Гра в інфраструктуру ШІ Oracle: Чи може агресивна стратегія боргу підняти акції в 2026 році?

Недавнє відступлення створює привабливу точку входу

Oracle (NYSE: ORCL) зазнав різкого падіння на 16.5% 11 грудня після публікації звіту про прибуток за II квартал фіскального 2026 року. Подальше зниження призвело до падіння акцій приблизно на 42% від свого піку всього три місяці тому. Проте під поверхнею це коригування може представляти собою привабливу можливість для терплячих інвесторів, готових зайняти позицію в наративі зростання, зосередженому на ШІ.

Розуміння боргового двигуна зростання Oracle

Стратегія Oracle відображає розрахований високий акт: важелі збільшують прибутки в обох напрямках. Хоча компанія має понад $80 мільярд нерегульованого боргу та запозичень ( чистими грошима ), ця фінансова структура має мету, яка відрізняє Oracle від таких конкурентів, як Amazon, Microsoft, Alphabet, Nvidia та Broadcom — більшість з яких підтримують сильніші баланси з мінімальним боргом або надлишковою ліквідністю.

Замість того, щоб покладатися виключно на існуючі джерела доходу, Oracle інвестує капітал у розбудову мультихмарної інфраструктури. Компанія систематично будує 72 сучасних дата-центри, які підвищують можливості Oracle у середовищах Amazon Web Services, Microsoft Azure та Google Cloud. Ця розподілена архітектура зменшує тертя при передачі даних, покращує затримки і в кінцевому підсумку знижує витрати для підприємств-клієнтів — конкурентна перевага, яка може змінити ситуацію на ринку.

Основний бізнес забезпечує фінансову стабільність

Життєво важливе нюанс, який часто ігнорують: підрозділ програмного забезпечення Oracle функціонує як надійний двигун генерації готівки. Поточний дефіцит вільного грошового потоку (вільний грошовий потік) компанії повністю зумовлений величезними зобов'язаннями з капітальних витрат — не операційною слабкістю. Оскільки мережа багатохмарної інфраструктури наближається до завершення, разом із розширенням власної хмарної інфраструктури Oracle, компанія прогнозує як зростання вільного грошового потоку, так і зниження інтенсивності капітальних витрат.

Цей добродійний цикл має забезпечити прискорене зменшення боргу та покращену фінансову гнучкість. Квартальне навантаження від відсотків перевищує $1 мільярд, але ці витрати зменшуються в міру масштабування основних операцій та появи нових джерел доходів від преміум-хмарних послуг.

Чому обчислення ризику та винагороди вигідні для довгострокових прихильників

Для інвесторів, переконаних, що попит підприємств на хмарну інфраструктуру зростатиме протягом наступних десятиліть, агресивна позиція Oracle має інтуїтивний сенс. Поточна оцінка компанії—торгівля нижче 30x прогнозованого прибутку—виглядає скромно для зростаючого механізму, здатного до значного прискорення прибутку в міру прискорення монетизації дата-центрів.

Тим не менш, ризик виконання залишається. Oracle може бути змушений запропонувати конкурентоспроможні ціни, щоб забезпечити значні контракти в хмарі, що потенційно зменшить маржі в найближчій перспективі. Крім того, циклічні спади у витратах на корпоративний ШІ можуть тимчасово обмежити грошові потоки під час етапу розгортання.

Ідеальний інвестор Oracle має три характеристики: значну толерантність до ризику, багаторічний інвестиційний горизонт і психологічний комфорт з матеріальною квартальною волатильністю.

Вирок на 2026 рік та далі

Oracle представляє собою розраховану ставку з високою впевненістю на інфраструктурний рівень революції ШІ. Хоча боргове навантаження компанії вимагає поваги, стратегічний стрибок у напрямку домінування на мультихмарному ринку може принести надміру великі доходи для тих, хто вважає, що цикл інфраструктури ШІ виходить за межі найближчого хайпу. Нещодавній розпродаж звузив маржу безпеки — але для гравців на довгий термін Oracle залишається вартою серйозної уваги серед можливостей зростання ШІ, входячи в 2026 рік.