Зрозуміти інфляцію та її вплив на заощадження і інвестиції

Сучасна економічна ситуація — це те, що потрібно вивчати та уважно слідкувати за нею. Особливо коли йдеться про інфляцію, яка є економічним явищем, що безпосередньо впливає на повсякденне життя громадян: від щоденних покупок до планування інвестицій та заощаджень. У цій статті буде представлено новий погляд на явище інфляції, її причини та способи адекватної адаптації.

Що таке інфляція

Інфляція — це економічний стан, коли ціни на товари та послуги постійно зростають. З іншого боку, інфляція також означає зниження купівельної спроможності грошей, що призводить до того, що для купівлі одного й того ж товару потрібно витратити більше грошей. Іншими словами, інфляція — це явище, що робить товари дорожчими з часом.

Приклад реального життя при інфляції

Уявімо ситуацію з паном Гоном, який має 50 бат. Раніше цієї суми вистачало йому на кілька порцій рису. Але з часом ціни на їжу зросли, і тепер 50 бат вистачає лише на одну порцію. Якщо дивитися вперед на кілька десятиліть, ціна за порцію може досягти 100 бат.

Інфляція — це не лише економічний показник, а й важливий фактор для інвесторів при прийнятті рішень щодо вкладень у фондовий ринок, оскільки оцінка того, чи зросте або знизиться рівень інфляції, має суттєвий вплив на роботу ринку.

Хто отримує вигоду від інфляції

Найбільше вигоду від інфляції отримують приватні підприємці, торговці або ті, хто має доходи з гнучкою здатністю до коригування цін, оскільки вони можуть вільно підвищувати ціни на свої товари.

На відміну від них, працівники з фіксованою зарплатою перебувають у більш складній ситуації. Навіть якщо зарплата зростає, її приріст зазвичай менший за рівень інфляції, тому купівельна спроможність їхніх доходів зменшується з часом.

Основні причини сучасної інфляції

Сучасна інфляція має кілька причин. По-перше, після поступового відновлення світової економіки після пандемії зрослий попит на товари та послуги з боку споживачів, що називається ( Revenge Spending), особливо серед тих, хто зберіг багато заощаджень під час пандемії.

Проблема полягає в тому, що виробничі потужності не встигають за зростаючим попитом. Крім того, витрати на виробництво різко зросли через значне підвищення цін на сировинні ресурси на світовому ринку: нафту, природний газ, вугілля, залізо та мідь.

Ще однією причиною є порушення ланцюгів постачання (Supply Chain Disruption), що проявляється у дефіциті контейнерів для транспортування та мікросхем для виробництва електроніки, що особливо актуально в епоху віддаленої роботи.

Глибокий погляд на фактори, що сприяють інфляції

Розглядаючи причини інфляції, можна виділити три основні аспекти:

Перший: попит на товари підвищує ціни (Demand Pull Inflation)
Коли споживачі активно купують товари та послуги, але пропозиція обмежена, продавці мають можливість підвищувати ціни.

Другий: зростання витрат на виробництво (Cost Push Inflation)
Якщо виробники стикаються з підвищенням собівартості, вони змушені підвищувати ціни, щоб зберегти прибутковість.

Третій: друк грошей урядом (Printing Money Inflation)
Коли уряд масово збільшує кількість грошей у системі, це сприяє сильній інфляції.

Оцінка рівня інфляції в Таїланді

За даними Управління політики та стратегій торгівлі, у січні 2567 року індекс споживчих цін становив 110.3, що на 0.3% більше порівняно з тим самим періодом минулого року. Загальний рівень інфляції (YoY) знизився до 1.11%, що є найнижчим показником за 35 місяців.

Зниження інфляції зумовлене зменшенням цін на енергетичні товари, зокрема через державні заходи щодо зниження витрат на енергоресурси, а також зниженням цін на свіжі овочі та м’ясо, що пов’язано з підвищенням виробництва на ринку.

Якщо поглянути назад у минуле, то Таїланд раніше переживав періоди високої інфляції, наприклад, у 2517 році, коли інфляція сягнула 24.3% через нафтову кризу, спричинену війною на Близькому Сході, або у 2541 році, коли інфляція перевищила 7.89% через значне ослаблення бат.

Інфляція проти дефляції: схожості та відмінності

Дефляція — це явище, яке є протилежним інфляції. Замість зростання цін, ціни на товари та послуги знижуються поступово. Дефляція виникає, коли попит на товари зменшується або обіг грошей у системі недостатній.

Хоча зниження цін може здаватися вигідним для споживачів, насправді дефляція є більш небезпечною для економіки, оскільки виробники втрачають стимул до виробництва, що призводить до зростання безробіття та уповільнення економічного зростання.

