NFT та SFT: глибоке розуміння суттєвих відмінностей двох основних моделей токенів

Цифрові активи перебувають на порозі революції, яка розгортається з неймовірною швидкістю. Після блокчейну та криптовалют, невзаємозамінні токени(NFT) стали фокусом ринку, а сьогодні, напівневзаємозамінні токени(SFT) тихо набирають популярності, кидаючи виклик нашому розумінню цифрової власності. Багато хто вже чув про NFT, але концепція SFT залишається відносно новою. Незалежно від того, на якій стадії розуміння ви перебуваєте, давайте разом дослідимо ці два кардинально різні парадигми токенів та їх глибокий зміст.

Розуміння взаємозамінності: ключова концепція замінності активів

Щоб по-справжньому зрозуміти принципи невзаємозамінних та напівневзаємозамінних токенів, спершу потрібно зрозуміти, що таке взаємозамінність і невзаємозамінність.

Взаємозамінні активи — це ті, які можна обмінювати один на один у співвідношенні 1:1. Уявіть: у вас є купюра номіналом 100 грн, і у вашого друга також є купюра 100 грн. Ви можете обмінятися цими купюрами, і їх вартість залишиться незмінною. Чи то нові купюри, чи злегка зношені — їх цінність однакова. Саме тому фіатні гроші та криптовалюти класифікуються як взаємозамінні активи — їхня вартість є взаємозамінною та рівною.

Невзаємозамінні активи навпаки, кожен має унікальні характеристики. Саме в цьому полягає суть невзаємозамінних токенів(NFT) — кожен NFT є унікальним цифровим сертифікатом, що підтверджує право власності на певний актив. Ви не можете обміняти один NFT на інший і очікувати отримати ту ж цінність, оскільки вони мають різну рідкість, атрибути, ринкову оцінку та популярність.

Коротко: взаємозамінні активи — це обмінювані, а невзаємозамінні — абсолютно неперемінні.

Суть NFT: цифровий свідок унікальності та власності

Невзаємозамінні токени — це цифрові активи, побудовані на блокчейні, кожен з яких має унікальний цифровий ідентифікатор та інформацію про особу, що підтверджує справжність активу та право власності. Ці цифрові активи можуть бути у формі художніх робіт, музичних файлів, зображень, відео, віртуальної землі або внутрішньоігрового обладнання.

“Невзаємозамінність” означає, що ці токени не можна взаємозамінювати один з одним, навіть якщо вони мають схожі характеристики або створені одним автором. Кожен NFT — унікальний, і навіть якщо на відкритому ринку вони мають однакову ціну, їхня внутрішня цінність і рідкість не піддаються простому вимірюванню.

Зародження NFT було спрямоване на захист цифрових творів від піратства, щоб автори могли отримати справедливу економічну винагороду за свою працю. Близько 2020 року новини про NFT почали привертати широке увагу, а до кінця 2020 та 2021 років обсяг торгівлі NFT зріс до десятків мільярдів доларів.

Історія розвитку NFT: від периферійної ідеї до масового явища

Мало хто знає, що концепція невзаємозамінних токенів існувала ще до того, як у 2021 році вона стала медійним фокусом.

Якщо простежити історію, у 2012 році дослідник Мені Росенфельд вперше запропонував концепцію “кольорових монет” — це інноваційне застосування для блокчейну Bitcoin, яке передбачало управління та відображення об’єктів реального світу на блокчейні, відстеження їхнього походження та регулювання прав використання через токени, що робить їх унікальними активами. Однак через технічні обмеження самого блокчейну Bitcoin та початкові цілі ця ідея не була реалізована. Проте вона заклала теоретичну базу для подальшого розвитку NFT.

Наступні ключові етапи включають:

• 2014 рік: створення першого NFT — “Quantum” — піксельного восьмикутника, що змінює колір і ритмічно стискається, розробленого Кевіном МакКої на блокчейні Namecoin
• 2016 рік: початок випуску мемів у форматі NFT
• 2017-2020 роки: широке визнання стандартів смарт-контрактів Ethereum, масовий перехід NFT-проектів на цю платформу
• Епоха Ethereum: створення таких знакових проектів, як CryptoPunks, побудованих за стандартами ERC, а згодом — популяризація CryptoKitties, що ще більше підняли інтерес до NFT
• Інтеграція з метавсесвітами: активний розвиток ігор та віртуальних світів з NFT
• Революція у мистецьких аукціонах 2021 року: відомі художні роботи почали продаватися на високих аукціонах у форматі NFT, деякі з них побили історичні рекорди цін
• Мульти-ланцюгова екосистема: крім Bitcoin, з’явилися платформи на інших блокчейнах (Cardano, Solana, Tezos, Flow тощо), що запустили свої NFT-екосистеми
• Вартісне відкриття віртуальних активів: NFT у метавсесвіті стали надзвичайно рідкісними та цінними віртуальними нерухомостями
• Вхід гігантів технологічної сфери: великі компанії переорієнтували стратегію, зосереджуючись на віртуальних світах

З того часу екосистема NFT постійно розвивається, і нові інноваційні застосування ще досліджуються.

