Біткоїн переживає історичну найбільшу кризу: кризу пропозиції

Біткоїн: криза пропозиції повністю вибухнула — куди поділися BTC?

9 тисяч до 20 тисяч, навіть 100 тисяч доларів — це мрія? Це спекуляція? Чи логіка валютної дефляції?

Якщо ви ще вважаєте, що поточна ціна біткоїна понад 90 тисяч доларів вже дуже висока, то ви, можливо, зовсім ігноруєте один тихий, але надзвичайно важливий супер-тренд, що може змінити долю біткоїна — кризу пропозиції (Supply Squeeze).

Ця криза створена не майнерами і не зникненням бірж, а: глобальні біржі зникають BTC, наче їх відкачують, а користувачі не продають, а закривають у холодних гаманцях.

Це не паніка, а версія на блокчейні крайньої віри.

Це не вершина, а початкова сцена супер-бичого ринку.

6 грудня 2025 року, біткоїн коливається біля 92 000 доларів, але загальні володіння BTC на біржах вже впали до: 2 095 000 монет (на 22.4% менше ніж на початку року).

Що це означає?

Означає: пул продавців спорожнів, а пул покупців напружено наповнюється.

Означає: майнери щодня видобувають 450 монет, ETF за один день поглинає 10 000 монет.

Означає: коли пропозиція зменшується, а попит зростає безумовно, 20 тисяч — це просто природне число, а не емоційна фантазія. 100 тисяч доларів — це вже не мрія, а відображення цінності!

Кожен попередній спад: насправді був спрямований на спорожнення біржових і роздрібних BTC, щоб змусити вас здати свої монети. Це призвело до мінімуму балансу BTC на біржових гаманцях.

Далі, разом з Юнгі, глибоко розберемо:

1. Різке падіння володінь BTC на біржах

— перша іскра кризи пропозиції

1. Обвал володінь CEX: де справжньо зникає біткоїн?

Дані з блокчейну (21 топова біржа):

За останні 30 днів чистий відтік: 43 000 BTC

За останні 6 місяців чистий відтік: 209 000 BTC

За весь 2025 рік вже вийшло: 668 000 BTC

Це найбільший за масштабом обвал запасів бірж після краху FTX у 2022 році. Але головне: це не паніка і не масовий викуп, а зникнення запасів — їх просто вивели.

Дані з блокчейну показують:

BTC у холодних гаманцях досягли історичного максимуму

Довгострокові тримачі — понад 85% (безпрецедентно)

BTC, що не рухалися понад 1 рік — понад 70%

BTC, що не рухалися понад 3 роки — понад 50%

Інакше кажучи: ринок BTC зараз увійшов у режим «повної нестачі».

2. Чому всі так активно знімають кошти? Це не страх, а посилення віри

Причина не у звичайній недовірі до бірж останнім часом, дивимося на дані: резерв USDT — рекордні 4.28 мільярдів доларів; загальні активи бірж — нові рекорди; стабільність роботи бірж — без колективних криз.

Єдина причина для зняття BTC — це накопичення. Мертве. Це.

Довгострокові інвестори, інститути, китові гравці перетворюють BTC із торгового активу у резервний, переміщуючи з гарячих гаманців у холодні, з «продаємих активів» у «постійні активи».

При постійному скороченні пропозиції виникає найнебезпечніша структура: коливання пропозиції падає нижче циклічного дна → покупці можуть легко створити «вакуум».

3. Історичний огляд: кожне зниження запасів бірж — вибухове зростання BTC

2016–2017: запаси бірж зменшилися з 3 мільйонів до 2 мільйонів → BTC з 1 000 до 20 000 (у 20 разів)

2020–2021: запаси впали нижче 2,5 мільйонів → BTC з 8 000 до 69 000 (у 8 разів)

А зараз: запаси знизилися нижче 2,1 мільйонів, що є нижчим рівнем ніж у 2017 і 2020 роках.

Це ніколи раніше не траплялося — сигнал, що ринок став ще «сухішим» за будь-який початок бичого тренду. Пропозиція зменшується → легше запалити → сильний вибух.

2. Макрошторм наближається,

Біткоїн стає єдиним «антихрупким активом»

Криза пропозиції сама по собі досить стимулююча, але справжній драйвер BTC — макроекономіка.

1. Глобальна ліквідність починає повертатися: потік капіталу розморожується

M2 вже два квартали поспіль зростає:

Глобальний M2: +5.8%

США M2: +3.2%

Зростання ринкової капіталізації стабільних монет з початку року — понад 25%

Чому це важливо? Стейблкоїни = цифровий долар = BTC «підготовка».

Зростання M2 = повернення макро-ліквідності в активи.

Історично це дуже стабільно: як тільки M2 стає позитивним, середній приріст BTC — понад 300%.

Зараз ФРС відступає від QE, світ входить у фазу «м’якого повторного пом’якшення» у контексті дездоларизації.

2. Зниження ставок → нестабільність акцій і облігацій → BTC при цьому залучає капітал

Реальні ставки з 5% знизилися до 3.5%; індекс долара DXY послабшав; ймовірність зниження ставки у грудні — близько 90%.

