Поточний коефіцієнт, який потрібно знати: індикатор ліквідності, що відображає справжній стан компанії

Current Ratio — це число, яке вказує, чи може компанія погасити короткострокові борги, порівнюючи активи, які можна швидко перетворити у готівку протягом року, з боргами, що потрібно сплатити за цей період. Для інвесторів і трейдерів CFD це число є своєрідним «датчиком серця» фінансового здоров’я організації.

Чому Current Ratio важливий

Це співвідношення відіграє ключову роль для багатьох груп людей. Власники бізнесу використовують його для оцінки рівня ліквідності компанії, бухгалтери — для фінансової звітності, кредитори — перед прийняттям рішення про кредитування, а зовнішні інвестори — для оцінки ризиків перед вкладенням.

У світі торгівлі CFD глибоке розуміння Current Ratio допомагає обрати компанії з більш стабільною фінансовою базою.

Основні компоненти: активи vs зобов’язання

Оборотні активи (Current Asset)

Оборотні активи — це ресурси, які компанія може швидко перетворити у готівку протягом року. Це не звичайні активи, а гроші, чекові та платіжні документи, швидко реалізовувані товари.

Основні типи:

• Готівка та її еквіваленти: гроші в касі та на поточних рахунках
• Цінні папери: акції та облігації, що торгуються на ринку
• Дебіторська заборгованість: гроші від клієнтів, що ще не сплатили
• Запаси: товарні запаси та матеріали для виробництва
• Інше: попередні платежі або інші активи на рік

Поточні зобов’язання (Current Liabilities)

Поточні зобов’язання — це борги, які компанія має погасити протягом року або у наступному році, інакше вона потрапить у просрочку.

Основні типи:

• Кредиторська заборгованість: борги перед постачальниками
• Короткострокові борги, що підлягають погашенню наступного року: платежі за кредитами
• Нараховані доходи: гроші, отримані від клієнтів, але ще не поставлено товар
• Інші зобов’язання: податки, збори та інші витрати

Як обчислюється співвідношення та приклад

Формула розрахунку Current Ratio дуже проста:

Current Ratio = Оборотні активи ÷ Поточні зобов’язання

Приклад розрахунку

Розглянемо дані Amazon за 2019 рік:

• Оборотні активи: 96,3 мільярдів доларів
• Поточні зобов’язання: 87,8 мільярдів доларів

Обчислення: 96,3 ÷ 87,8 = 1,1

Значення: Amazon має активів у 1,1 разу більше, ніж зобов’язань, що свідчить про здатність покрити короткострокові витрати.

Який оптимальний Current Ratio?

Допустимий рівень: від 1,0 і вище

• Значення 1,0 означає, що активи дорівнюють зобов’язанням, що схоже на людину, яка має рівно стільки грошей, скільки й витрат — вона може вижити, але без запасів

Хороший рівень: від 1,5 до 2,0

• Це свідчить про хорошу ліквідність і достатню «подушку безпеки» для погашення боргів

Обережний рівень: понад 2,0 і значно

• Це може означати, що компанія тримає надмірну кількість готівки або запасів, що є неефективним, оскільки ці гроші можна було б інвестувати для отримання прибутку

Обмеження Current Ratio, які потрібно враховувати

Хоча Current Ratio — корисний інструмент, у нього є недоліки, і інвестори повинні їх враховувати.

1. Запаси можуть створювати ілюзію високої ліквідності

Запаси входять до оборотних активів, але їх швидкість перетворення у готівку може бути низькою, особливо у галузях з повільним обігом або швидким зношуванням товарів. Якщо більша частина активів — запаси, високий Current Ratio може бути оманливим.

2. Не відображає рух готівки

Компанія може мати високий Current Ratio, але при цьому зобов’язання вже настають, а готівки — мало або вона заблокована у запасах. Потік готівки — це інша історія, яку цей коефіцієнт не показує.

