Чи є індекс акцій В'єтнаму вигідним інвестиційним вибором? Все, що потрібно знати про VN30

Ринок акцій В’єтнаму стає все більш привабливим для міжнародних інвесторів, особливо за останні 10 років, коли економіка країни демонструє стабільне зростання та має дружню політику щодо іноземних інвестицій. У той час як ринки інших регіонів останнім часом не приносили видатних результатів, VN30, індекс, що оцінює ефективність 30 провідних компаній на фондовій біржі Хошиміна, став чітким показником реальної сили ринку акцій В’єтнаму. У цій статті ми розглянемо все, що інвестор повинен знати перед прийняттям рішення щодо управління своїми фінансами.

Що таке індекс VN30 і як його правильно зрозуміти

Індекс VN30 — це інструмент для вимірювання руху ринку акцій В’єтнаму, що базується на фінансових показниках 30 компаній з найбільшим ринковим капіталом і високою ліквідністю на фондовій біржі Хошимін (HOSE).

Ці компанії разом мають приблизно 70-80% ринкової капіталізації всього ринку Хошимін. Обчислення індексу здійснюється за системою зважування за ринковою капіталізацією з урахуванням вільного обігу акцій (Free-Floated Adjusted Market Cap-Weighted), тобто компанії з більшою ринковою вартістю мають більший вплив на рух індексу.

Важливі компанії, що рухають VN30

Зміни у значенні VN30 здебільшого залежать від трьох ключових акцій:

• FPT — представник технологічного сектору
• HPG — лідер у металургійній та будівельній галузях
• ACB — важливий гравець у фінансовому секторі

Структура секторів у індексі VN30

Класифікація акцій у індексі VN30 за стандартом GICS (Global Industry Classification Standard), що використовується у світі, показує різноманітність управлінських стратегій і галузей:

Фінансовий сектор займає найбільшу частку — 45%, до нього входять банки, страхові компанії та інвестиційні фірми. Це свідчить про важливість фінансового сектору у в’єтнамській економіці.

Нерухомість — 20% індексу. Цей сектор включає компанії з розвитку житла, торгових центрів і проектів “розумних міст”.

Споживчі товари — 11%. До цієї категорії належать виробники харчових продуктів, напоїв та інших базових товарів.

Матеріали та будівництво — близько 8,5%, включає виробників сталі, цементу та будівельних матеріалів.

Критерії відбору акцій до VN30

Вхід до індексу VN30 — це не випадковий процес, а результат суворого відбору за такими критеріями:

Ринкова капіталізація (Market Capitalization)

Обрані компанії мають найбільшу ринкову вартість, що становить приблизно 80% від загальної ринкової капіталізації всього ринку В’єтнаму, обчислюваної шляхом множення ціни акцій на кількість акцій, що знаходяться в обігу.

Ліквідність (Liquidity)

Компанії повинні демонструвати високий рівень ліквідності, що вимірюється середньоденним обсягом торгів за останні 6 місяців. Крім того, акції мають регулярно торгуватися не менше ніж у 80% робочих днів за визначений період.

Рівень вільного обігу

Акції компаній мають бути доступні для торгівлі без обмежень (Free-float) не менше 5%. Вільний обіг означає акції, які не обмежені для торгівлі, без акцій, що належать великим акціонерам або керівництву, які не обертаються на ринку.

Тип акцій (Type of Shares)

До індексу VN30 входять лише звичайні акції (Common Shares). Преференційні та інші особливі типи акцій не враховуються.

Фінансові умови

Компанії мають бути фінансово стабільними відповідно до стандартів, не перебувати у стані, коли біржа призупиняє торгівлю або вони перебувають у списку особливого нагляду.

Примітка: Біржа Хошиміна двічі на рік (Semi-annual review) переглядає та оновлює склад індексу VN30, щоб гарантувати, що компанії, що входять до нього, залишаються репрезентативними для ринку.

Список 30 компаній у індексі VN30

Індекс VN30 включає провідні компанії з різних секторів, зокрема:

Фінансовий сектор: Vietcombank (VCB), BIDV (BID), Vinhomes (VHN), Techcombank (TCB), Sacombank (STB), VpBank (VPB), Asia Commercial Bank (ACB), TPBank (TPB), HDBank (HDB), Military Bank (MBB)

Нерухомість та роздрібна торгівля: Vingroup (VIC), Novaland (NVL), VietinBank (CTG), Viet Coco Properties (PDR), Khang Dien House (KDH), Becamex IDC (BCX)

Технології: FPT Corporation (FPT), Mobile World Group (MWG)

Інші галузі: Vinamilk (VNM), Vietjet Air (VJC), Petro Vietnam Gas (GAS), Petrolimex (PLX), Bao Viet Holdings (BVH), SSL Securities (SSL), PetroVietnam Power (POW), Vincom Retail (VRE), Sabeco (SAB), Hoa Phat Group (HPT), Mesan Group (MSN), Phu Nhuan Jewelry (PNJ)

Відмінності між VN30 та VN Index: ключові моменти

Багато хто плутає індекс VN і VN30 — обидва є показниками ринку акцій В’єтнаму, але мають суттєві відмінності.

