Чи є підвищення внутрішнього обсягу понад зовнішній ціною пасткою? Розкриття справжньої таємниці даних торгового обліку

Багато інвесторів у акції при перегляді графіків помічають дивне явище: внутрішній обсяг торгівлі більший за зовнішній, але ціна акцій все одно зростає. Що ж тут відбувається? Щоб зрозуміти це явище, потрібно спочатку з’ясувати логіку торгівлі за внутрішнім, зовнішнім обсягами та співвідношенням внутрішнього і зовнішнього обсягу, а також їхній взаємозв’язок із зонами підтримки та опору.

Внутрішній та зовнішній обсяг: хто ініціює торгівлю

Перед торгівлею на ринку існують два типи ордерів: ціна продажу, яку очікує продавець, та ціна купівлі, яку очікує покупець. Суть внутрішнього та зовнішнього обсягу полягає у визначенні хто саме ініціює цю угоду.

Коли угода відбувається за ціною купівлі, це означає, що продавець готовий швидко продати за цю ціну, щоб швидко вийти з позиції — це сигнал для внутрішнього обсягу — продажу. Навпаки, коли угода відбувається за ціною продажу, це означає, що покупець наполегливо купує за ціною, що вище — це сигнал для зовнішнього обсягу — купівлі.

Приклад: якщо ціна купівлі становить 1160 грн/1415 обсягів, а ціна продажу — 1165 грн/281 обсяг, то інвестор може одразу продати 50 обсягів за 1160 (внутрішній обсяг) або купити 30 обсягів за 1165 (зовнішній обсяг). Саме так працює логіка.

П’ятизонний ціновий рівень: повна картина поточного стану

Перш ніж відкрити торговий додаток брокера, ви побачите п’ятизонний ціновий рівень — це організоване відображення даних внутрішнього та зовнішнього обсягів. П’ятизонний рівень (зазвичай зелений) показує найвищі п’ять заявок на купівлю, а п’ятизонний продаж (зазвичай червоний) — найнижчі п’ять заявок на продаж.

Важливо пам’ятати, що цей рівень — лише дані про ордери, і вони не гарантують, що угоди обов’язково відбудуться — ордери можуть бути скасовані в будь-який момент.

Обчислення співвідношення внутрішнього та зовнішнього обсягу і попередні висновки

Співвідношення = обсяг внутрішніх угод ÷ обсяг зовнішніх угод

• Більше 1: внутрішній обсяг більший за зовнішній — продавці швидко виходять з позиції, сигнал для продажу
• Менше 1: зовнішній обсяг більший — покупці активно купують, сигнал для купівлі
• Рівно 1: баланс між покупцями та продавцями — ринок у стані рівноваги

Однак ці попередні висновки недостатні, для короткострокової торгівлі потрібен глибший аналіз.

Правда про те, чому внутрішній обсяг більший за зовнішній, а ціна зростає

Багато новачків при спостереженні за ситуацією, коли внутрішній обсяг більший за зовнішній, але ціна зростає, відчувають здивування. Це явище має кілька можливих причин:

Підступні пастки великих гравців: крупні трейдери можуть навмисно виставляти ордери на купівлю, щоб залучити роздрібних інвесторів до продажу, одночасно приховано збираючи капітал, і в кінці кінців — різко підняти ціну. Це проявляється у великому внутрішньому обсязі, але при цьому на рівнях 1-3 стоять заявки на купівлю, які постійно накопичуються, а ціна раптово зростає.

Зміна ринкових настроїв: крім обсягу торгів, на ціну впливають новини, фундаментальні фактори та загальний настрій ринку. Співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу — лише один з показників і не може самостійно передбачити напрямок руху ціни.

Сила рівнів підтримки: коли ціна падає до рівня підтримки, навіть якщо внутрішній обсяг великий (тобто є продавці), достатня кількість покупців може поглинути ці ордери і навіть сприяти відскоку ціни. У такій ситуації внутрішній обсяг більший, але ціна зростає — цілком нормальне явище.

Практичне застосування рівнів підтримки та опору

Співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу працює найкраще у поєднанні з рівнями підтримки та опору.

На рівні підтримки: хоча внутрішній обсяг може бути більшим, це — зона, де покупці готові купити за цю ціну. Якщо ціна “не йде нижче”, це свідчить про сильний попит і є хорошим моментом для відкриття довгих позицій.

На рівні опору: сильний покупець (зовнішній обсяг більший за внутрішній), але ціна не може піднятися вище певного рівня — це означає, що тут багато “застряглих” у позиціях, і продавці активно намагаються закрити їх. Це — сигнал для коротких позицій або фіксації прибутку.

Практична стратегія:

• Купувати при падінні до рівня підтримки
• Продавати при досягненні рівня опору
• Якщо ціна пробиває рівень підтримки або опору — формуються тренди, і рух може тривати до наступного рівня

Плюси та мінуси індикатора внутрішнього та зовнішнього обсягу

Плюси: висока оперативність, оновлюється разом із торгами; простий у розумінні; у поєднанні з ордерами та обсягами підвищує точність короткострокових прогнозів.

Мінуси: легко вводить в оману штучними фальшивими даними великих гравців; відображає лише поточну торгівлю, не дає довгострокового прогнозу; сам по собі може бути оманливим, тому потрібно використовувати разом із фундаментальним аналізом, технічними індикаторами та обсягами.

Повна структура прийняття торгових рішень

Співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу — це лише один із інструментів у технічному арсеналі, але не є всім. Зрілі інвестиційні рішення мають включати:

1. Рівень цінового рівня: співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу, структура ордерів, зміни обсягів
2. Технічний аналіз: рівні підтримки та опору, ключові середні, прориви формацій
3. Фундаментальний аналіз: фінансові звіти компаній, перспективи галузі, економічний цикл
4. Настрій ринку: рух капіталу, новини та інформаційний фон

Лише комплексний підхід дозволить підвищити ймовірність успіху. Пам’ятайте, ідеальних індикаторів не існує — є лише постійне навчання і практика.