#美联储政策 Ринок праці стає все більш слабким, цей сигнал стає все більш очевидним. Дані по позанавчальній зайнятості показують зупинку зростання зайнятості, і ФРС з високою ймовірністю продовжить знижувати ставки — це безпосередньо впливає на очікування прибутковості макроекономічних трейдерів.

Спостерігаючи за останніми коригуваннями позицій кількох досвідчених трейдерів, яких я слідкую, вони загалом збільшують цінність очікувань зниження ставок, особливо щодо американських облігацій та відповідних деривативів. Головне — їх стоп-лоси встановлені дуже щільно, що свідчить про обережність щодо даних по інфляції. Така логіка "йти за трендом, але не жадібно" варта вивчення.

З точки зору розподілу позицій, якщо ваш ризик-апетит середній, можна розглянути використання 30-40% капіталу для торгівлі з тими, хто базується на фундаментальних даних. Вони зазвичай мають більш гостре відчуття економічних циклів. Але при цьому потрібно враховувати їх історичний рівень просідання і здатність швидко виконувати стоп-лоси — не можна орієнтуватися лише на прибутковість.

Далі слідкуйте за ціновими даними інфляції цієї тижня: якщо CPI продовжить знижуватися, це буде сильним підтвердженням очікувань зниження ставок, і можна буде більш агресивно коригувати позиції. Навпаки, якщо ні — потрібно негайно зменшити розмір позицій, оскільки макроекономічна торгівля дуже чутлива до змін у хеджуванні та реакції на них.