Глобальна ієрархія виробництва міді: де знаходяться провідні світові виробники міді у 2024 році

Ринок міді пережив вирішальний 2024 рік, ознаменований конфліктуючими тисками, що переформували цінову динаміку. З одного боку, попит на червоний метал зріс у зв’язку з прискоренням глобального енергетичного переходу, що підштовхнуло ціни до безпрецедентних рівнів — вперше за історію перевищивши $5 за фунт у травні. З іншого боку, виникли проблеми з постачанням через старіння шахт у ключових регіонах виробництва міді, які продовжували працювати без достатнього нових потужностей для компенсації виснаження ресурсів.

Що особливо варто відзначити, так це те, що Китай, традиційно двигун світового споживання, залишався стриманим у своїй мідній активності через внутрішні економічні труднощі, навіть у контексті посилення глобальних тенденцій електрифікації. Аналітики ринку тепер прогнозують перехід до структурних дефіцитів постачання у найближчі роки, що може створити тривале зростаюче тиск на оцінки міді та принести користь основним виробничим компаніям.

За даними останніх даних US Geological Survey, світове виробництво міді у 2024 році склало 23 мільйони метричних тонн. Для тих, хто прагне отримати експозицію до міді через інвестиції у видобуток, стає важливим розуміти, які країни домінують у виробництві — і які шахти визначають їхній обсяг.

1. Чилі: Беззаперечний лідер у виробництві міді

Виробництво: 5,3 мільйони метричних тонн

Чилі закріпив свою позицію як найбільший у світі постачальник міді, що становить приблизно 23 відсотки світового виробництва. Домінування країни зумовлене поєднанням геологічних переваг, досвіду у видобутку та розвиненої інфраструктури, яка приваблює провідних світових гірників.

Основними операторами тут є державна компанія Codelco, а також міжнародні гіганти, такі як Anglo American, Glencore і Antofagasta. Найбільша шахта — Escondida BHP, найбільша у світі, яка щорічно дає близько 2 мільйонів метричних тонн міді. Частка BHP у цій шахті становить 57,5 %, що дало 1,13 мільйонів метричних тонн у 2024 році, тоді як Rio Tinto володіє 30 %, а Jeco керує рештою.

Варто зазначити, що виробництво у Чилі очікує на зростання у 2025 році. За прогнозами галузі, виробництво може досягти 6 мільйонів метричних тонн, оскільки нові гірничі проекти нарощують обсяги видобутку, що свідчить про зміцнення постачання з цього важливого регіону.

2. Демократична Республіка Конго: Зростаюче джерело постачання

Виробництво: 3,3 мільйони метричних тонн

Історія виробництва міді у Конго зазнала кардинальних змін у 2024 році, коли обсяг зріс до 3,3 мільйонів метричних тонн — 11 відсотків світового постачання та значний приріст порівняно з 2,93 мільйонами у 2023 році. Це зростання відображає результати багаторічних інвестицій у інфраструктуру.

Значним каталізатором стала третя фаза проекту Kamoa-Kakula компанії Ivanhoe Mines, яка вийшла на комерційний рівень у серпні 2024 року. Операція, створена у спільному підприємстві з Zijin Mining Group, дала 437 061 метричних тонн міді у 2024 році, порівняно з 393 551 у попередньому році. Прогноз на 2025 рік передбачає подальше розширення — виробництво очікується у межах від 520 000 до 580 000 метричних тонн.

3. Перу: Виробничі труднощі та їхній вплив

Виробництво: 2,6 мільйони метричних тонн

Перу виробив 2,6 мільйони метричних тонн міді у 2024 році, що на 160 000 менше за 2023 рік. На цей спад вплинули кілька факторів, зокрема операційні труднощі на Cerro Verde компанії Freeport McMoRan — головній мідній шахті країни, де обсяги знизилися на 3,7 %.

Freeport пояснив зменшення виробництва зменшенням запасів руди та зниженням швидкості обробки через технічне обслуговування. Крім Cerro Verde, сектор міді в Перу включає операції Anglo American у Куеллавеко та розробки Southern Copper. Експортні потоки показують, що основними споживачами перуанської міді є Китай і Японія, а Південна Корея та Німеччина — другорядні напрямки.

4. Китай: Переробка, а не видобуток

Виробництво: 1,8 мільйони метричних тонн (видобуток)

Китайське видобуткове виробництво міді у 2024 році становило 1,8 мільйони метричних тонн, що майже не змінилося порівняно з 2023 роком (1,82 мільйони), але продовжує багаторічне зниження з піку у 2021 році — 1,91 мільйона. Однак ця статистика приховує справжню домінуючу роль Китаю: країна переробляє 12 мільйонів метричних тонн очищеної міді щороку, що становить понад 44 % світової потужності з переробки — у шість разів більше, ніж у Перу.

Китай також має найбільші у світі запаси міді — 190 мільйонів метричних тонн. Zijin Mining Group, провідний регіональний виробник, керує шахтою Qulong у Тибеті, яка стала найбільшою у Китаї. Після придбання у 2024 році 50,1 % акцій, Zijin консолідує повне володіння. Виробництво шахти Qulong зросло з 340 мільйонів фунтів у 2023 році до приблизно 366 мільйонів у 2024 році.