Вплив інфляції на повсякденне життя

Коли інфляція зростає, її наслідки найяскравіше проявляються у кишенях громадян. Нижче наведено зміну цін на основні продукти харчування у період з 2564 по 2567 роки:

З наведених даних видно, що ціни на основні продукти харчування, особливо ті, що пов’язані з енергоресурсами, значно зросли, що підвищує рівень життя у кілька разів.

Вплив глобальної економіки та можливість стагфляції

За даними Міжнародного валютного фонду (IMF), станом на січень 2567 року, світова економіка очікує зростання на 3.1% у 2567 та 3.2% у 2568, що вище за попередні прогнози.

Однак є ознаки, що вказують на можливий перехід до стагфляції — ситуації високої інфляції при відсутності економічного зростання. Це може бути спричинено жорсткою монетарною політикою, зменшенням фінансової підтримки та низькою продуктивністю.

Якщо Таїланд увійде у стагфляцію, це призведе до зниження купівельної спроможності населення, зменшення споживчого попиту, проблем з продажем товарів, зниження прибутків підприємств, скорочення інвестицій, зростання безробіття та закриття бізнесів. Це — небажаний економічний спад.

Групи бізнесу, що отримують вигоду від інфляції

У період інфляції деякі сектори отримують переваги. Зокрема, банківський сектор виграє, оскільки зростання відсоткових ставок збільшує їхній чистий відсотковий дохід.

Страхові компанії також виграють, оскільки вони інвестують у боргові інструменти з високими ставками, що дає їм додатковий дохід.

Групи компаній у сферах харчування, енергетики та сировинних товарів також мають переваги, оскільки ціни на їхню продукцію зростають разом із рівнем інфляції.

Наприклад, компанія ปตท. จำกัด (มหาชน) — найбільший нафтовий оператор Таїланду, у першій половині 2565 року отримала доходи 1,685,419 мільйонів бат та чистий прибуток 64,419 мільйонів бат, що на 12.7% більше за аналогічний період попереднього року. Це яскравий приклад того, як енергетичний сектор може отримати значний прибуток під час інфляції.

Плюси та мінуси інфляції

Плюси

✅ Сприяє економічному зростанню — при зростанні цін підприємці мають стимул розширювати бізнес, що створює нові робочі місця, підвищує доходи населення та обіг грошей у системі.

✅ Знижує рівень безробіття — зростання економіки сприяє збільшенню інвестицій та працевлаштуванню для задоволення попиту.

Мінуси

❌ Зменшує купівельну спроможність громадян — швидке зростання інфляції зменшує можливість купувати товари, що знижує обсяги продажів.

❌ Несбалансованість економіки — надмірна інфляція (Hyper Inflation) може перерости у гіперінфляцію, що руйнує економіку, підвищує безробіття та знижує ВВП.

❌ Зниження цінності заощаджень — ті, хто зберігає гроші без інвестицій, втрачають їхню реальну цінність, що руйнує стабільність системи.

Стратегії інвестування під час інфляції

Щоб мінімізувати вплив інфляції на інвестиції, рекомендується враховувати такі підходи:

• Вклади з високими відсотковими ставками — депозити з високими ставками, що перевищують рівень інфляції, зберігають цінність капіталу.

• Інвестиції у активи з внутрішньою вартістю — золото, яке традиційно зростає разом із рівнем інфляції.

• Нерухомість — інвестиції у житло, землю або комерційні об’єкти, що не залежать від коливань фондового ринку і мають цінову динаміку, що відповідає інфляції.

• Інфляційно-зв’язані облігації — інвестиції у боргові цінні папери з плаваючими ставками або індексовані на інфляцію.

• Акції секторів, що виграють від інфляції — банківський, страховий, енергетичний та харчовий.

Підготовка до майбутнього

Головне — правильно планувати інвестиції, вкладаючи у активи, що забезпечують дохід вище за рівень інфляції. Також важливо уникати боргів без доходу та постійно слідкувати за економічною ситуацією, оскільки інфляція та її наслідки впливають на кожного з нас. Знання про економічні зміни допомагає приймати обґрунтовані фінансові рішення.

Підсумки

Інфляція — складне економічне явище, що має як позитивні, так і негативні наслідки. У помірних межах вона сприяє зростанню економіки, але при надмірних рівнях може перерости у гіперінфляцію, що руйнує економіку.

Ключовий фактор — це ретельне планування інвестицій, вибір безпечних активів та постійне слідкування за новинами. Це дозволить зменшити вплив інфляції та забезпечити фінансову стабільність собі та своїй родині у довгостроковій перспективі.