Реальні застосування NFT

Зараз NFT широко застосовуються у сферах ігор, мистецтва та музики. Хоча ці три галузі й залишаються домінуючими, сфера застосування NFT майже необмежена — будь-який фізичний актив може бути токенізований і перетворений на рідкісний колекційний предмет.

Напіввзаємозамінні токени(SFT): новий погляд на гнучкість

Напіввзаємозамінні токени — це інноваційний прорив у дизайні активів — вони здатні гнучко переходити між станами взаємозамінності та невзаємозамінності. Така гібридна характеристика відкриває безпрецедентні можливості для прояву та функціональності цифрових активів.

З технічної точки зору, напіввзаємозамінні токени спочатку існують як взаємозамінні, їх можна обмінювати між собою у межах однієї категорії. Однак при фактичному використанні вони трансформуються у унікальні невзаємозамінні активи.

Пояснимо на прикладі: уявіть, що ви купили квиток на концерт. Перед виступом цей квиток — взаємозамінний актив, оскільки його можна обміняти на будь-який інший квиток у цій же черзі. Але після завершення концерту цей квиток втрачає свою взаємозамінність. Ви вже не можете обміняти його на дійсний квиток — він став пам’ятним сувеніром, особистою цінністю та емоційним об’єктом — цінним унікальним активом, вартість якого визначається його рідкістю та популярністю події.

Напіввзаємозамінні токени базуються на стандарті ERC-1155 блокчейну Ethereum. Це унікальний стандарт, що дозволяє одному смарт-контракту підтримувати кілька напіввзаємозамінних токенів, на відміну від стандартів ERC-20 (для взаємозамінних активів) та ERC-721 (для невзаємозамінних).

Механізм створення SFT

Напіввзаємозамінні токени створюються на платформі Ethereum за стандартом ERC-1155, що поєднує найкращі характеристики стандартів ERC-20 (взаємозамінних активів) та ERC-721 (невзаємозамінних активів).

Витоки та еволюція SFT

Стандарт ERC-1155 був створений командою відомих блокчейн-проектів з метою управління та регулювання напіввзаємозамінних токенів у ігровій екосистемі в рамках одного смарт-контракту. Це створило технічну базу для розвитку блокчейн-ігор.

Застосування SFT

На сьогодні напіввзаємозамінні токени переважно використовуються у галузі блокчейн-ігор. Кожен ігровий актив може одночасно мати характеристики взаємозамінного та невзаємозамінного активу. З поглибленням розуміння SFT, галузь досліджує потенціал інших сфер для застосування цієї гнучкої технології.

Новий стандарт: появи ERC-404

Стандарт ERC-404 — це прорив у технології Ethereum, що має на меті поєднати функціонал взаємозамінних (ERC-20) та невзаємозамінних (ERC-721) токенів у справжній напіввзаємозамінний токен.

Розроблений анонімними розробниками “ctrl” та “Acme”, цей стандарт надає токенам подвійні властивості: залежно від сценарію використання, вони можуть функціонувати як взаємозамінні або як унікальні активи. Така гібридна модель забезпечує більш гнучкий ринок — покращену ліквідність і можливість дроблення NFT для торгівлі. Це безпосередньо вирішує проблему низької ліквідності NFT у традиційних аукціонах.

Однак стандарт ERC-404 не пройшов офіційного процесу пропозиції покращень Ethereum(EIP). Він позбавлений офіційного аналізу та аудиту безпеки, що викликає побоювання щодо його безпеки та потенційних зловживань, таких як ризик “ковдрового” очищення або несподівані наслідки механізмів підпису смарт-контрактів.

Попри це, кілька блокчейн-проектів вже досліджують можливості ERC-404, що свідчить про зростаючий інтерес галузі до гібридних моделей активів із потенціалом для інновацій.

Порівняння трьох стандартів: ERC-404 vs ERC-721 vs ERC-1155

ERC-721

ERC-721 — це найпоширеніший стандарт для NFT на Ethereum, що охоплює більшість існуючих невзаємозамінних токенів. Стандарт визначає функціонал і можливості токена, дозволяючи створювати та торгувати NFT. При створенні невзаємозамінних активів на Ethereum потрібно строго дотримуватися правил ERC-721.

Переваги ERC-721 — можливість додавання додаткових функцій, таких як підтвердження автентичності та походження, що підкреслює унікальність невзаємозамінних активів порівняно з взаємозамінними.

Недоліки — низька ефективність транзакцій. Базовий смарт-контракт може відправляти лише один NFT за раз. Для відправки 50 NFT потрібно виконати 50 окремих транзакцій, що збільшує час, навантаження на мережу та вартість газу.

