Прогноз курсу австралійського долара: повний огляд від депресії девальвації до можливості відскоку

Неприємна ситуація австралійського долара: доля товарної валюти

Як п’ята за обсягом торгівлі валюта у світі, австралійський долар раніше приваблював інвесторів високими відсотковими ставками та високою ліквідністю. Однак за останнє десятиліття ця товарна валюта опинилася у тривалому процесі девальвації.

Чому австралійський долар називають “товарною валютою”? Тому що економіка Австралії дуже залежна від експорту залізної руди, вугілля, міді та інших сировинних товарів. Це означає, що рух австралійського долара тісно пов’язаний із попитом і пропозицією на глобальних товарних ринках. Коливання цін на товари часто спричиняють різкі зміни курсу австралійського долара.

З початку 2013 року до 2023 року австралійський долар щодо долара США знецінився більш ніж на 35%, тоді як індекс долара піднявся на 28,35%. Це не лише свідчить про відносну слабкість австралійського долара, а й відкриває очі на слабкість економіки Австралії. У порівнянні з цим, євро, японська йена та канадський долар також девальвували щодо долара США, що свідчить про глобальний процес переоцінки валют під впливом сильного долара.

Глибокий тиск: причини ослаблення австралійського долара

Вплив тарифної політики США

У четвертому кварталі 2024 року австралійський долар щодо долара США знизився на 9,2% за рік. У 2025 році зміни у торговій політиці США додатково посилили тиск на австралійський долар. Коли тарифні заходи посилюються, знижується очікування глобального зростання торгівлі, і Австралія, як країна, орієнтована на експорт, першою відчуває цей вплив. Спад попиту на сировину та енергоресурси безпосередньо послаблює товарний характер австралійського долара.

Зниження привабливості різниці ставок

Колись австралійський долар був символом високих відсоткових ставок, залучаючи глобальні арбітражні операції. Однак із початком циклу глобального зменшення ліквідності ця перевага різко зменшилася. Відбувся розворот у різниці ставок між США та Австралією, і масовий відтік капіталу з Австралії знизив привабливість її активів.

Недостатність внутрішніх темпів зростання

Рада з монетарної політики Австралії (RBA) опинилася перед дилемою: боротися з інфляцією чи підтримувати зростання. У 2024 році економіка Австралії показала низькі темпи зростання, ВВП зростає значно повільніше за історичний середній рівень. Відсутність економічної стійкості ще більше посилила недовіру до довгострокового зростання австралійського долара.

Наприкінці січня 2025 року курс австралійського долара до долара США впав до 0,5933 — найнижчого рівня за п’ять років, що яскраво відображає песимістичні очікування ринку щодо економічних перспектив Австралії.

Ознаки відновлення: прогнози руху австралійського долара

Зворотний вплив цін на товари

Хоча довгостроковий тренд австралійського долара залишається низхідним, у другій половині 2025 року з’явилися позитивні сигнали. З квітня австралійський долар почав поступово зупиняти падіння і повільно зростати. До вересня ціна залізної руди та золота значно підвищилася, що надало підтримку австралійському долару.

10 вересня курс AUD/USD досяг 0,6636 — найвищого рівня з листопада 2024 року. Цей прорив свідчить, що за певних умов австралійський долар все ще має потенціал для відскоку.

Очікування зміни політики Федеральної резервної системи США

У жовтні ФРС оголосила про зниження ставки та натякнула на можливість подальшого послаблення. Коли ФРС починає цикл зниження ставок, долар зазвичай зазнає девальвації, тоді як австралійський долар отримує підтримку. У такій ситуації капітал знову повертається у високодоходні активи, і привабливість австралійського долара відновлюється.

Три ключові фактори прогнозу руху австралійського долара

Перший фактор: політика РБА

У листопаді 2025 року RBA залишила ставку на рівні 3,6% і висловила обережність. Хоча інфляція поступово знижується і наближається до цільового діапазону RBA, регулятор підкреслює, що додаткове зниження ставок можливе лише після підтвердження стабільного зниження інфляції.

Ця обережність у короткостроковій перспективі підтримує австралійський долар. Якщо RBA збережуть жорстку позицію на тлі глобального зниження ставок, австралійський долар стане більш привабливим порівняно з іншими валютами.

Другий фактор: сила долара США

Індекс долара (DXY) після низької позначки біля 96 улітку цього року вже відновився приблизно на 3%, демонструючи більшу стійкість, ніж очікувалося. Якщо долар продовжить зміцнюватися і прорве психологічний рівень 100, потенціал зростання австралійського долара суттєво обмежиться. Навпаки, якщо ФРС знизить ставки більш ніж очікується, долар може зазнати додаткового тиску, і австралійський долар матиме шанс на зростання.

Третій фактор: відновлення економіки Китаю

Австралія дуже залежна від китайського ринку — Китай є найбільшим імпортером її залізної руди, вугілля, природного газу та інших ключових ресурсів. Ступінь зростання економіки Китаю безпосередньо впливає на попит і ціни цих товарів.

