Інвестиційні можливості у технологічних акціях у хвилі штучного інтелекту: аналіз 8 акцій, на які варто звернути увагу у 2025 році

Технологічна індустрія переживає переломний момент

Очікується, що у 2025 році глобальні витрати на ІТ досягнуть 5,75 трильйонів доларів США, зростання на 9,3%. За цим числом стоїть постійне інвестування у штучний інтелект, хмарні обчислення та автоматизацію. Багато інвесторів переоцінюють напрямки розподілу технологічних акцій, переходячи від простого купівлі на високих рівнях до відбору компаній з реальним потенціалом зростання.

У порівнянні з іншими галузями, які характеристики мають технологічні акції? Простими словами, вони належать до високоростучих акцій, доходи яких зазвичай зростають швидше за традиційні галузі, але прибутковість може коливатися значною мірою. Це означає, що традиційні показники, наприклад, коефіцієнт П / Е, можуть бути недостатньо точними для оцінки їхньої вартості.

Порівняльний аналіз фінансових показників 8 технологічних компаній

Аналіз кожної з 8 акцій

Apple (AAPL): Диверсифікація споживчої електроніки

Apple з 1976 року, починаючи як виробник персональних комп’ютерів, перетворилася на екосистемний сервісний гігант. Серія iPhone залишається основним джерелом доходу, але підписні сервіси, такі як Apple TV+ та Apple Music, стають новими драйверами зростання.

Оновлений фінансовий звіт показує: загальний дохід 1243 мільярди доларів, чистий прибуток 248 мільярдів доларів, маржа 26.3%, ринкова капіталізація — 3.34 трлн доларів. Однак останнім часом показники дещо ослабли, з YTD зниженням на -18%.

Очікування на 2025 рік: посилення AI-функцій у нових моделях iPhone 16/17, розширення сервісного бізнесу на міжнародних ринках. Інвесторам слід стежити за темпами зростання користувачів, щоб оцінити їхню відповідність очікуванням.

Nvidia (NVDA): абсолютний лідер у AI-чипах

З 1999 року, коли з’явився GeForce 256, Nvidia визначає майбутнє GPU-чипів. У епоху AI її продукти H100, Blackwell стали стандартом для дата-центрів.

Ключові дані: загальний дохід 44,1 мільярда доларів (зростання на 69% порівняно з минулим роком), чистий прибуток 22,1 мільярда доларів, маржа 50.1%, ринкова капіталізація — 3.58 трлн доларів. Це рідкісний випадок поєднання високої прибутковості та швидкого зростання у технологічному секторі.

Ризики та можливості 2025 року: експортний контроль США щодо чипів для Китаю, внутрішній розвиток китайських чипів, можливе уповільнення зростання через високий базовий рівень. Водночас попит на чипи у робототехніці, автономному водінні та інших нових сферах зростає.

Alphabet (GOOG): перетворення пошукової імперії за допомогою AI

З 1998 року, коли з’явився пошуковий двигун Google, компанія виросла у гіганта цифрової реклами. Пошук, YouTube і Google Cloud — три основні стовпи цієї технологічної імперії.

Фінансовий огляд: дохід 902 мільярди доларів, чистий прибуток 34.54 мільярда доларів, маржа 38.3%, ринкова капіталізація — 2.11 трлн доларів. YTD — зниження на -8.65%.

Ключові слова 2025 року: інтеграція AI у пошук і Gmail, план інвестицій у AI-інфраструктуру на суму 750 мільярдів доларів. Віддача від цих інвестицій вимагатиме терпіння.

Amazon (AMZN): хмарні сервіси — справжнє золото

З 1994 року Amazon починала як онлайн-книжковий магазин, але зараз AWS — основний джерело прибутку, тоді як електронна комерція залишається великим, але конкурентним сегментом.

Операційні дані: дохід 1557 мільярдів доларів, чистий прибуток 171 мільярд доларів, маржа 11%, ринкова капіталізація — 2.13 трлн доларів. YTD — зниження на -5.8%.

