Як обрати індекс акцій: важливий посібник для початківців-інвесторів

Щоранку та ввечері ви можете бачити новини, що згадують S&P 500, NASDAQ 100, Nikkei 225 або Dow Jones у економічних звітах. Але що таке індекс насправді і чому він важливий для ваших інвестицій? Ця стаття пояснить все, що вам потрібно знати.

Базове розуміння: що таке фондовий індекс

індекс — це показник, що відображає зміну цін групи обраних акцій. Наприклад, тайський індекс SET High Dividend 30 відображає рух цін 30 компаній із важливими показниками: високою ринковою вартістю, хорошою ліквідністю та високою доходністю від дивідендів.

Класифікація фондового індексу вимагає основних характеристик: він має бути інвестиційно доступним і публічно доступним. Багато інвестиційних фондів орієнтуються на SET50 і SET100, що називають «індексами, що відображають фондову індексну групу». Різниця між результативністю фонду та індексом, на який він орієнтується, називається Tracking Error. Чим нижчий Tracking Error, тим ефективніше управляється фонд.

Як обчислюються різні типи фондових індексів

Індекси обчислюються за трьома основними методами, залежно від способу зважування акцій у складі.

Ваговий індекс за ринковою капіталізацією (Capitalization-weighted)

У цьому випадку акції з більшою ринковою капіталізацією мають більший вплив на зміну індексу. Приклади — S&P 500, FTSE 100 і SET.

Приклад обчислення: Індекс ABC має акції X за 4 батів у кількості 100 штук і акції Y за 5 батів у кількості 200 штук.

Ринкова капіталізація (Market Cap) = ціна акції × кількість акцій

• Акція X: 4 × 100 = 400 бат
• Акція Y: 5 × 200 = 1 000 бат
• Загальна ринкова капіталізація: 1 400 бат

Частка у індексі = (Ринкова капіталізація акції ÷ Загальна ринкова капіталізація) × 100

• Акція X: (400 ÷ 1 400) × 100 = 28.57%
• Акція Y: (1 000 ÷ 1 400) × 100 = 71.43%

Ваговий індекс за ціною (Price-weighted)

У цьому випадку акції з більшою ціною мають більший вплив на індекс. Приклади — Dow Jones і Nikkei 225.

Приклад обчислення: Індекс ABC має акції X за 5 батів, Y за 10 батів і Z за 15 батів.

Частка = (Ціна акції ÷ сума цін усіх акцій) × 100

• Акція X: (5 ÷ 30) × 100 = 16.67%
• Акція Y: (10 ÷ 30) × 100 = 33.33%
• Акція Z: (15 ÷ 30) × 100 = 50.00%

Ваговий індекс з рівною вагою (Equal-weighted)

У цьому випадку всі акції мають однаковий вплив у складі індексу. Такий підхід добре диверсифікує ризики, але може бути більш чутливим до швидких коливань.

Популярні фондові індекси Таїланду

Крім SET, що відображає весь ринок, існують інші важливі індекси.

SET50 і SET100 — це індекси, що відображають рух 50 і 100 провідних компаній за ринковою вартістю, з високою ліквідністю та відповідністю визначеним критеріям.

Обчислення: SET50/100 = (Загальна ринкова вартість на сьогодні ÷ базова ринкова вартість) × 1 000

Базовий день для SET50 — 16 серпня 2538 року, для SET100 — 30 квітня 2548 року. Початкове значення — 1 000 пунктів. Склад компаній у індексі оновлюється кожні 6 місяців у червні та грудні.

Світові провідні фондові індекси

S&P 500 (США)

S&P 500 — індекс, що зважується за ринковою капіталізацією 500 найбільших компаній, зареєстрованих у США. Це важливий індикатор стану економіки США і широко торгується.

До компаній-учасників належать Apple, Microsoft, Amazon, Berkshire Hathaway і Visa.

Dow Jones (США)

Dow Jones або Dow Jones Industrial Index — індекс, що зважується за ціною акцій, і включає 30 провідних компаній США, таких як Microsoft, Coca Cola, Apple і McDonald’s.

Цей індекс розраховується компанією S&P Dow Jones Indices.

NASDAQ 100

NASDAQ 100 — був запущений 31 січня 2528 року і включає 100 найбільших компаній, що не належать до фінансового сектору, і зареєстровані на біржі NASDAQ.

NASDAQ 100 має у своєму складі 4 компанії з доходами понад трильйон доларів: Apple, Amazon, Microsoft і Alphabet.

Nikkei 225 (Японія)

Nikkei 225 — щоденний індекс 225 провідних японських компаній, зареєстрованих на Токійській біржі, з початку обчислень 7 вересня 2493 року, тобто понад 70 років тому.

Цей індекс є ключовим показником японського фондового ринку і економіки з часів після Другої світової війни.

FTSE 100 (Англія)

FTSE 100 — індекс 100 компаній із Лондонської фондової біржі з найбільшою ринковою вартістю. Акції в індексі становлять 81% від усієї ринкової капіталізації. Розраховується компанією FTSE Group.

Приклади компаній: Tesco, Unilever, Barclays.

DAX 30 (Німеччина)

DAX 30 — індекс, що зважується за ринковою капіталізацією 30 провідних німецьких компаній, зареєстрованих у Франкфуртській біржі. Це аналог Dow Jones у США.

Через невелику кількість компаній індекс DAX 30 може не повністю відображати економіку Німеччини. Перший розрахунок — 1 липня 2531 року.

Приклади компаній: BMW, Adidas, Bayer, Deutsche Bank.

Підсумок

Фондові індекси мають різні форми та методи обчислення. Вибір відповідного індексу залежить від ваших цілей і рівня ризику, який ви готові прийняти. Чи то SET50 в Таїланді, чи NASDAQ 100 у США — розуміння принципів роботи індексів — важливий перший крок до обґрунтованих інвестицій.