ERC-1155

На відміну від ERC-721, стандарт ERC-1155 (багатоконтрактовий стандарт) поєднує функціонал та гнучкість обох попередніх стандартів. Він дозволяє створювати активи, що знаходяться між взаємозамінними та невзаємозамінними.

Напіввзаємозамінні токени — це активи, що частково вирішують обмеження обох типів і посилюють їхні переваги. Наприклад, взаємозамінні токени мають обмеження у зворотному поверненні — якщо ви випадково надіслали їх не туди, скасувати транзакцію неможливо. Напіввзаємозамінні дозволяють скасовувати транзакції у разі помилок.

Щодо невзаємозамінних, то обмеження кількості транзакцій — ключове питання. За допомогою ERC-1155 можна виконувати кілька операцій у одному смарт-контракті, зменшуючи витрати газу та навантаження на мережу.

Унікальність ERC-404

ERC-404 — це новий стандарт, що об’єднує функціонал ERC-20 (взаємозамінних) та ERC-721 (невзаємозамінних). На відміну від стандартів ERC-721 та ERC-1155, він вводить нову концепцію.

Цей стандарт дозволяє створювати токени, які можуть працювати як взаємозамінні або як унікальні активи залежно від умов використання. Така гібридна модель відкриває нові можливості для цифрових активів, поєднуючи універсальність взаємозамінних токенів із унікальністю NFT, забезпечуючи ширший спектр застосувань і покращену ліквідність.

Основні відмінності NFT та SFT та їх застосування

Механізми роботи NFT та SFT

На даний момент ви вже маєте базове розуміння роботи цих двох типів токенів. Повернемося до ключових моментів.

NFT працюють на блокчейні, переважно Ethereum. Вони є унікальним цифровим представленням реальних активів, що слугує механізмом підтвердження власності та ідентифікації. Важливо, що NFT після створення не можна скопіювати. Це дозволяє художникам, авторам контенту, музикантам і бізнесам отримувати справедливу економічну винагороду за свою працю.

Щодо SFT, ви можете стикнутися з ситуацією: ігровий актив спочатку існує у форматі NFT, його можна збирати і обмінювати на десять ігрових валют (взаємозамінний актив). Потім ці валюти можна обміняти з іншими гравцями, використовувати для купівлі зброї, і знову перетворити у NFT. З підвищенням рівня гравця цінність цієї зброї зростає.

Перетворення SFT керується вбудованим “смарт-контрактом”, запрограмованим розробником гри, а не зовнішніми протоколами. Це дозволяє легко трансформувати актив у взаємозамінну форму, що дає розробникам можливість “переформатувати” ігровий досвід у багатокористувацькому режимі, краще контролювати економіку гри і уникати неконтрольованої інфляції у великих онлайн-іграх.

Залежно від механізму гри, один і той самий актив може мати різну цінність для різних користувачів — у вигляді ігрової валюти на NFT-ринку або як зброя.

Напіввзаємозамінна токенізація реальних активів(RWA)

Напіввзаємозамінні токени пропонують унікальне рішення для токенізації реальних активів(RWA), вирішуючи проблеми, з якими стикаються повністю взаємозамінні або невзаємозамінні токени.

SFT забезпечують гнучкість у праві власності та торгівлі, дозволяючи активам спочатку виступати у вигляді торгівельних дробових часток (наприклад, частки власності), які у певних умовах можуть перетворюватися у невзаємозамінну форму, підвищуючи ліквідність і доступність. Вони також здатні динамічно відображати цінність, стан або умови активу.

SFT сприяють ефективній дробовій власності для нероздільних активів, знижуючи бар’єри для входу інвесторів. Вони підвищують ліквідність традиційних активів із низькою ринковою активністю, дозволяючи їх торгівлю у цифрових платформах. SFT можуть кодувати конкретні права, нагороди або обов’язки, пов’язані з RWA, а перехід із взаємозамінної у невзаємозамінну форму може бути спроектований відповідно до регуляторних вимог і потреб відстеження активів.

Загалом, SFT сприяють створенню інноваційних фінансових структур і інвестиційних моделей, поєднуючи ліквідність взаємозамінних активів із унікальністю невзаємозамінних, відкриваючи нові можливості для інвестиційних продуктів і ринків.

Підсумки

Токенізація активів швидко стає важливою тенденцією, що відкриває нові можливості для різних галузей. Екосистема NFT швидко змінює ландшафт індустрій і здобуває широку популярність. Технології блокчейн дозволяють реалізовувати та демонструвати право власності й захист даних у нових масштабах.

NFT і SFT — це хвиля змін, що переосмислює можливості для цифрових творців, художників, бізнесу, розробників і гравців у блокчейн-іграх, а також підвищує доступність для споживачів і фанатів. Хоча наразі SFT здебільшого застосовуються у ігрових активів, незабаром вони знайдуть застосування і в інших сферах.