Тенденція австралійського долара зазнала труднощів, чи зможе відскок утриматися на високих рівнях? Глибокий аналіз майбутніх можливостей австралійської валюти

澳лійський долар, як п’ята за обсягом торгівлі валюта у світі, займає важливе місце на валютному ринку. Однак останнім часом ця колись популярна високопроцентна валюта демонструє слабкість: з рівня 1.05 у 2013 році він опустився до нинішнього рівня, знецінюючись більш ніж на 35%, що значно перевищує темпи зростання долара США за той самий період. Інвестори не можуть не запитати: чи втрачено австралійський долар свою привабливість? Чи є шанси на відскок у майбутньому?

Чому австралійський долар важко повернути позиції? Сировинна природа валюти — двосічний меч

Основна причина слабкості австралійського долара — його унікальна економічна структура. Австралія сильно залежить від експорту залізної руди, вугілля, міді та інших ресурсів, що робить її валютою сировинної спрямованості. Коливання цін на глобальних ринках ресурсів безпосередньо впливають на курс австралійського долара: при зниженні попиту на ресурси австралійська валюта слабне.

За останнє десятиліття австралійський долар щодо долара США перебував під тиском. Хоча у 2020 році під час пандемії він зрідка зростав на 38% завдяки ефективним заходам Австралії щодо контролю поширення вірусу та стабільному попиту з боку азіатських ринків на залізну руду, це був короткочасний сплеск. В наступні роки курс знову пішов у низхідну динаміку.

Ще одним чинником тиску є тривала сильність долара США. За той самий період індекс долара піднявся на 28.35%, тоді як основні валюти — євро, ієна, канадський долар — девальвували щодо долара. Це свідчить про загальний цикл посилення долара, і австралійський долар тут не є винятком.

До кінця 2024 року австралійський долар щодо долара США знизився приблизно на 9.2%. На початку 2025 року через зростання глобальних торговельних напруженостей, очікування рецесії та інші фактори курс опустився до 0.5933, встановивши новий багаторічний мінімум. Політика тарифних обмежень США ускладнила експорт сировини, знівелювавши переваги сировинної валюти, а різниця у відсоткових ставках між Австралією та США залишилася несприятливою, що сприяло відтоку капіталу.

Три основні фактори підтримки для відскоку австралійського долара

Варто зазначити, що у середині 2025 року ситуація почала змінюватися. Зростання цін на залізну руду та золото, очікування зниження ставок ФРС США сприяли поверненню ризикової активності інвесторів, і австралійський долар почав відновлюватися. У вересні він досягав 0.6636 щодо долара, встановивши новий максимум з листопада 2024 року. Хоча за останні два місяці курс трохи скоригувався, він залишався вище за 0.64, демонструючи стійкість відскоку.

Ключові чинники, що визначають, чи зможе австралійський долар “встояти”, — це три:

По-перше, стан австралійської економіки та позиція центрального банку. У третьому кварталі інфляція споживчих цін у країні зросла на 1.3% у порівнянні з попереднім кварталом, перевищивши очікування ринку. Це створює тиск на РБА (Резервний банк Австралії). Центробанк підкреслює, що інфляція у секторі житлового будівництва та послуг ще потребує часу для стабілізації, і чекає, що зниження інфляції буде поступовим і сталим, перш ніж розпочати зниження ставок. Це обмежує простір для зниження ставок і водночас надає короткострокову підтримку австралійському долару — у порівнянні з валютами, які ще планують знизити ставки, австралійський долар виглядає більш привабливим.

По-друге, слідкувати за ритмами зміцнення та послаблення долара США. У жовтні ФРС підвищила ставку на 25 базисних пунктів до 3.75–4.00%, але слова голови Пауелла охолодили ринок щодо подальшого зниження ставок. Хоча дискусії про децентралізацію долара тривають, індекс долара вже відновився приблизно на 3% від мінімуму цього літа (96) і поступово наближається до психологічної позначки 100. Посилення долара зазвичай тягне за собою ослаблення австралійського долара, оскільки вони рухаються у протилежних напрямках.

По-третє, важливий фактор — рівень відновлення економіки Китаю. Основний покупець австралійської сировини — це Китай. Якщо економіка Китаю демонструє активність, зростає експорт ресурсів і їх ціни, що підтримує австралійський долар; навпаки, уповільнення зростання Китаю та тривала слабкість ринку нерухомості знижують попит на сировину і послаблюють валюту.

