Сильний сигнал повернення інституцій: ETF BlackRock залучив 287 мільйонів доларів за один день, чи зможе біткоїн прорватися через 93 000

За останні три місяці найбільший одноденний приплив капіталу — колективне пожвавлення американських спотових ETF на біткоїн. iShares Біткоїн трастовий фонд (IBIT) від БлекРок 2 січня за місцевим часом залучив чистий приплив у розмірі 2,87 мільярда доларів, встановивши новий рекорд з жовтня минулого року. У той же день загальний приплив у американські спотові ETF на біткоїн перевищив 4,7 мільярда доларів, повернувши ситуацію з відтоком капіталу. Ціна біткоїна під впливом цих коштів стабілізувалася вище 92 000 доларів, зростання за 24 години — понад 1%. Це не просто короткострокова емоційна коливання, а системна корекція інституційної логіки інвестування.

БлекРок лідирує, інституційний капітал повністю відновлюється

З точки зору показників окремих ETF, IBIT від БлекРок вже став абсолютним лідером ринку. Цього разу чистий приплив у 2,87 мільярда доларів за один день дозволив історичному чистому припливу IBIT досягти 62,38 мільярда доларів. У порівнянні, другий за величиною фонд — Fidelity FBTC — також показав непогані результати, але його історичний чистий приплив становить лише 12,2 мільярда доларів, що значно менше за IBIT.

Варто зазначити, що цей приплив капіталу не був підтриманий лише БлекРок. Інші провідні біткоїн ETF, такі як Bitwise, Grayscale та інші, також зафіксували різні рівні чистого припливу, що свідчить про повне відновлення інституційних інвестицій. Загальні активи у секторі спотових ETF на біткоїн вже досягли 116,95 мільярда доларів, а частка активів ETF у загальній ринковій капіталізації біткоїна становить 6,53%. Що це означає? Вага інституційних інвесторів у біткоїні продовжує зростати.

Це не короткострокова емоційна реакція, а системна корекція

Чому саме зараз інституції так активно повертаються? Два фактори, згадані у швидких новинах, заслуговують на глибше розгляд.

По-перше, балансування портфеля на початку року. Через те, що біткоїн у попередньому періоді показав відставання від деяких традиційних активів, його вага у портфелі інституцій пасивно знизилася. З початком нового року інституції почали коригувати портфелі, переорієнтовуючи активи, і біткоїн, як актив із зменшеною вагою, став об’єктом додаткових закупівель.

По-друге, завершення року та закінчення сезону tax-loss harvesting. Американські інвестори звикли наприкінці року продавати активи з збитками для зменшення податкового навантаження. Цей процес зазвичай завершується до кінця грудня, і з початком нового року інституції переорієнтовуються на збереження довгих позицій, що і пояснює значний приплив капіталу на початку січня.

Обидва фактори вказують на одне й те саме — це не короткостроковий емоційний сплеск, а закономірний результат інституційного інвестиційного процесу.

Геополітичний контекст і потреба у захисті

У швидких новинах зазначено, що цей приплив капіталу відбувся на тлі загострення геополітичної напруженості. США вжили жорстких заходів щодо ситуації у Венесуелі, і глобальна волатильність ринків зросла. У такому середовищі біткоїн уже четвертий день поспіль демонструє зростання, що сам по собі багато про що говорить.

З макроекономічної точки зору, конфлікти у сфері геополітики підсилюють стратегічну роль біткоїна. У контексті швидкої реконструкції світового порядку та посилення політичної поляризації, біткоїн як децентралізований, не підконтрольний цензурі засіб збереження цінності все більше сприймається інвесторами як макрохеджовий актив. Це підтверджує і остання позиція БлекРок — у своєму глобальному прогнозі на 2026 рік компанія зазначає, що стейблкоїни стають мостом між традиційними фінансами та цифровою ліквідністю, що свідчить про нове розуміння стратегічної цінності цифрових активів великими фінансовими гігантами.

Подальші орієнтири

З поточних даних видно, що біткоїн утримується вище 92 500 доларів, і до цілі у 93 000 доларів залишилось зовсім небагато. Головне питання — чи зможе цей приплив капіталу тривати?

З точки зору структури капіталу, глибина залучення інституцій зростає. Загальна чиста вартість активів американських спотових ETF на біткоїн вже досягла 1169,52 мільярда доларів, і цей обсяг здатний суттєво впливати на ринок. За умови, що попит інституцій на активи не зменшиться, великих зворотних рухів капіталу не очікується.

Ще один важливий індикатор — чи підуть інші провідні ETF у тому ж напрямку, що й БлекРок. Якщо Fidelity, Bitwise та інші збережуть стабільний приплив, це означатиме ширше інституційне консенсусне рішення, а не окремі дії окремих гравців.

Підсумки

Одноденний приплив у 2,87 мільярда доларів від БлекРок відображає системну корекцію інституційної логіки інвестування, а не короткострокову емоційну реакцію. Завершення балансування портфелів на початку року та tax-loss harvesting є безпосередніми драйверами, а геополітичні ризики підсилюють статус біткоїна як активу-укриття. Весь сектор американських спотових ETF на біткоїн демонструє явний приплив капіталу, а вага інституційних інвесторів зростає. У такому контексті можливість пробиття біткоїном позначки у 93 000 доларів зростає, але для стабілізації цього рівня потрібно спостерігати за подальшою активністю інституційних капіталів та іншими ринковими факторами.