3. Не враховує якість активів

Дебіторська заборгованість, що прострочена понад 6 місяців, враховується так само, як і готівка, хоча її реальна цінність і швидкість погашення різняться.

4. Ризик неплатежів

Якщо компанія залежить від кількох великих клієнтів, ризик неплатежів зростає, і високий Current Ratio може бути оманливим.

5. Не враховує позабалансові зобов’язання

Операційна оренда або зобов’язання з обмеженими умовами не враховуються у коефіцієнті, але можуть негативно впливати на ліквідність.

6. Відмінності в галузях

Банки, роздрібні мережі та інші галузі мають різні цільові рівні Current Ratio. Те, що є хорошим у одній галузі, може бути поганим у іншій.

Міфи про високий Current Ratio

Міф 1: Високий = хороша ліквідність

Насправді: високий коефіцієнт не обов’язково означає хорошу ліквідність. Важливо дивитись, де саме зосереджені активи: у запасах чи у готівці.

Міф 2: Високий = ефективне управління активами

Насправді: іноді високий Current Ratio виникає через неефективне використання ресурсів — гроші просто «застрягають» у запасах або дебіторській заборгованості.

Міф 3: Чим вище, тим краще

Насправді: дуже високий Current Ratio, наприклад 3.0 і вище, може свідчити про те, що компанія не використовує свої ресурси ефективно і тримає надмірні запаси або готівку, які можна було б інвестувати.

( Міф 4: Високий = низький ризик

Насправді: високий Current Ratio не гарантує відсутність ризиків. Можливо, компанія має проблеми з якістю активів або з платіжною дисципліною клієнтів.

) Міф 5: Високий = фінансова стабільність

Насправді: фінансова стабільність залежить від багатьох факторів, таких як прибутковість, грошові потоки, рівень боргів і тенденції. Один лише коефіцієнт не дає повної картини.

Як використовувати Current Ratio у торгівлі CFD

Оцінка фінансової міцності компанії

Перед відкриттям позиції на купівлю CFD на акції компанії перевірте його Current Ratio. Значення від 1,5 до 2,0 свідчить про стабільну фінансову базу і менший ризик.

Порівняння з ринковою ситуацією

У періоди економічної стабільності компанії з хорошим Current Ratio краще витримують навантаження, ніж ті, у кого цей коефіцієнт низький. Низький — може свідчити про потенційні проблеми.

Додатковий технічний аналіз

Якщо Current Ratio компанії високий, а графік цін показує зростання, це може бути додатковим підтвердженням для покупки.

Відстеження квартальної звітності

Зміни у Current Ratio з кварталу в квартал — сигнал для аналізу. Значне зниження може попереджати про проблеми, а зростання — про потенційне покращення і можливе зростання цін.

Як ефективно використовувати Current Ratio

( Збалансувати ліквідність і зростання

Гарна компанія зможе зберегти достатню ліквідність і водночас інвестувати у розвиток. Не варто надмірно зростати за рахунок зниження ліквідності.

) Стратегічне інвестування

Зайві кошти та високий Current Ratio можна спрямувати на розширення бізнесу, нові продукти або вихід на нові ринки для довгострокового зростання.

Фінансова гнучкість

Оптимальний рівень ліквідності дозволяє компанії швидко реагувати на несподівані витрати, використовувати можливості або пережити економічні труднощі.

Підсумки

Current Ratio — корисний інструмент для оцінки короткострокової ліквідності компанії, але він є лише частиною загальної картини.

Добрий рівень — від 1,5 до 2,0 — свідчить про стабільність, але не дає повної інформації. Важливо враховувати якість активів, реальні грошові потоки та управління активами.

Для трейдерів CFD рекомендується використовувати Current Ratio як перший фільтр для відбору компаній з міцною фінансовою базою, а потім доповнювати аналізом технічних даних, фундаментальних факторів і якісних показників для прийняття обґрунтованих рішень.