Можливості штучного інтелекту все ще розгортаються — і ці недооцінені технологічні гіганти можуть отримати найбільшу вигоду

Бичий ринок продовжує зростати, з AI як рушієм

S&P 500 цього року демонструє стабільні двоцифрові прибутки, і ми вже на третій рік цього бичачого тренду. Історичні закономірності свідчать, що цей імпульс може мати ще більше потенціалу, оскільки попередні бичачі ринки, що досягали такої стадії, зазвичай продовжували зростати. Однак досвідчені інвестори знають, що потрібно дивитися далі за заголовками сьогоднішнього дня і готуватися до можливостей завтра.

Поточний бичачий ринок здебільшого був підтриманий здобутками, пов’язаними з штучним інтелектом. Але ось що особливо цікаво: аналітики прогнозують, що світовий ринок AI стрімко зросте — з приблизно $300 мільярдів сьогодні до кількох трильйонів доларів протягом наступного десятиліття. Ця вибухова траєкторія зростання означає, що переможці в AI не просто домінуватимуть протягом наступного року або двох. Вони потенційно можуть очолити й наступний бичачий ринок.

Що ще цікаво? Деякі з найбільших технологічних гігантів у сфері AI досі торгуються за цінностями, що дивують своєю розумністю. Особливо виділяються два ключові гравці, які потенційно можуть стати трансформативними інвестиціями під час наступного циклу ринку.

Alphabet: домінування у пошуку та інновації в AI

Почнемо з Alphabet (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL). Ця компанія знаходиться на унікальному перехресті: вона володіє безпрецедентною позицією у сфері пошуку в інтернеті (Google Search є беззаперечним лідером ринку), одночасно позиціонуючи себе як важливий гравець у сфері AI.

З традиційного бізнесу Alphabet отримує величезні прибутки через рекламу. Маркетологи прагнуть доступу до величезної бази користувачів Google, і цей попит був безперервним. Нещодавно компанія досягла важливої віхи, опублікувавши свій перший $100 мільярдний квартальний дохід. Це свідчить про те, наскільки прибутковим залишається її основний бізнес — пошук і реклама.

Але Alphabet не зупиняється на досягнутому. Компанія розробила Gemini — свою власну велику мовну модель, яку вона використовує у своїх операціях і пропонує клієнтам як ключовий продукт. Окрім пошуку та реклами, Google Cloud є ще одним важливим джерелом доходу, і вона активно обслуговує клієнтів з AI-інтегрованими рішеннями. Такий багатогранний підхід до впровадження AI дозволяє компанії добре позиціонуватися для отримання вигоди, оскільки AI все більше інтегрується у бізнес-операції.

Що робить Alphabet особливо привабливим зараз — це його оцінка: за всього 29x прогнозних прибутків, вона торгується за рівнями, що здаються недооцінюючими потенціал зростання компанії та її домінуючу позицію на ринку. З розширенням ринку AI, численні точки входу Alphabet у технології — покращення пошуку, хмарні сервіси, інструменти для реклами та інше — можуть стимулювати значне зростання прибутків.

Meta Platforms: революція AI у рекламі

Meta Platforms (NASDAQ: META) пропонує схожу, але окрему можливість. Meta наразі є найменш недооціненою з Величної сімки технологічних акцій, торгуючись приблизно за 26x прогнозних прибутків — значно нижче за багато з її мегакапітальних конкурентів.

Що спричиняє цю різницю у оцінці? Ринок, здається, недооцінює всебічну трансформацію Meta у сфері AI. Компанія зробила значний крок у розвитку штучного інтелекту, створивши Llama — свою власну велику мовну модель. Ще важливіше, що Meta застосовує AI у практичних цілях у своєму найціннішому активі: рекламній платформі.

Meta контролює деякі з найвідвідуваніших соціальних платформ у світі — Facebook і Instagram, де щодня проводять час мільярди людей. Рекламодавці масово прагнуть до цих платформ саме тому, що знають: їх цільова аудиторія там. Тепер, коли Meta впроваджує передові AI для оптимізації цілеспрямованості та ефективності реклами, рекламодавці мають очікувати кращих результатів від своїх витрат. Коли прибутковість зростає, вони зазвичай збільшують бюджети, що безпосередньо сприяє зростанню доходів Meta.

Фінансова потужність компанії — ще один важливий плюс. З мільярдами щорічних доходів, Meta має капітал для агресивних інвестицій у AI-інфраструктуру, водночас повертаючи цінність акціонерам через дивіденди. Історичні дані про рентабельність інвестицій Meta демонструють здатність компанії отримувати високі прибутки від своїх ключових інвестицій, що свідчить про те, що її AI-поворот може мати такий самий прибутковий сценарій.

Чому ці дві компанії важливі для наступного бичачого ринку

Обидві Alphabet і Meta мають переконливі характеристики: це перевірені, прибуткові бізнеси з міцними конкурентними перевагами, вони обидві генерують доходи від реклами та сервісів, у яких домінують, і активно формують ландшафт AI, а не просто реагують на нього.

Що ще важливо — їхні поточні оцінки не відображають належним чином їхнього потенціалу участі у багатотрильйонній можливості AI попереду. У бичачому ринку, зростаючому завдяки AI, компанії, що поєднують усталений прибутковий бізнес із переконливими AI-стратегіями та розумними цінами акцій, можуть знову стати лідерами ринку.

Наступна глава цього бичачого ринку, ймовірно, буде написана компаніями, які мають ресурси для лідерства у AI і цінності, що залишають простір для значного зростання. Обидві компанії — Alphabet і Meta — дуже добре відповідають цим критеріям.