Південна Кароліна рухається вперед із легалізацією спортивних ставок, тоді як ігровий сектор демонструє змішану динаміку

Законодавчий прорив у спортивних ставках у Південній Кароліні

Важливий розвиток подій стався, коли законодавці Південної Кароліни попередньо подали два конкуренційні законопроекти, спрямовані на розширення ігрового ландшафту штату. Законопроект 3625, під назвою «Закон про спортивні ставки Південної Кароліни», має на меті створити спеціальну Комісію з регулювання спортивних ставок для контролю за діяльністю у цій сфері по всьому штату. Паралельно, законопроект 3353 пропонує більш широку конституційну поправку, яка легалізує спортивні ставки разом із парі-мутельним кінним спортом та казино-ігорнями. Модель розподілу доходів у цьому законопроекті базується на підході Міссісіпі, спрямовуючи доходи на покращення інфраструктури, включаючи ремонт автошляхів і мостів.

Законодавча сесія, що розпочинається 14 січня, є критичним моментом для обох пропозицій. У той час як H.3625 направлений до Комітету з питань шляхів і засобів, H.3353 розглядається Комітетом з питань юстиції Палати представників. Історично склалося так, що Південна Кароліна демонструє сильний опір розширенню азартних ігор, що створює серйозні труднощі для прихильників будь-якого з цих законопроектів.

Динаміка ринку та результати букмекерських контор

Останні показники ставок виявляють тривожні тенденції для індустрії букмекерських контор. Під час NFL Тижня 15 у середині грудня, Macquarie оцінив загальну частку ринку усього лише в 5%, при цьому частка NFL склала лише 2%, а інші види спорту — 9%. Це стало третім поспіль тижнем з низькою часткою, що змусило прогнозистів знизити очікування за четвертий квартал до 8.6%, що є нижчим за звичайний орієнтир у 9%.

Ринок Нью-Йорка показав особливу слабкість, з темпами зростання обсягу ставок за місяць, що зменшилися до високих однозначних чисел через більш обережне рекламне витрачання операторів. Хоча BetMGM, Fanatics і ESPN Bet забезпечили більшу частку зростання, DraftKings і Flutter Entertainment залишилися на рівні попереднього року, а Caesars і Rush Street Interactive зазнали зниження.

Результати NFL Тижня 15 — з 13 улюбленими командами, що виграли прямо, 12, що покрили спреди, і 7 — за результатом понад суму — загалом виявилися несприятливими для букмекерських контор. Перемога Тревіса Хантера у нагороді Heisman стала найбільшим зобов’язанням BetMGM, пов’язаним із нагородами.

Значущі транзакції у галузі та стратегічне позиціонування

Penn Entertainment просунула свою багатоплатформену стратегію, запустивши Hollywood Casino як окремий додаток у Пенсильванії, що пропонує понад 700 ігрових назв iCasino, доповнених щоденними акціями та прогресивними джекпотами. Додаток використовує власну технологію Penn і забезпечує безшовну інтеграцію облікових записів з існуючими клієнтами ESPN Bet на платформах Android, iOS і настільних комп’ютерах.

Gaming and Leisure Properties (GLPI) завершила свою раніше оголошену $395 мільйонну угоду з придбання нерухомості Bally’s у Канзас-Сіті та Шревпорті. Угода передбачає початкову річну орендну плату у розмірі $32.2 мільйони, що дає початкову капізаційну ставку у 8.2% і передбачає покриття орендної плати у перший рік у 2.2 рази для об’єднаних активів.

Тим часом, Entain визнав, що австралійський регулятор AUSTRAC почав цивільні штрафні провадження у Федеральному суді щодо ймовірних порушень у сфері боротьби з відмиванням грошей. Компанія впровадила заходи щодо покращення відповідності, заплановані до завершення до червня 2025 року, і може стикнутися з суттєвими штрафами, хоча їхній обсяг залишається невизначеним у зв’язку з судовим рішенням.

Перегляди аналітиків і оновлення цільових цін акцій

Deutsche Bank оновила свої моделі у секторі ігор із переглянутими цільовими цінами, переважно враховуючи перехід базового року оцінки з 2025 на 2026. Wynn Resorts отримала підвищену цільову ціну $128 з $118 (Buy maintained), тоді як Las Vegas Sands перейшла до $66 з $60 (Buy rating). MGM Resorts, GLPI, Boyd Gaming і Golden Entertainment отримали помірне підвищення. Цільова ціна DraftKings зросла до $36 з $33 , незважаючи на збережений рейтинг Утримання, а Caesars підняли до $58 з $56 (Buy maintained).

Argus підвищила рейтинг Boyd Gaming до Buy із цільовою ціною, що свідчить про покращену впевненість у траєкторії оператора. Навпаки, Morgan Stanley знизила рейтинг Melco Resorts до рівності з вагою, посилаючись на консервативні припущення щодо маржі та очікувань зростання доходів від грального бізнесу у Макао, обмежених середніми однозначними цифрами на 2025 рік.

Barclays почала висвітлення GLPI з рівності з цільовою ціною, визнаючи прозорі показники покриття орендної плати компанії та стратегічні партнерства, а також враховуючи якість активів у порівнянні з колегами по сектору. Wells Fargo також розпочала дослідження Golden Entertainment з рейтингом Overweight і цільовою ціною, характеризуючи оператора як просту інвестицію з міцним балансом і керівництвом, що прагне до значущих стратегічних опцій.

Конкурентне середовище та позиціонування в App Store

Рейтинги завантажень додатків показали, що FanDuel має 22% частки ринку, за ним іде DraftKings із 17%. У категорії спортивних ставок App Store перше місце зайняв PrizePicks, а FanDuel і ESPN Media посіли топ-5 позицій. Концентрація активних користувачів — ESPN Bet з 19%, DraftKings з 18% і FanDuel з 17%.

Macquarie зберігає перевагу у секторі онлайн-ігор, підкреслюючи, що він є єдиним великим вертикаллю у геймінговій індустрії, що підтримує двозначне зростання незалежно від макроекономічних умов. Аналитик визначив DraftKings і Flutter Entertainment як компанії з найкращим потенціалом для розширення ринку США до 2030 року, причому Flutter потенційно досягне $90 на акцію протягом чотирьох років за умови поточної траєкторії галузі та законодавчих змін.