Очікування 2025 року: зростання AWS через попит на AI, обмеження потужностей, запуск нових сервісів, таких як “Amazon Haul”, прискорення рекламного бізнесу. Потрібен час для стабілізації прибутковості.

Meta Platforms (META): баланс між рекламою та AI

Meta з 2004 року, починаючи як університетська соцмережа, перетворилася на соцімперію з понад 3,4 мільярдами активних користувачів. Основний дохід — реклама у стрічці новин.

Ключові показники: дохід 423.1 мільярда доларів, чистий прибуток 16.64 мільярда доларів, маржа 39.3%, ринкова капіталізація — 1.28 трлн доларів. YTD — +16.9%, найкращий показник серед 8 акцій.

2025 рік: подальше зростання рекламного бізнесу завдяки AI, близько 100 мільйонів активних користувачів у чат-ботах Meta AI, хороші продажі AR-окуляр RayBan. Водночас, підрозділ Reality Labs все ще витрачає гроші, Meta планує інвестиції у AI на 64-72 мільярди доларів.

Tesla (TSLA): виклики у секторі електромобілів

Заснована у 2003 році, Tesla з маленького бренду перетворилася на компанію з ринковою вартістю майже у трильйон доларів. Однак з 2024 року відчуває тиск на продажі.

Оновлені показники: дохід 19.335 мільярда доларів, чистий прибуток 1 мільярд доларів, маржа — 5.7%, ринкова капіталізація — 0.949 трлн доларів. YTD — падіння на -26.92%.

Переломний момент 2025 року: комерціалізація систем автопілота (FSD) і Robotaxi. У разі успіху, Tesla може значно покращити прибутковість, але короткостроковий тиск на продажі залишатиметься.

Microsoft (MSFT): хмарні обчислення та корпоративний AI

Microsoft створила імперію операційних систем з Windows і Office, а зараз Azure і Copilot AI — нові драйвери зростання.

Фінансові показники: дохід 701 мільярд доларів, чистий прибуток 320 мільярдів доларів, маржа 45.7%, ринкова капіталізація — 3.49 трлн доларів. YTD — +12.03%.

2025 рік: зростання Azure на 33% YoY через збільшення навантаження AI, поширення Copilot у бізнес-сегменті. Інвестиції у дата-центри та AI інфраструктуру триватимуть, що може знизити короткострокову прибутковість, але забезпечить довгострокове зростання.

Adobe Inc. (ADBE): AI-оновлення креативних інструментів

Adobe з 1982 року — синонім дизайну, з продуктами Photoshop, Illustrator та іншими, що використовують по всьому світу. Зараз Generative AI (Firefly) змінює галузь.

Операційні дані: дохід 5.71 мільярда доларів, чистий прибуток 2.22 мільярда доларів, маржа 38.9%, ринкова капіталізація — 0.191 трлн доларів. YTD — -6.24%.

2025 рік: впровадження AI-моделей Firefly для зображень і відео, що вплине на утримання підписників і розширення клієнтської бази. Це ключовий фактор для Adobe у часи AI.

Які технологічні акції варто інвестувати

Три основні типи для уваги

Перший тип: платформи для створення доходу інших
Як Amazon, Alibaba — електронні платформи, що забезпечують продавцям канали збуту. Основна цінність — обсяг транзакцій і залученість користувачів.

Другий тип: інструменти для підвищення ефективності бізнесу
Salesforce, Workday, HubSpot — SaaS-рішення, що допомагають знижувати витрати і підвищувати продуктивність, забезпечуючи довгострокові відносини з клієнтами. Вони мають стабільну прибутковість.

Третій тип: рішення для оптимізації витрат
DocuSign, Zoom — цифрові альтернативи традиційним процесам, що економлять кошти клієнтів. За умови тиску на витрати, ці продукти залишатимуться актуальними.

