Посібник з інвестицій у японські акції: ідеї для розміщення після досягнення нової висоти в 40000 пунктів【Аналіз 7 обраних цінних паперів】

2025 рік перша половина року на японському фондовому ринку пройшла у гірськолижному спуску. Під впливом песимістичних економічних очікувань та невизначеності глобальної торговельної політики, індекс Nikkei опустився до мінімуму 31136 пунктів, але згодом знову почав сильне відновлення. До кінця червня індекс Nikkei 225 вже відновився до 40487 пунктів, оновивши багаторічний максимум. Яка логіка ховається за цим рухом? Як інвестори можуть шукати можливості на японському фондовому ринку?

Чому японські акції раптово посилилися? Чи зможуть вони триматися — ключове питання

Основною рушійною силою цього відскоку японського ринку є поєднання двох факторів. По-перше, оцінка прибутковості японських компаній коригується. У квітні світові ринки через побоювання щодо тарифів переживали паніку, і співвідношення ціна-прибуток (P/E) Nikkei опустилося до 12, що зробило його найменш оціненим серед провідних світових ринків. Зі зростанням усвідомлення, що економічна ситуація не така вже й погана, співвідношення P/E поступово підвищилося до близько 13, і вартість компаній знову отримала визнання ринку.

По-друге, міжнародні інвестиційні кошти переорієнтовуються. На тлі високих оцінок у США та уповільнення світової економіки закордонні інституційні інвестори почали звертати увагу на японський ринок із більш привабливими оцінками. Це не лише технічний відскок, а й глибша структурна тенденція: реформи корпоративного управління, ініційовані Токійською фондовою біржею, починають давати результати — все більше компаній підвищують дивіденди, впроваджують програми викупу акцій, покращуючи свої фундаментальні показники.

Одночасно відновлення глобального технологічного ланцюга створює нові можливості для японських компаній. Виробники напівпровідникового обладнання, високотехнологічних компонентів отримують вигоду від глобального технологічного підйому, і їхні результати демонструють високі показники.

Важливо враховувати, що тривалість цього руху залежить від кількох змінних: подальшої політики японського центробанку, розвитку торговельних відносин між Японією та США, а також змін у ризик-апетиті глобальних інвесторів. У короткостроковій перспективі індекс Nikkei може коливатися у межах 37000–38000 пунктів, а середньостроковий успіх залежить від того, чи зможуть реформи корпоративного управління підвищити ROE, а нові галузі — сформувати конкурентні переваги.

Сигнал від інвестора-легенди Баффета: довгострокова цінність п’яти великих торгових компаній Японії

Варто звернути увагу, що компанія Berkshire Hathaway, якою керує інвестор-легенда Воррен Баффет, у червні цього року збільшила свої частки у п’яти найбільших торгових компаніях Японії (Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., Itochu Corporation, Sumitomo Corporation, Marubeni Corporation), підвищивши їхню частку до 8.5–9.8%. Баффет навіть заявив на зборах акціонерів, що ці компанії «не продаватимуть акції протягом 50 років», що свідчить про його тверду віру у довгострокову цінність японських акцій.

7 японських акцій, на які варто звернути увагу

キーエンス（6861.JP）：Гігант у галузі автоматизації виробництва

キーエンス займає провідне місце у глобальній автоматизації виробництва, спеціалізуючись на високовартісних датчиках, системах візуалізації, лазерних маркерах тощо. Заснована у 1974 році, ця компанія мало відома широкій публіці, але її продукти широко використовуються у напівпровідниковій, автомобільній та біомедичній промисловості.

За фінансовими показниками 2024 року, дохід склав 1.059 трлн ієн, операційний прибуток — 549.78 млрд ієн, чистий прибуток — 398.66 млрд ієн. За оцінками аналітиків, цільова ціна акцій на 12 місяців становить у середньому 74,282.41 ієн, що приблизно на 30% вище за поточну ціну 56,800 ієн.

東京エレクトロン（8035.JP）：Ключовий гравець у ланцюгу постачання напівпровідників

東京エレクトロン має ринкову капіталізацію 12.6 трлн ієн і є важливим постачальником обладнання для світових виробників напівпровідників. Зростання стратегічної ролі чіпів у військовій та цивільній сферах сприяє зростанню попиту на їхню продукцію.

За 2024 рік, об’єднаний дохід склав 2.43 трлн ієн, що на 32.8% більше за попередній рік. Продажі за кордоном зросли на 36.2% до 2.24 трлн ієн, що становить 92.2% від загального доходу. Важливо відзначити, що валовий прибуток зріс на 38.1% до 1.15 трлн ієн, операційний прибуток — на 52.8% до 697.32 млрд ієн, що свідчить про успіх глобальної стратегії. Аналітики залишають рекомендацію «купувати», цільова ціна — 32,000 ієн.

三菱重工（7011.JP）：Символ японського індустріального духу

Ця компанія, заснована у 1884 році, є класикою японської важкої промисловості. Починаючи з суднобудування та важкого машинобудування, тепер вона охоплює авіакосмічну, енергетичну та промислову техніку.

