Біржові платформи продовжують чистий потік, але BTC все ж стабілізувався? Чи зрозуміли ви цю "обертання" у 2025 році?

Парадокс за феноменом

Останнім часом дані в блокчейні почали блимати червоним світлом: за останні 24 години понад 2500 BTC надійшло на великі біржі. За класичною теорією, такі великі вливання зазвичай передбачають швидкий продаж і падіння ціни. Малі інвестори вже мали б налякатися і розбігтися.

Але реальний тренд руйнує цю логіку — BTC все ще стабільно тримається на рівні 91 000 доларів, а іноді навіть проривається з великими бичачими свічками. Чи це дані брешуть, чи наше розуміння ринку вже застаріло?

Паніка роздрібних інвесторів, інститути закладаються

Щоб зрозуміти правду, потрібно детально проаналізувати ці дані:

Значний сигнал виходу з ринку з боку роздрібних інвесторів. Попит у Google знизився різко, кількість дрібних транзакцій впала на 66%, інтерес до ринку досяг мінімуму. Ці кошти поступово виходять з ринку.

Водночас, інституційні гравці не припиняють входити. Лише у 2025 році, фізичний ETF на Bitcoin отримав понад 25 мільярдів доларів чистого притоку. Глобальні великі управлінські компанії постійно збільшують свої позиції — ці великі покупки мовчки підтримують ціну.

Це зовсім не хвиля продажів, а масштабна “зміна рук” активів. Емоційні роздрібні інвестори системно витісняються з ринку, їхні монети масово перерозподіляються до інституційних сховищ. Це ознака перебудови структури ринку.

Заміна старого циклу новим

Логіка старого циклу давно втратила актуальність. Коло “ФОМО роздрібних інвесторів → різке зростання → масовий продаж → крах” вже повністю замінене новими моделями.

Новий цикл характеризується: безперервним входом інституційних коштів, що поступово поглинають весь тиск на ціну, яка тримається на високих рівнях завдяки їхнім інвестиціям, а дно ринку підвищується назавжди. Величезні вливання на біржах тепер здебільшого походять із OTC-операцій і подальшого управління активами, а не з дрібних депозитів роздрібних трейдерів. Контроль над ринком цілком перейшов до інституцій.

Ризик “застрягання” та нові стратегії

У такій ринковій структурі традиційна логіка “застрягання” змінюється. Малі інвестори легко потрапляють у пастку через емоції — купують на хайі або продають на лоуі, але інституції використовують довгострокові позиції і часткове нарощування, щоб уникнути таких ризиків.

Нові умови вимагають від інвесторів підвищення рівня спостереження:

• Вгору — аналіз макроекономічних факторів: щотижневий потік коштів у ETF, політика ФРС, позиції великих компаній. Це справжні драйвери цін.

• Вниз — слідкувати за реальними рухами китів у гаманцях, перевіряти міжланцюгові потоки активів у реальному часі, спостерігати за індикаторами цін, що важко маніпулювати. Дані в блокчейні більш чесні, ніж графіки.

Останні думки

Ринок входить у нову фазу. Старі карти вже не допомагають знайти новий континент. Ті, хто швидко адаптується до епохи інституціоналізації, володіє правдою даних і уникає пасток — стануть наступними збирачами багатства. Можливості для роздрібних інвесторів полягають не у частих торгах, а у глибокому розумінні структурних змін ринку.

Ви вже відчули цю трансформацію?