Як буде рухатися капітал? → Не у американські облігації (дохідність падає) → Не у акції (пузирі високі) → Не у золото (зростання сповільнилося).

Лише у «справжні дефіцитні активи»: BTC. Гнучкість BTC у 8-10 разів вища за золото.

3. Доларова боргова криза США, що робить BTC «страховкою проти долара»

Доларовий борг понад 35 трильйонів доларів, щорічні витрати на відсотки — понад 1.3 трильйона, вже настав час «перекрутки» боргів. ФРС не наважується продовжувати жорстку політику і не може підвищити ставки раніше.

На цьому фоні гіганти, як BlackRock, Fidelity, одностайні: BTC стане стратегічним активом для хеджування системних ризиків американського боргу.

Подумайте: ринкова вартість золота — 29.56 трильйонів доларів

BTC — лише 1.82 трильйони

Якщо BTC поглине лише 15% ліквідності золота → 300 000 доларів

Якщо 30% → 500 000 доларів; 50% → 1 000 000 доларів

Звучить безумно? А чи не більш безумно, що за 50 років золото виросло у ціні у 60 разів?

3. Биткоїн у боротьбі за інституційний капітал:

ETF — справжня ядерна машина для залучення капіталу

Зараз основний попит на BTC вже не роздрібний, а інституційний.

1. ETF: щодня поглинає виробництво майнерів за 20 днів

Дані (2025): щоденне виробництво майнерів — 450 BTC; щоденний чистий купівельний обсяг ETF — 10 000 BTC

Простий приклад: 1 день ETF = 22 дні майнінгу; 1 тиждень ETF = півроку майнінгу

Чи має ще сенс пропозиція? Ні. Це чистий «перебір попиту і пропозиції».

2. Інституційне розміщення: початок, але з неймовірною силою

Розподіл BTC у пенсійних фондах: 2023 — 1.2%, 2024 — 2.7%, 2025 — 4.07%

Який цільовий рівень? → 10–12% від золота. Це дані від найбільших світових управляючих активами — BlackRock і Vanguard.

Якщо BTC досягне рівня золота у портфелі інституцій, це означає, що принаймні 3.6–4 трильйони доларів увійдуть у BTC.

Що це означає? → Поточна капіталізація BTC — 1.8 трильйона доларів, → це еквівалент двом приростам ринкової капіталізації біткоїна; → ціна зросте у кілька разів, і 300 000 доларів — цілком реально.

4. Прогноз майбутнього шляху: від 90 000 до 300 000 доларів,

не просто можливо, а з високою ймовірністю

Об’єднуючи дані з блокчейну, макроекономіки та потоків капіталу, даємо три сценарії:

1. Короткостроково (1–3 місяці): прорив до $117k — ключова точка.

Драйвери: ETF залучає капітал, зменшення володінь на біржах, повернення ринку до ризикової поведінки.

Ключова точка прориву: якщо 117k утримається, почнеться новий великий тренд.

2. Середньостроково (2026, Q2–Q3): 160–180 тисяч доларів

Драйвери: зниження ставок, вихід пенсійних і суверенних фондів, збільшення резервів BTC у країнах.

Модель Bernstein прогнозує: ETF залучить 50 млрд доларів → ціна BTC — 200 000 доларів.

3. Довгостроково (2026): 220 тисяч доларів — базовий рівень

Чому 22 тисячі — це базовий рівень, а не вершина? Тому що пропозиція зменшується + попит зростає — нелінійна цінова структура.

Якщо з’явиться: повернення QE (ймовірність зростає): з грудня почнуть зупиняти QT, а QE ще далеко?

Hayes: 250K

Tom Lee: 200K–250K

Cathie Wood: мільйон доларів (довгий період)

Можете розглядати цей цикл біткоїна у довгостроковій перспективі: через 5 років — 50 тисяч доларів — не проблема, через 10 років — 100 тисяч доларів. А не зосереджуватися на тому, що сьогодні знову впав? А завтра — чому ще не зросло?

Коли ринок справді почне зростати, важливо пам’ятати: тоді ви ще будете на цій грі!

5. Підсумок: поточний біткоїн — не «спекулятивний актив»,

а «машина часу»

У 2025 році на ринку BTC є три визначальні речі:

1. Пропозиція вичерпана, це незворотно: володіння на біржах — на 7-річному мінімумі, китові закриття — на історичному максимумі.

2. Макроекономічна структура зміщується, попит на захист зростає: боргова криза, цикл зниження ставок, повернення ліквідності.

3. Починається боротьба за капітал у інституційних гравців, попит зростає експоненційно: ETF — це історична машина для залучення капіталу, яка ніколи не зупиняється.

Зменшення пропозиції + зростання попиту = ціна буде тільки зростати, а не стабілізуватися.

Наступні роки ви побачите:

Збирачів BTC стає все більше, а тих, хто може купити — менше.

Запаси бірж все більше спорожніють, а ціна біткоїна — зростає.

Ви бачите не спекуляцію, а глобальну міграцію активів.

Якщо ви досі вагаєтеся, запам’ятайте: найбільша історична віддача завжди чекає тих, хто першим прокинеться. **$PAXG **