Очікується, що у 2025–26 фінансовому році операційний прибуток зросте на 9.6% до 420 млрд ієн. Відділ авіакосмічних та оборонних технологій прогнозує зростання на 40%, а енергетичний сектор — на 17%. Середньоринкова цільова ціна аналітиків — 3,744 ієн, тоді як поточна ціна — 3,185 ієн, потенційне зростання — 17.54%.

任天堂（7974.JP）：Перелом у ігровій індустрії

Хоча у 2024 році дохід знизився на 30.3% до 1.16 трлн ієн, аналітики вважають, що це циклічний спад. Галузь зростає швидше за світовий ВВП, головне — розширення бази гравців та диверсифікація моделей монетизації. Підписки, віртуальні предмети, сезонний контент — нові підходи дозволяють отримувати більше цінності з кожного гравця.

12-місячна цільова ціна від 11 аналітиків у середньому становить 14,035.27 ієн, максимум — 20,780 ієн, що свідчить про оптимізм щодо відновлення ігрової галузі.

ソニーグループ（6758.JP）：Практик трансформації контентної екосистеми

ソニー здійснює перехід від виробника апаратного забезпечення до постачальника контентних сервісів, купуючи Bungie та платформу аніме Crunchyroll. За останній квартал чистий прибуток зріс на 4.6% до 197.7 млрд ієн, а музична та кінематографічна сфери стали основними драйверами зростання.

Хоча продажі PS5 знижено до 15 млн одиниць, а можливі додаткові 100 млрд ієн у вигляді тарифів у США — це виклик, компанія демонструє гнучкість. Цільова ціна — 4,389.49 ієн, поточна — 3,607 ієн, потенційне зростання — 21.69%.

三菱商事（8058.JP）：Японська торговельна компанія, улюблена Баффетом

Як одна з п’яти найбільших торговельних компаній Японії, 三菱商事 цінується за ефективне використання капіталу та увагу до інтересів акціонерів. У 2025 році дохід складе 18.6 трлн ієн, що на 4.9% менше за попередній рік, але прибуток до оподаткування зросла на 2.3% до 1.4 трлн ієн, що демонструє стійкість японських конгломератів.

Поточна ціна акцій — відносно висока, тому рекомендується чекати корекції для входу. Баффет продовжує підтримувати цю компанію, тому довгостроковий інвестиційний потенціал залишається високим.

日立（6501.JP）：Від виробника до цифрового сервісу — яскравий приклад трансформації

Ця японська промислова компанія з історією понад 111 років активно трансформується. Вона придбала за 9.6 млрд доларів американську компанію з цифрових сервісів GlobalLogic, щоб прискорити цифрову трансформацію виробництва.

日立 вже вийшла з більшості ринків споживчої електроніки і зосередилася на залізничному обладнанні, автозапчастинах та промислових рішеннях. Її акції наближаються до 20-річних максимумів, а стратегія трансформації викликає довіру ринку.

Три способи інвестування японських акцій для тайванських інвесторів

1. Пряме інвестування у японський фондовий індекс

Інвестиції у індекс — найпростіший спосіб. Індекс Nikkei 225 охоплює 225 провідних японських компаній. Спочатку у першій половині року він впав до 31136 пунктів, але згодом відновився. Хоча важко спрогнозувати подальший рух, японські акції вже позбулися надмірної обережності і можуть бути включені до портфелю.

Можна торгувати цим індексом через CFD, використовуючи довгі та короткі позиції з кредитним плечем до 200 разів, починаючи з 50 доларів.

2. Купівля японських компаній через американські біржі

Відомі японські компанії, такі як Toyota ™, SoftBank (SFTBY), Sumitomo Mitsui (SMFG), Nintendo (NTDOY), випускають депозитарні розписки у США. Це дозволяє легко торгувати через американські брокери.

3. Послуги повторного доручення через тайванських брокерів

Yuan Ta Securities, Fubon Securities пропонують послуги повторного доручення, але вони мають складний процес, обмеження кількості покупок і вищі комісії. Вибір залежить від особистих уподобань.

Майбутні можливості та ризики японського ринку

У короткостроковій перспективі рух японських акцій залежить від торговельної політики. Зниження тарифів може спричинити відскок, але уповільнення світової економіки та слабкість експорту Японії можуть спричинити коливання індексу. Зовнішні інвестиції наразі зосереджені на оцінках, і тривалість цього потоку невідома.

У довгостроковій перспективі до 2026 року ключовим фактором стане політика японського центробанку щодо підвищення ставок. Якщо він почне підвищувати ставки, фінансовий сектор може отримати переваги, а стабілізація курсу ієни покращить прибутковість компаній.

Щоб індекс Nikkei продовжував зростати, потрібно, щоб реформи корпоративного управління підвищили ROE, нові галузі сформували конкурентні переваги, а торгово-економічні відносини між Японією та США покращилися. Ці умови ще не повністю сформувалися, але довгострокова інвестиційна цінність японських акцій поступово проявляється.