5. Індонезія: підйом у світовому рейтингу

Виробництво: 1,1 мільйони метричних тонн

Індонезія у 2024 році обійшла США та Росію, закріпивши за собою п’яте місце у світі з виробництвом 1,1 мільйони метричних тонн — значний прискорення порівняно з 907 000 у 2023 та 731 000 у 2021. Це зростання зумовлене інвестиціями у інфраструктуру та розширенням операцій на ключових об’єктах.

Комплекс Grasberg компанії Freeport McMoRan забезпечує індонезійське виробництво на рівні 1,66 мільярдів фунтів щороку. До цього додається операція Batu Hijau PT Amman Mineral, яка у 2023 році обробила 542 мільйони фунтів, але у 2024 році очікується досягнення 1,84 мільярдів фунтів із запуском високоякісної руди у 7-й фазі. Щоб додати динаміки, Amman запустила у середині 2024 року плавильний завод, здатний обробляти 900 000 метричних тонн концентрату міді щороку, що дає 222 000 метричних тонн очищеної міді.

6. США: стабільно, але з тенденцією до зниження

Виробництво: 1,1 мільйони метричних тонн

США у 2024 році виробили 1,1 мільйони метричних тонн міді, що співпало з показником Індонезії, але цей рівень приховує внутрішнє зниження. Хоча це на 30 000 менше за 2023 рік, у порівнянні з 2022 роком (1,23 мільйони) — це значне зменшення.

Домінуючою у внутрішньому виробництві є Арізона, яка забезпечує 70 % національного обсягу. Сімнадцять шахт разом становлять 99 % виробництва у США. Операція Morenci компанії Freeport McMoRan у Арізоні, яка працює у спільному підприємстві з Sumitomo, є найбільшою у країні, даючи у 2024 році 700 мільйонів фунтів міді. Запаси підтверджених і ймовірних запасів становлять 12,63 мільярдів фунтів. Шахти Safford і Sierrita додали відповідно 249 мільйонів і 165 мільйонів метричних тонн.

7. Росія: розширення у Сибіру набирає обертів

Виробництво: 930 000 метричних тонн

Російське виробництво міді у 2024 році зросло до 930 000 метричних тонн, порівняно з 890 000 у попередньому році. Це зростання здебільшого зумовлене запуском першої фази операцій на шахті Udokan Copper у Сибіру, яка, незважаючи на пожежі наприкінці 2023 року, дала близько 135 000 метричних тонн виробництва за планом.

Траєкторія стане ще більш виразною з запуском другої фази у 2028 році, коли річне виробництво може сягнути 450 000 метричних тонн, що суттєво змінить роль Росії у світовому постачанні міді.

8. Австралія: запаси перевищують виробництво

Виробництво: 800 000 метричних тонн

Австралія у 2024 році виробила 800 000 метричних тонн міді, що трохи більше за 778 000 у 2023 році. Основним виробником є шахта Olympic Dam у Південній Австралії, яка досягла 10-річного максимуму — 216 000 метричних тонн. Комплекс Mount Isa у Квінсленді, керований дочірньою компанією Glencore, також є важливим гравцем, хоча його операції можуть припинитися наприкінці 2025 року.

Незважаючи на скромне поточне виробництво, Австралія посідає друге місце у світі за запасами міді — 100 мільйонів метричних тонн, поступаючись лише Китаю з 190 мільйонами.

9. Казахстан: новий учасник із швидким зростанням

Виробництво: 740 000 метричних тонн

Казахстан у 2024 році вперше увійшов до топ-10 з показником 740 000 метричних тонн міді, що відповідає рівню 2023, але вже дозволяє обійти Мексику та Замбію. Це вражаюче зростання: у 2021 році виробництво становило лише 510 000. Уряд Казахстану підсилює цей тренд, ухваливши у лютому 2024 року Національний план розвитку, що передбачає 40 % зростання видобутку корисних копалин до 2029 року, з підтримкою розвідки та фінансування.

Проект Aktogay компанії KAZ Minerals є яскравим прикладом цього зростання, хоча у 2024 році виробництво знизилося до 228 800 проти 252 400 у 2023.

10. Мексика: стабільне виробництво

Виробництво: 700 000 метричних тонн

Мексика завершила топ-10 з показником 700 000 метричних тонн міді у 2024 році, що майже не змінилося порівняно з 2023 роком. Основним виробником є шахта Buenavista del Cobre у Сонорі, яка у 2023 році дала 725 мільйонів фунтів концентрату міді. Другий актив — La Caridad, що додав 387 000 метричних тонн концентрату і 51 мільйон фунтів очищеної міді.

Прогноз: дефіцит постачання та вплив на ринок

Зі старінням виробничої інфраструктури, зростанням попиту на електрифікацію та уповільненням споживання у Китаї створюється передумова для звуження ринку. У той час як нові шахти у Чилі та Конго виходять на ринок, а вже існуючі операції стикаються з обмеженнями, розподіл світового виробництва міді, ймовірно, зміниться — створюючи переможців і програшних серед країн-виробників та окремих гірничодобувних компаній, які зможуть скористатися майбутньою ерою обмеженого постачання.