Ралі на тижні Дня подяки: чи справді ця ринкова аномалія приносить результати?

Що нам говорять цифри про фондовий ринок під час святкового тижня

Інвестори часто цікавляться, чи справджуються певні ринкові закономірності з року в рік. Щодо показників фондового ринку під час тижня Дяків, історичні дані свідчать про цікаву тенденцію: цей короткий торговий тиждень зазвичай демонструє кращі результати порівняно з річними показниками.

Поглянувши на останнє десятиліття, простежується чітка тенденція. З 10 проаналізованих років фондовий ринок — за індексом S&P 500 — показав кращу за очікувану динаміку під час тижня Дяків у семи випадках. Це перевищення було виміряне відносно того, що можна було б очікувати, якби доходи розподілялися рівномірно по всіх 52 торгових тижнях року.

Аналіз десятиліття даних

Дані демонструють цікаві контрасти в різних ринкових умовах.

Роки з сильним зростанням: у 2019, 2016 і 2017 роках тиждень Дяків значно перевищував очікування щодо річних прибутків. S&P 500 за рік показав зростання відповідно на 28.9%, 9.5% і 19.4%, при цьому торгівля під час тижня Дяків демонструвала несподівану силу.

Роки криз і поворотів: у 2020 році Nasdaq Composite зріс на 43.6% попри пандемічні потрясіння, і все ж тиждень Дяків приніс значні прибутки. Аналогічно, 2022 рік став загадкою: попри падіння S&P 500 на 19.4% за рік, тиждень Дяків показав значно кращі результати, ніж середньорічна динаміка.

Розчарування: не кожен рік відповідав цій тенденції. У 2021 році, попри сильний річний приріст (зростання S&P 500 склало 26.9%), тиждень Дяків показав нижчі результати. Волатильність ринку наприкінці листопада цього року передвістила ширший спад, що домінуватиме у 2022.

Нейтральна ситуація: 2015 рік був майже беззмістовним для S&P 500 (зменшився всього на 0.7%), і результати тижня Дяків були приблизно відповідними очікуванням.

Перевага тижня Дяків

Щоб поставити це у перспективу: якщо рік приносить 20% доходу на фондовому ринку, статистично можна очікувати, що тиждень Дяків принесе приблизно 0.38% (20% поділені на 52 тижні). Однак історія показує, що у більшості років тиждень Дяків стабільно перевищує цю пропорційну оцінку.

Ця тенденція проявляється у обох основних індексах. Nasdaq Composite демонструє схожі закономірності, хоча з часом з урахуванням концентрації технологічних акцій.

Погляд у майбутнє: що це означає для 2025 року

Зі вступом у 2025 рік, історичний досвід є обнадійливим. За період до середини листопада S&P 500 зросло на 12.3%, а Nasdaq Composite — на 15.3%, що перевищує довгостроковий середній показник близько 10% на рік. Враховуючи дивіденди, загальні доходи становлять відповідно 13.6% і 16%.

Це міцна основа для того, щоб тиждень Дяків міг продовжити історичну тенденцію перевищення очікувань щодо повного року.

Основний висновок

Хоча визначати час на фондовому ринку залишається надзвичайно складним, історичні дані показують, що тиждень Дяків стабільно приносить результати краще за простий математичний поділ річної динаміки. Чи збережеться ця закономірність у 2025 році — побачимо, але з семи з десяти останніх років вона була явно позитивною — співвідношення, яке варто враховувати тим, хто слідкує за ринковими трендами.