Різкі зміни у гарячих тенденціях крипторинку відбуваються дуже швидко. У цей момент ще популярні, а вже за мить про них забули. В результаті залишається купа малих монет із низькою глибиною ринку та труднощами з ціноутворенням — так звані довгі хвости активів. Це можуть бути екосистемні токени нових блокчейнів, нові символи у екосистемі Біткоїна, або токени управління у певних DAO.

З точки зору протоколів DeFi, ці активи схожі на незвідані території. Теоретично, їхня дохідність дуже висока, але й ризики також величезні. Головне питання: як забезпечити справедливу, захищену від маніпуляцій ціну для цих активів із низькою глибиною, розкиданих по різних платформах, які легко можна маніпулювати кількома великими ордерами?

Традиційний підхід оракулів — збирати дані з кількох великих бірж і обчислювати середнє — повністю вийшов з ужитку. Чому? Тому що ці активи взагалі не торгуються на провідних біржах, можливо, існують лише у вигляді одного пулу на DEX або розкидані по кількох малих біржах із низькою торгівельною активністю, і будь-яка велика покупка або продаж може створити фальшивий високий або низький ціновий рівень.

Це породжує замкнене коло: відсутність надійних джерел цін робить протоколи кредитування неготовими використовувати їх як заставу, а протоколи деривативів — не можуть розробляти продукти на їхній основі, що у свою чергу знижує ліквідність і практичне застосування. Довгі хвости активів залишаються там назавжди.

Щоб справді вирішити цю проблему, недостатньо використовувати старий підхід «збір — підсумовування». Потрібно розробити новий механізм — здатний адаптуватися до реальності з низькою ліквідністю та розкиданістю ринку, створити динамічну систему виявлення та підтвердження цін. Це не лише технічне питання, а й спроба переосмислити логіку ціноутворення у DeFi.