Досліджуючи багато обговорень щодо подальшого руху певної криптовалюти, хочу поділитися деякими спостереженнями, основаними на даних моніторингу в блокчейні.

Багато хто можливо не знає, що шляхом відстеження записів відкриття та закриття позицій на маржинальних рахунках можна зробити висновки про реальний розподіл позицій великих гравців на ринку. Я вже довгий час займаюся збором таких даних — моніторингом адрес контрактів, обчисленням цін ліквідації, записом дій щодо додавання позицій — хоча це й не дає повної картини, але достатньо для виявлення деяких тенденцій.

Ключове відкриття: на перший погляд, здається, що багато коротких позицій, але фактична ліквідність значно менша. Зараз багато коротких позицій — це дрібні обсяги, тоді як справжні великі короткі позиції, що мають серйозний вплив, були закриті ще на рівні 50+. Що стосується довгих позицій, їх обсяги досить значні. Звісно, багато великих гравців взагалі не публікують свої позиції у соцмережах, тому цю частину важко точно оцінити, але можна зробити приблизний висновок.

Якщо ціна дійсно опуститься до діапазону 30, то, згідно з поточними цінами відкриття великих позицій, можлива ланцюгова реакція ліквідацій на суму щонайменше мільйонів доларів, і це лише те, що я можу відстежити.

Далі, наприкінці року характерною є відтік ліквідності — біржі потрібно мати достатньо коштів для святкування Нового року, і ринок в цілому входить у режим очікування. За останні роки великі коливання наприкінці року — явище майже неминуче. Тому, з урахуванням даних по плечу, розподілу довгих і коротких позицій та сезонних змін ліквідності, наприкінці року варто бути обережним.