Максимізація доходу: три активи з дивідендними виплатами та стратегія покритого колла, яку варто розглянути

Коли прагнеш побудувати стабільний дохід у портфелі, ландшафт пропонує більше можливостей, ніж багато хто усвідомлює. За даними провідних фінансових установ, приблизно 80% акцій великої капіталізації виплачують прибутки акціонерам. Реальне питання полягає не у тому, чи слід інвестувати у дивідендні стратегії, а у тому, які інструменти забезпечують найкращий ризик-скоригований дохід.

Підстава для реінвестиції дивідендів

Практичне порівняння ілюструє, чому це важливо. Інвестиція у $10 000 у широкий ринковий індекс десять років тому зросла б приблизно до $33 600. Однак ті, хто захопив і реінвестував квартальні виплати, побачили, що їхні позиції зросли до майже $40 000. Цей ефект складних відсотків демонструє, чому стратегії, орієнтовані на дохід, заслуговують серйозної уваги, особливо для тих, хто шукає вищі доходи порівняно з 1,1%, пропонованим стандартними індексними фондами.

Завдання полягає у тому, щоб визначити, які інструменти для отримання доходу справді цінні без надмірного ризику.

AbbVie: півстоліття зростання дивідендів

AbbVie (NYSE: ABBV) належить до рідкісної категорії зрілих компаній — з 54 послідовними роками підвищення дивідендів і без ознак зупинки. Цей рекорд свідчить про впевненість керівництва у стійкості бізнес-моделі.

Фінансовий двигун компанії зосереджений на двох імунофункціональних терапіях. Skyrizi приніс приблизно $4,1 мільярда квартального доходу, тоді як Rinvoq — $1,56 мільярда за той самий період, разом вони становлять значну частину квартального доходу компанії у $12,1 мільярда. Прогнози на майбутнє вказують, що Skyrizi може досягти $17 мільярда у річних продажах до 2027 року, а Rinvoq — потенційно $10 мільярда.

Акції зросли на 30% за минулий рік при цьому маючи дивідендну дохідність у 3% — комбінація, яка приваблює інвесторів, що шукають баланс між зростанням і стабільним доходом. Такий профіль стабільності з можливістю зростання робить її базовою позицією для багатьох портфелів, орієнтованих на дохід.

Realty Income: місячні виплати та підтримка реальними активами

Realty Income (NYSE: O), структурований як траст нерухомості, працює інакше, ніж традиційні корпорації. Він володіє понад 15 500 об’єктами нерухомості у всіх штатах США та на європейських ринках, з орендарями від продуктових магазинів до магазинів для ремонту дому, доларових магазинів і аптечних мереж.

Що відрізняє цей REIT — його місячна дивідендна обіцянка, рідкість у світі акцій. З моменту виходу на публічний ринок у 1969 році керівництво збільшувало виплати 133 рази, встановивши рекорд понад три десятиліття щорічного зростання. Регуляції REIT зобов’язують виплачувати 90% прибутку у вигляді дивідендів, що дає дохідність у 5,7%, значно перевищуючи традиційні дивідендні акції.

Диверсифікована база орендарів і довгострокові договори оренди забезпечують захисні характеристики під час ринкової волатильності, а місячний графік виплат забезпечує передбачуваний грошовий потік для покриття витрат або реінвестицій.

Стратегія доходу за допомогою покритих опціонів: JEPQ як кейс

Для інвесторів, що шукають вищий дохід від зростаючих акцій, JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (NASDAQ: JEPQ) демонструє альтернативний підхід, який стає все популярнішим серед найкращих акцій для стратегій з покритими опціонами.

Цей активно керований фонд зосереджений на компонентах Nasdaq-100, але відрізняється за рахунок накладення покритих колл-опціонів. Замість простої володіння базовим індексом, фонд систематично продає опціони колл з ціною страйку вище поточного рівня через структури, прив’язані до акцій. Це генерує додатковий дохід, обмежуючи потенційне зростання.

Механіка важлива: оскільки інвестори купують акції ETF, а не керують опціонами напряму, ризики, пов’язані з торгівлею опціонами — призначення, маржинальні виклики або левериджовані збитки — не застосовуються. Основний ризик — коливання цін на акції.

Дані про результати показують компроміс цієї стратегії. Зростання ціни акцій склало лише 3,6% з початку року, що деякі можуть вважати невражаючим. Однак, дивідендна дохідність у 10,1% перетворює загальний дохід у 14,2% щорічно. Розмір витрат у 0,35% ($35 на $10 000 інвестицій) залишається цілком розумним для активно керованого інструменту, що використовує цю техніку отримання доходу.

Баланс між доходом і ризиком

Кожен підхід має свої переваги. Індивідуальні дивідендні аристократи, такі як AbbVie, пропонують зростання у поєднанні з надійними виплатами та меншими витратами. REITs, як Realty Income, забезпечують вищу дохідність через обов’язкові виплати та місячний графік. Стратегії з покритими опціонами через інструменти на кшталт JEPQ жертвують частиною потенційного зростання, щоб отримати значний поточний дохід, придатний для конкретних ролей у портфелі.

Оптимальний вибір залежить від індивідуальних обставин: горизонту інвестування, толерантності до ризику та пріоритету між поточним доходом і капітальним зростанням. Те, що залишається незмінним — інструменти, що виплачують дивіденди, значно перевищують ті, що їх не виплачують, особливо коли дивіденди реінвестуються протягом ринкових циклів.