Справжня вартість очікування ідеального входу на ринок: аналіз на основі даних

Втрата ринку через очікування ідеальних умов обходиться дорого. Згідно з фінансовим педагогом Хамфрі Янгом, ті, хто вагається щодо виходу на ринок, насправді втрачають більше, ніж усвідомлюють — не лише в потенційних виграшах, а й у витратах на можливості.

Ян нещодавно підкреслив переконливий приклад: друг, який хотів отримати експозицію до S&P у жовтні 2024 року, затримав рішення, передумав і так і не зробив кроку. Швидко вперед на рік, і ця вагання коштувала їм 15% прибутку, який вони могли б отримати, просто вживаючи заходів тоді.

Чотири інвестори: 20-річне порівняння

Щоб проілюструвати, чому час входу на ринок має менше значення, ніж люди думають, Ян представив дані, що відстежують чотирьох різних інвесторів протягом 20 років, кожен з яких вносив приблизно 2 000 доларів щорічно:

Інвестор A - Ідеальний часовий підбір: Цей інвестор зміг купити на кожному дні ринку. Вони захопили найкращі можливі точки входу, накопичуючи найвищі доходи лише завдяки ідеальному часу.

Інвестор B - Негайний постійний вхід: Замість того, щоб чекати на падіння ринку, цей інвестор регулярно купував, не надто замислюючись над умовами ринку. Хоча їм не вдалося досягти тих же прибутків, що й Інвестору A, вони все ж накопичили значне багатство завдяки послідовності.

Інвестор C - Невдалий Таймінг: Цей інвестор постійно купував на піках ринку — найгірші можливі точки входу. Незважаючи на те, що він повторно входив на ринок під час високих цін, він все ж накопичив значні прибутки протягом двох десятиліть.

Інвестор D - Усі готівкові активи: Тримаючи все в готівці, цей інвестор значно відставав від усіх трьох учасників ринку. Їхнє багатство ледве зросло в порівнянні з тими, хто насправді інвестував.

Вирок: Бути в грі краще, ніж ідеальний таймінг

Дані виявляють незручну правду: навіть поганий час краще, ніж жоден час. Інвестор C, який мав нещастя купувати поблизу ринкових піків, все ж випередив Інвестора D значною мірою. Це демонструє, що справжній ризик полягає не в тому, щоб іноді приймати погані рішення про вхід — це взагалі не приймати жодного рішення.

Ян підкреслює, що, окрім рідкісних обставин, які вимагають наявності ліквідних грошових резервів, залишатися без інвестицій – це найкоштовніша помилка. Ринок накопичує доходи з часом, але лише якщо ви насправді берете в ньому участь.

Тиск знайти ідеальний момент часто паралізує потенційних інвесторів. Вони чекають кращих умов, нижчих цін або корекцій на ринку, які можуть ніколи не настати. Тим часом, послідовні інвестори — чи то вдалим з часом, чи ні — накопичують стабільне багатство через складний ріст.

Чому очікування є найризикованішою стратегією

Тайминг ринку вроджено віддаляє вас від ринку. Чим довше ви залишаєтеся на узбіччі, тим більше накопичується вартість пропущених можливостей. Порада Янга проникає крізь шум: перестаньте намагатися бути розумним і почніть бути послідовним.

Інвестори, які серйозно ставляться до накопичення багатства, повинні пріоритетизувати вхід над таймінгом, дії над паралічем аналізу. Чи відчувають ринкові умови оптимальними, має значення набагато менше, ніж те, чи ви взагалі в грі. Історичні дані це чітко демонструють — навіть ті, хто мав жахливий таймінг на ринку, виходять вперед тих, хто ніколи не інвестував.