Коефіцієнт Доу до золота наближається до історичної точки перелому: що нам каже історія про майбутні роки

Критична технічна віхта з’являється в одному з найслідкуваніших індикаторів фінансів. Аналітики ринку сигналізують, що співвідношення Dow до золота досягло, можливо, найважливішої точки повороту в сучасній історії — і наслідки можуть змінити інвестиційні стратегії на багато років уперед.

Історичні патерни вказують на тривалу перевагу золота

Базуючись на трьох попередніх великих циклах, що тривали майже ціле століття, докази є вражаючими. Між 1930 та 1933 роками Dow поступався золоту на 90.5%. Ця модель повторилася у період з 1968 до 1980 років, і знову з 2002 до 2011 року. У цих трьох різних періодах середня тривалість становила 9.3 роки, що свідчить про те, що коли це співвідношення змінюється, перехід триває майже десятиліття.

Що робить цей момент особливим? За словами засновника та головного аналітика iGold Advisor Крістофера Аарона, цей четвертий цикл може бути чимось потенційно безпрецедентним. На відміну від попередніх ротацій, цей перехід може створити різницю у показниках, що перевищує історичне зниження на 90.5%, яке спостерігалося в попередніх епізодах.

Чому це важливо для позиціонування на ринку

Співвідношення Dow до золота слугує барометром відносної сили активів. Коли воно змінюється, інституційний капітал зазвичай переміщується з акцій у дорогоцінні метали. Історичний прецедент свідчить, що інвестори, які передбачають ці точки повороту, можуть відповідно позиціонуватися — але очікування підтвердження часто означає пропустити критичні вхідні вікна.

Той факт, що ми входимо в цю четверту важливу фазу у час підвищеної монетарної невизначеності та економічної дивергенції між регіонами, додає ще один рівень до аналізу. Минулі цикли відбувалися за зовсім інших умов; цей має свої унікальні драйвери, які можуть посилити масштаб відставання золота у порівнянні.