Індекс VN (VN Index) охоплює всі акції, зареєстровані на біржі Хошиміна, і відображає цілісну картину ринку. Однак через включення великої кількості акцій з низькою ліквідністю цей індекс більш волатильний.

Індекс VN30 створений для більшої концентрації, зосереджуючись лише на 30 найбільш якісних і ліквідних акціях. Це робить його менш волатильним і більш точним у відображенні тенденцій провідних компаній, що мають значний вплив на ринок.

30 компаній у VN30 мають стабільний обіг і достатню інформацію, що полегшує аналіз і прогнозування інвестиційних можливостей.

Фактори, що впливають на вартість VN30 Index

Значення VN30 не змінюється випадково, а реагує на внутрішні та зовнішні фактори країни.

Внутрішні фактори

Фіскальна та монетарна політика уряду В’єтнаму, наприклад, зміни відсоткових ставок, податкових зборів або бюджетних витрат на розвиткові проекти, впливають на інвестиційний клімат.

Прибутки компаній, що входять до VN30, — найважливіший фактор. Зростання прибутків підвищує ціну акцій, що підсилює індекс.

Інфляція — надмірне зростання викликає ризики, зниження купівельної спроможності споживачів і обережність інвесторів.

Обмінний курс в’єтнамського донга відіграє важливу роль у зовнішньоторговельних операціях. Ослаблення донга робить в’єтнамські товари дешевшими на світовому ринку, що сприяє експортерам.

Політична стабільність — невизначеність може спровокувати відтік капіталу у більш безпечні активи.

Зовнішні фактори

Світова економічна ситуація має величезний вплив. Торгові війни, геополітичні конфлікти, пандемії або кризи можуть спричинити відтік іноземних інвестицій з ринків, що зростають.

Політика США щодо відсоткових ставок — підвищення ставок у США може призвести до повернення інвестицій у США, що зменшує іноземний капітал у В’єтнамі.

Ціни на важливі міжнародні товари — оскільки В’єтнам експортує сільськогосподарську продукцію та оброблені товари, зміни світових цін безпосередньо впливають на доходи країни.

Які акції варто розглядати для інвестицій із VN30

Вибір акцій для інвестицій залежить від багатьох факторів, таких як фінансові результати, потенціал зростання та тенденції секторів. Ось кілька прикладів цікавих компаній із VN30:

1. Vinhomes (VHN) — нерухомість

Поточна ціна: 41 750 VND, P/E: 7.86, P/B: 0.97

Найбільший забудовник у В’єтнамі, має численні проекти по всій країні, включаючи “розумні міста” та житлові комплекси. Зростання міст і попит на житло створюють сильну базу для довгострокового зростання, з перспективами розширення проектів у великих містах і розвитку інфраструктури.

2. Vietcombank (VCB) — фінансовий сектор

Поточна ціна: 93 000 VND, P/E: 16.21, P/B: 2.77

Найбільший і найстабільніший банк у В’єтнамі з широкою мережею та міжнародним визнанням. Розширення економіки сприяє збільшенню кредитування та фінансових послуг, що безпосередньо вигідно для провідних банків.

3. Hoa Phat Group (HPG) — металургія та матеріали

Поточна ціна: 24 850 VND, P/E: 14.74, P/B: 1.47

Великий виробник сталі у В’єтнамі, важливий для інфраструктурних проектів, будівництва та промисловості. Зростання попиту на сталь через урядові проєкти сприяє розвитку компанії. Тенденції архітектури та міського розвитку залишаються важливими драйверами.

4. Vinamilk (VNM) — споживчі товари

Поточна ціна: 71 900 VND, P/E: 17.41, P/B: 4.44

Найбільший виробник молочних продуктів у В’єтнамі, популярний як у країні, так і за кордоном. Постійне зростання попиту на споживчі товари, особливо корисне молоко, сприяє подальшому розвитку.

Висновок: для кого підходить індекс VN30

Індекс VN30 — це привабливий інвестиційний інструмент для тих, хто шукає ринок із високим потенціалом зростання і готовий прийняти ризики, характерні для ринків, що розвиваються.

Перед тим, як вкладати свої кошти, рекомендуємо ретельно оцінити цілі інвестування на довгий період, рівень ризикованості та тенденції ринку. Якщо у вас є довгострокова стратегія з прийнятним рівнем ризику, VN30 може стати частиною вашого портфеля.