Чотири критерії для відбору акцій

Інвестори при відборі технологічних акцій можуть враховувати:

Зростання — темпи зростання доходів і прибутків за останні 3-5 років. Якщо два роки поспіль зростання перевищує 20%, бізнес все ще швидко зростає.

Інвестиції у інновації — частка R&D у доходах. Технологічні компанії мають витрачати 5-15% доходів на дослідження і розробки.

Конкурентні переваги — наявність явних бар’єрів входу (бренд, частка ринку, патенти). Великі компанії легше зберігають переваги.

Якість прибутку — стабільність чистого прибутку і вільного грошового потоку. Швидке зростання не має значення, якщо компанія не заробляє — інвестори втратять довіру.

Реальні доходи та ризики інвестицій у технологічні акції у 2025 році

Три основні переваги інвестицій

✓ Майбутнє з довгостроковим зростанням: структура технологічної індустрії має великий потенціал для оновлення, особливо у сферах AI, хмарних обчислень, нових енергетичних технологій

✓ Висока прибутковість: успішні технологічні компанії мають масштабний економічний ефект, зменшення граничних витрат підвищує їхню маржу

✓ Сильний попит на ринку: цифровізація і індустріальні оновлення створюють безперервний попит на технологічні продукти

✓ Інновації як драйвер: постійний технологічний прогрес відкриває нові бізнес-моделі

Три основні ризики інвестицій

✗ Висока волатильність цін: технологічні акції легко піддаються емоціям ринку, коливання можуть бути значними

✗ Завищені очікування: інвестори часто оцінюють акції за майбутніми перспективами, і при їхньому невиконанні можливі значні падіння

✗ Ризики технологічної ітерації: нові технології можуть зруйнувати існуючі бізнес-моделі, лідери минулого можуть зникнути

✗ Загострення конкуренції: внутрішня конкуренція і нові гравці з-за кордону швидко захоплюють частки ринку

Інвестиційна стратегія у технологічні акції у 2025 році

Загальний ринковий прогноз

Ключова тема інвестицій у 2025 році — комерціалізація AI. Від інфраструктури хмарних обчислень до застосувань — AI створює можливості по всьому ланцюжку доданої вартості.

Однак потрібно пам’ятати: не всі інвестиції у AI будуть успішними. Багато компаній переоцінюють реальні вигоди AI, що може призвести до затягування термінів окупності.

Три можливі стратегії інвестування

Стратегія 1: Вибір великих компаній
Обирайте акції Apple, Microsoft, Google — компанії з ринковою капіталізацією понад 3 трлн доларів. Вони зростають повільніше, але ризики менші, підходять для консервативних інвесторів.

Стратегія 2: Виявлення можливостей під час корекції ринку
Деякі якісні технологічні акції через короткострокові негативи можуть бути недооцінені. Якщо ви вірите у довгострокову перспективу, можна купувати на низьких рівнях. Приклад — Meta.

Стратегія 3: Диверсифікація через фонди
Якщо важко визначити окрему акцію, розгляньте технологічні ETF, наприклад XLK, щоб отримати портфель із кількох технологічних компаній одночасно.

Висновки

Інвестиційна привабливість технологічних акцій у 2025 році залежить від двох ключових факторів:

Перший — ваш інвестиційний горизонт.
Якщо ви готові терпіти коливання протягом 3-5 років, обирайте стабільно прибуткові та оцінені за розумною ціною великі компанії. Якщо ж можете інвестувати на 7-10 років і більше, зростаючі середні та малі компанії можуть принести вищий дохід.

Другий — ваше розуміння галузевих трендів.
Напрямки AI, хмарних обчислень і нових енергетичних технологій залишаються актуальними. Важливо знайти компанії з реальною здатністю їх реалізувати.

Загалом, у технологічних акціях немає “найкращого” вибору — є лише “найбільш підходящий для вас”. Можливості ринку завжди є, головне — мати терпіння, дисципліну і не йти за емоціями.