Розбіжності у прогнозах фінансових інститутів щодо майбутнього австралійського долара

Фінансові установи мають різні думки щодо подальшого руху австралійського долара. Morgan Stanley більш оптимістичний і прогнозує, що до кінця року курс може піднятися до 0.72, враховуючи збереження жорсткої позиції РБА та підтримку цін на ресурси. UBS більш обережний і вважає, що глобальна невизначеність у торгівлі та зміни у політиці ФРС обмежать зростання австралійського долара, і до кінця року він може залишитися близько 0.68.

Головний економіст CBA висловив найпесимістичніший прогноз: відновлення австралійського долара — це лише короткочасний відскок, і після досягнення піку у березні 2026 року він швидко повернеться до низу. Вони вважають, що хоча у 2025 році долар може залишатися відносно слабким, сильний економічний ріст США у разі перевищення темпів зростання інших розвинених країн знову підтримає долар.

Прогнози щодо курсу австралійського долара щодо різних валют

Австралійський долар щодо долара США: ключовий рівень — 0.63–0.66. У короткостроковій перспективі очікується коливання у цьому діапазоні. Якщо дані щодо інфляції та економіки залишаться сприятливими, курс може піднятися вище за 0.66. Якщо ж глобальні ризики зростуть і долар знову посилиться, австралійський долар може опуститися до 0.63 або нижче.

Австралійський долар щодо юаня: слідує за курсом до долара США, але з меншими коливаннями. Оскільки юань залишається відносно стабільним, у найближчі 1–3 місяці курс може коливатися у межах 4.6–4.75. Якщо економіка Китаю послабиться, австралійський долар щодо юаня може піднятися до 4.8. Основними факторами є стабільність торговельних відносин між Китаєм і Австралією та ситуація між США і Китаєм.

Австралійський долар щодо рингітів: залежить від регіональної економічної ситуації. Ринггіт чутливий до глобального попиту на ресурси. За стабільного попиту та слабкості австралійської економіки, курс може коливатися у межах 3.0–3.15. У разі погіршення економічних показників Австралії можливе зниження до 3.0.

Практичні рекомендації для трейдерів

Короткострокові операції (1–3 дні): базуються на пробоївих рівнях. Купівля можливе, коли австралійський долар закріпиться вище за 0.6450, з ціллю на 200-денну середню (0.6464) і психологічний рівень 0.6500, із стоп-лоссом нижче за 0.6420. Умовами для входу є слабкий ВВП США (що підвищує ймовірність зниження ставок) або несподіване зростання інфляції в Австралії.

Якщо ж курс опуститься нижче за 0.6373 (10-денна середня), можна відкривати короткі позиції з ціллю 0.6336–0.6300 і стоп-лоссом вище за 0.6400. Це можливість виникає при сильних даних із США або значному зниженні інфляції в Австралії.

Середньострокова стратегія (1–3 тижні): слідкувати за трендом і змінами у політиці. За сценарієм зростання, якщо очікування зниження ставок у ФРС посилюються (через слабкий ринок праці, зниження інфляції, поліпшення торговельної ситуації), австралійський долар може вирости до 0.6550–0.6600. Після підтвердження середньострокового розвороту через пробій 200-денної середньої можна додатково відкривати позиції. Ризики — різке зростання інфляції в Австралії, геополітичні події.

За сценарієм слабкості — сильний економічний ріст США і затримка у зниженні ставок ФРС можуть призвести до падіння курсу до 0.6250 або нижче. Основними факторами є ескалація торговельних конфліктів і слабкість даних із Китаю.

Довгострокова стратегія: часткове нарощування позицій у низьких точках з урахуванням часу для згладжування коливань. Інвесторам, що довіряють довгостроковій перспективі австралійського долара, рекомендується поступово входити у ринок, щоб зменшити ризики ринкових коливань.

Загальна оцінка

Зараз австралійський долар перебуває у стані рівноваги між технічним аналізом і фундаментальними факторами. У короткостроковій перспективі рекомендується торгувати у межах діапазону (0.6370–0.6450), очікуючи пробою для подальшого руху. У середньо- і довгостроковій перспективі основними драйверами залишаються політика ФРС і глобальні торговельні ризики.

Якщо цієї тижня оприлюднені економічні дані підтвердять очікування зниження ставок, австралійський долар може отримати додатковий імпульс до зростання; інакше слід бути обережними щодо можливого посилення долара. Трейдерам важливо уважно стежити за ринковими настроями перед публікацією важливих даних і гнучко коригувати стратегію, щоб уникнути необдуманих рішень — купівлі на високих рівнях або продажу на низьких.