Акції блокчейн-компаній зростають на тлі посилення регуляторної бази для цифрових активів

Регуляторний ландшафт для криптовалют продовжує рішуче рухатися у напрямку підтримки. Зі зростанням кількості важливих законодавчих ініціатив на федеральному та штатному рівнях, компанії, пов’язані з блокчейном, мають можливість скористатися зростаючим інституційним прийняттям та масовою популярністю.

Політичний імпульс змінює крипто-ландшафт

Останні законодавчі події створили більш сприятливе середовище для інновацій у цифрових активів. Закон GENIUS, який набрав чинності 17 липня, встановлює чіткі керівні принципи для стабільних монет, що є важливим етапом. Наступні законодавчі пропозиції — Закон CLARITY та Закон про боротьбу з наглядом за CBDC — сигналізують про послідовний прогрес у політиці. Ініціативи на рівні штатів ще більше підсилюють цю тенденцію: Вайомінг оголосив про план запуску Frontier Stable Token, а Іллінойс ухвалив Закон про цифрові активи та захист споживачів, надавши своєму Департаменту фінансового та професійного регулювання повноваження регулювати біржі цифрових активів та пов’язані з ними бізнеси.

Регуляторна програма SEC на весну 2025 року відображає зобов’язання федерального уряду щодо встановлення всебічних правил. Запропоновані поправки до правил Exchange Act стосуються торгівлі криптоактивами на альтернативних торгових системах та національних цінних паперах. Крім того, SEC розробляє правила щодо пропозиції та продажу криптоактивів. У вересні Nasdaq подав Форму 19b-4 із пропозицією змін правил для дозволу торгівлі акціями та біржовими продуктами у «токенізованій формі» з використанням технології блокчейн.

Ринки криптовалют демонструють змішану динаміку

Bitcoin наразі торгується за $91.29K із семиденним приростом 3.81%, що відображає інтерес інвесторів до провідного цифрового активу світу. Широка екосистема криптовалют включає Ethereum ($3.14K), Solana ($134.68), Cardano ($0.40), Dogecoin ($0.15), XRP ($2.10) та різні стабільні монети, такі як USDC, обіг яких становить $75.43 мільярда.

Ці цифрові активи працюють на децентралізованих блокчейн-мережах, що використовують криптографічні протоколи для забезпечення прозорих, безпечних та незмінних записів транзакцій. Ця інфраструктура продовжує сприяти прискоренню прийняття та участі інституцій.

Ключові гравці використовують можливості розширення

Circle Internet Group зберігає лідерство на ринку стабільних монет через свій USDC, який можна обміняти один до одного на долари США та який підтримується високоліквідними резервами. Екосистема USDC значно розширилася завдяки партнерствам у глобальних платіжних мережах. Нещодавно Circle запустила Arc — відкритий блокчейн Layer-1, створений для onchain фінансових додатків та корпоративного впровадження. Мережа платежів Circle Payments Network забезпечує стабільно монетні платежі для понад 100 фінансових установ, а Circle Gateway — запущений у липні — дозволяє безшовну міжланцюгову функціональність USDC у восьми блокчейн-партнерах.

Coinbase працює як провідна зареєстрована біржа цифрових активів у США, забезпечуючи фінансову інфраструктуру як у США, так і за кордоном. Платформа Everything Exchange компанії об’єднує можливості торгівлі мультиактивами, значно розширивши покриття спот-торгівлі у третьому кварталі 2025 року. Завдяки інтеграції з децентралізованими біржами, доступні активи зросли з приблизно 300 до понад 40 000 на ринку США.

Розширення деривативів значно прискорилося з запуском регульованих CFTC 24/7 перпетуальних ф’ючерсів, при цьому деривативи тепер становлять приблизно 80% від загального обсягу торгів. Дані за третій квартал 2025 року показали, що клієнти Coinbase тримали в середньому $15 мільярд у USDC на платформі. Компанія прогнозує доходи від підписки та послуг у четвертому кварталі 2025 року у розмірі $710-$790 мільйонів, що підтримується високими цінами на криптовалюти та зростаючою базою підписників Coinbase One.

CME Group, найбільша у світі біржа ф’ючерсів за обсягом та номінальною вартістю, продовжує демонструвати міцне зростання. Платформа займає приблизно 90% світового ринку ф’ючерсів та клірингу. У третьому кварталі 2025 року цей показник був на рівні: середній щоденний обсяг склав 25.3 мільйони контрактів — другий за величиною квартальний середній показник в історії компанії. Відкриті інтереси зросли до 126 мільйонів контрактів на кінець кварталу, що є найвищим рівнем за вересень за п’ять років і свідчить про тривале залучення інституцій.

Криптоф’ючерсний комплекс був особливо динамічним, торгуючи рекордними щоденними обсягами у 340 000 контрактів у третьому кварталі 2025 року — зростання понад 225% у порівнянні з минулим роком. Це зростання було зумовлене розширенням пропозицій продуктів, включаючи ф’ючерси на Solana та XRP. CME Group оголосила про плани розширити торгівлю криптоф’ючерсами та опціонами 24/7 починаючи з початку 2026 року.

Інвестиційна теза закріплюється

Злиття сприятливого регуляторного прогресу, технологічних інновацій у блокчейн-інфраструктурі та міцного інституційного попиту створює переконливий фон для акцій блокчейну. Оскільки токенізація переходить від концепції до реалізації, а цифрові активи все глибше впроваджуються, компанії, що забезпечують основну фінансову інфраструктуру, мають значний потенціал для отримання вигоди від розширення ринкових можливостей.