За сильного зростання економіки Китаю зростає експорт сировини і ціни на нього, що підтримує австралійський долар. Якщо ж китайський ринок нерухомості залишатиметься слабким і економіка зростатиме повільніше, австралійський долар втратить важливу базу попиту.

Відмінності у прогнозах щодо австралійського долара від провідних інституцій

Щодо кінця 2025 року думки аналітиків щодо курсу австралійського долара розходяться. Morgan Stanley більш оптимістичний і прогнозує, що до кінця року курс може досягти 0,72. Це базується на можливості збереження жорсткої позиції RBA і підтримці цін на сировину.

UBS більш обережний: хоча австралійська економіка має стійкість, тривала невизначеність глобального торгового середовища і потенційні зміни у політиці ФРС обмежують зростання австралійського долара, і до кінця року він може залишитися близько 0,68.

Економісти Австралійського федерального банку висловлюють більш скептичну точку зору: відновлення австралійського долара — тимчасове. Вони прогнозують, що курс до долара США досягне піку у березні 2026 року, але до кінця року знову знизиться. Причина — у тому, що зростання американської економіки, ймовірно, перевищить інші великі економіки, що підтримає знову посилення долара.

Прогноз руху австралійського долара: перспективи трьох валютних пар

Технічний і фундаментальний аналіз AUD/USD

Зараз курс AUD/USD коливається навколо 0,65. Ключовий рівень опору — 0,6450. У разі його утримання можна очікувати подальше зростання до психологічної позначки 0,6500. Підтримка — біля 0,6370.

У короткостроковій перспективі важливі дані щодо інфляції та економічного зростання. Якщо інфляція в Австралії продовжить знижуватися і економіка залишатиметься стабільною, австралійський долар може протестувати рівень опору. Якщо ж дані з США будуть сильними і долар зміцнеться, курс AUD/USD може повернутися до 0,63.

Вплив торгівлі AUD/CNY

Курс AUD/CNY слідкує за AUD/USD, але через меншу волатильність юаня його коливання зазвичай менше. У короткостроковій перспективі очікується коливання у діапазоні 4,6–4,75.

Якщо юань послабиться через внутрішні економічні труднощі, AUD/CNY може короткостроково піднятися до 4,8. Це відображає стабільність торговельних відносин між Китаєм і Австралією та незалежність політики юаня.

AUD/MYR та регіональні економічні відмінності

Курс AUD/MYR залежить від відносної сили економік Австралії та Малайзії. У умовах глобальної економічної невизначеності очікується коливання у межах 3,0–3,15.

Якщо економіка Австралії залишатиметься слабкою, курс може опуститися до 3,0. Стабільність ринку малайзійської валюти зумовлена стабільною політикою та диверсифікацією експорту.

Стратегії інвестування при прогнозах руху австралійського долара

Короткострокова торгівля: операції в межах і пробої

У діапазоні 0,6370–0,6450 можна застосовувати стратегію торгівлі в межах. При підході до підтримки 0,6370 — можна відкривати лонги з метою досягнення рівня опору. При пробої 0,6450 — додавати позиції, ціль — 0,6500.

Якщо курс опуститься нижче підтримки, можна відкривати шорт — ціль 0,6336 або 0,6300. Перед важливими економічними даними (ВВП США, NFP, інфляція в Австралії) слід зменшити обсяги для зменшення ризиків.

Середньострокова стратегія: тренд і політика

На 1–3 тижні важливою буде політика центральних банків і напрямок долара. За умов зниження ставок у США і зменшення торгових напруженостей австралійський долар може прорвати рівні 0,6550–0,6600. Технічний пробій 200-денного скользящого середнього (0.6464) стане сигналом до зміни тренду.

Якщо ж економіка США залишиться сильною і ФРС затримає зниження ставок, долар знову зросте, і австралійський долар може опуститися до 0,6250. Важливо враховувати ризики зростання інфляції в Австралії або геополітичних подій.

Довгострокові інвестиції: поступове нарощування і терпіння

Для тих, хто довгостроково позитивно налаштований щодо AUD, поточні низькі рівні — хороша можливість для часткового входу. Важливо використовувати час для згладжування коливань і чекати підтвердження тренду перед додаванням позицій, щоб зменшити ризики.

Основні висновки щодо прогнозу руху австралійського долара

Зараз австралійський долар перебуває на перехресті технічних коливань і фундаментальних факторів. Історія показує, що він шукає можливості для прориву з тривалого тиску девальвації. Відскоки цін на товари, очікування зниження ставок у США і жорстка позиція RBA створюють передумови для потенційного відновлення австралійського долара.

Проте тривалість цих факторів залишається під питанням. Стійкість економіки США, глобальні торгові умови, відновлення економіки Китаю — все ще мають змінюватися. Інвесторам слід уважно стежити за ключовими економічними даними і сигналами центральних банків, гнучко коригуючи стратегії і ризики, щоб максимально використати можливості для відскоку австралійського долара.

Валютний ринок несе ризики, тому перед будь-якими інвестиційними рішеннями потрібно ретельно оцінювати власну здатність витримати ризики.