Що таке ВВП насправді і як він впливає на наші інвестиції

Чи колись ви замислювалися, чому кожного разу, коли оголошують дані ВВП, ринок акцій так сильно коливається? Тому що ВВП — це показник, який повідомляє нам, чи країна розвивається чи сповільнюється, і це безпосередньо впливає на доходи компаній на ринку капіталу. У цій статті ми простежимо за ВВП, щоб ви зрозуміли, що воно таке, як його обчислюють і чому інвестори повинні цікавитися цим.

Чому ВВП важливий для ринку акцій

Спершу потрібно знати, що ВВП — це сума вартості товарів і послуг, вироблених у країні за певний період. Цей показник важливий, бо він показує, чи зростає чи скорочується економіка країни.

Компанії, зареєстровані на фондовій біржі, залежать від стану економіки. Коли ВВП зростає, споживачі мають більше грошей, підприємства інвестують більше, що призводить до зростання прибутків компаній і підвищення індексів ринку акцій. Навпаки, зниження ВВП сигналізує про охолодження економіки, доходи компаній зменшуються.

З чого складається ВВП

Основна формула ВВП — ВВП = C + G + I + NX — включає 4 основні компоненти:

1. C - приватне споживання (споживання приватних осіб)

Це витрати споживачів. Коли люди мають впевненість у майбутньому, вони купують більше товарів і послуг. Ця частка зазвичай є найбільшою у ВВП. Якщо споживачі втрачають довіру, вони обережніше витрачають, що зменшує ВВП.

2. G - державні витрати (державні витрати)

Уряд витрачає гроші на інфраструктуру, наймає працівників, купує обладнання. У періоди економічного спаду уряд може збільшувати витрати для стимулювання економіки.

3. I - інвестиції (інвестиції)

Це інвестиції бізнесу у нові проєкти, обладнання. Збільшення інвестицій означає, що компанії планують зростання, що позитивно впливає на ВВП.

4. NX - чистий експорт (чистий експорт)

Обчислюється як різниця між експортом і імпортом. Якщо країна експортує більше, ніж імпортує, NX буде позитивним і сприятиме зростанню ВВП.

ВВП буває двох типів

Номінальний ВВП — за поточними цінами

Це ВВП без урахування інфляції. Він показує, на скільки зросли або зменшилися показники, але не дає уявлення, чи зростання зумовлене реальним збільшенням виробництва чи просто підвищенням цін.

Реальний ВВП — з урахуванням інфляції

Це ВВП, скоригований на інфляцію, що дозволяє справедливо порівнювати економічне зростання між роками. Наприклад, якщо номінальний ВВП зросла на 10%, а інфляція — 8%, то реальний ВВП фактично зросла лише на 2%.

Чому важливо знати про ВВП у міжнародному контексті

У теорії ВВП можна обчислювати трьома способами:

Спосіб 1 — Витратний метод (витрати)

Використовує суму C+G+I+NX, дивлячись з точки зору покупця.

Спосіб 2 — Метод доходів (дохід)

Обчислює суму всіх доходів, створених у країні: зарплати, прибутки бізнесу, податки. Результат має збігатися з витратним методом.

Спосіб 3 — Метод виробництва (виробництво)

Обчислює додану вартість на кожному етапі виробництва товарів і послуг, від сировини до готової продукції.

Що означає зниження ВВП

Зниження ВВП означає, що реальний ВВП країни скорочується, що може бути ознакою рецесії (Рецесія). Якщо це триває два квартали поспіль, це може спричинити:

• безробіття
• зниження доходів компаній
• падіння цін на товари та нерухомість
• падіння ринку акцій

Наприклад, у США при зниженні ВВП індекс SET у Таїланді зазвичай знижується через побоювання інвесторів.

Що означає зростання ВВП

Зазвичай зростання ВВП означає:

• розвиток економіки
• стабільну зайнятість і зростання доходів
• нові інвестиції підприємств
• підвищення зарплат і прибутків
• підтримку ринку акцій позитивними новинами

Однак дуже високий ВВП може свідчити про високий рівень інфляції, що може бути проблемою.

Страхи через інфляцію і ВВП

Важливо розуміти, що номінальний ВВП може зростати, тоді як реальний — зменшуватися або залишатися стабільним через високий рівень інфляції.

Наприклад, якщо номінальний ВВП зросла на 7%, а інфляція — 8%, то реальний ВВП фактично знизився на 1%. Це називається “зростання багатства ілюзорне” — ціни зросли, але реальні доходи зменшилися.

ВВП і зв’язок із ринком капіталу

Глибше аналізуючи, компанії, що котируються на біржі, створюють ВВП. Тому:

• ВВП ↑ = результати компаній ↑ = ціни акцій ↑
• ВВП ↓ = результати компаній ↓ = ціни акцій ↓

Саме тому ринок акцій зазвичай рухається у напрямку до ВВП.

Підсумок: чому ВВП важливий

ВВП — це індикатор здоров’я економіки країни. Інвестори повинні слідкувати за цим показником, оскільки він:

1. показує, чи зростає чи скорочується економіка
2. безпосередньо впливає на доходи компаній
3. допомагає прогнозувати рухи ринку акцій
4. сприяє довгостроковому плануванню інвестицій

Проте ВВП — не єдиний показник. Інвестори повинні враховувати інші дані, такі як рівень інфляції, рівень безробіття, довіру споживачів, щоб отримати повну картину економіки і приймати більш обґрунтовані рішення.