробиває її, ця позначка є підтримкою. Якщо ціна пробиває підтримку, це зазвичай передвіщає подальше падіння. Рівень стоп-лоссу можна встановити нижче підтримки.

Метод MACD

MACD — класичний інструмент для визначення зміни тренду. Коли коротка середня перетинає довгу знизу вгору — сигнал на покупку, навпаки — перетин знизу — сигнал на продаж. При перетині MACD можна встановити рівень стоп-лоссу або використовувати його як орієнтир.

Метод каналів Боллінджера (BOLL)

Канали Боллінджера мають верхню, середню і нижню лінії. Якщо ціна пробиває середню лінію знизу — це сигнал до продажу. Якщо ціна залишається між середньою і нижньою лініями — слід підтримувати або коригувати рівень стоп-лоссу.

Індекс відносної сили (RSI)

RSI показує перекупленість або перепроданість активу. Значення понад 70 — перекупленість (ризик падіння), менше 30 — перепроданість. Встановлення рівня стоп-лоссу при вході у зону перекупленості допомагає фіксувати вершини.

Як науково створити рівень стоп-лоссу? Три основні підходи

Залежно від рівня ризику і стилю торгівлі, інвестори можуть обрати один із трьох способів:

Спосіб 1: Активне ручне закриття

Найпряміший — самостійно закривати позицію за ринковою ситуацією. Плюс — гнучкість, мінус — потрібно постійно слідкувати і піддаватися емоціям.

Спосіб 2: Умовне (автоматичне) закриття

Заздалегідь встановлюєте рівень стоп-лосс при відкритті позиції. Як тільки ціна досягає цієї позначки, система автоматично закриває позицію. Це найпоширеніший спосіб, що позбавляє від емоцій. Мінус — можливе “викидання” за трендом і подальше відновлення.

Покроковий процес:

1. Відкрити торгову платформу, обрати актив
2. Натиснути кнопку встановлення стоп-лоссу
3. Ввести ціну або відсоток збитку
4. Підтвердити ордер

Спосіб 3: Трейлінг-стоп (рухливий стоп)

Динамічний спосіб. Стоп-лосс автоматично піднімається разом із ціною, але не опускається при падінні. Це дозволяє захистити прибуток і залишити простір для зростання.

Наприклад, при встановленні трейлінга у 2 пункти: якщо ціна зросла з 50 до 60, стоп-лосс автоматично підніметься з початкових 45 до 55, фіксуючи мінімум 5 у ціні.

Практичні рекомендації щодо встановлення рівня стоп-лоссу

Крок 1: Визначте свою толерантність до ризику

Різні інвестори мають різний рівень ризику. Консервативні — 3-5%, агресивні — 10-15%. Важливо знайти комфортний рівень.

Крок 2: Поєднуйте технічний і фундаментальний аналіз

Рівень стоп-лоссу не слід встановлювати ізольовано. Враховуйте підтримки, середні, MACD і зміни у фундаменті компанії.

Крок 3: Уникайте частих коригувань

Після встановлення рівня стоп-лоссу його не слід часто пересувати, окрім як при суттєвих змінах у фундаменті. Це допоможе уникнути реакцій на ринковий шум.

Крок 4: Регулярно переглядайте стратегію

Ринкові умови змінюються, тому і рівень стоп-лоссу потрібно оновлювати. Аналізуйте минулі випадки і вдосконалюйте свою тактику.

Підсумок: стоп-лосс — це шлях до виживання, а не пасивність

Суть стоп-лоссу — управління ризиками, а не здача. Це прояв раціональності інвестора — своєчасно закривати збиткові позиції, щоб зберегти капітал для майбутніх прибутків.

Будь-який інструмент — технічні індикатори (MACD, RSI, Боллінджер), рівні підтримки і опору, або простий відсотковий метод — має свої переваги. Головне — знайти підхід, що підходить саме вам, і дотримуватися дисципліни.

Настоящий майстер інвестицій — це не той, хто кожну угоду закриває з прибутком, а той, хто за допомогою ефективного управління стоп-лоссами мінімізує збитки і зберігає капітал. Навчіться правильно ставити рівень стоп-лоссу — і ви опануєте закони виживання на ринку.