Aroundtown зміцнює боргову структуру, випустивши облігації на суму 400 мільйонів фунтів стерлінгів та реалізуючи стратегічну програму викупу в євро на суму 870 мільйонів.

Aroundtown (AT1.DE) реалізувала стратегію оптимізації боргу, запустивши старший unsecured облігаційний випуск на суму 400 мільйонів фунтів разом із одночасною пропозицією викупу, що має на меті 870 мільйонів євро непогашених зобов'язань. Цей крок відображає орієнтацію Компанії на перегляд свого фінансового профілю, щоб впоратися з термінами погашення в найближчій перспективі та зменшити витрати на обслуговування боргу.

Нова серія облігацій подовжує термін погашення

Новий випуск облігацій серії 44 має термін погашення 7 років, термін погашення в грудні 2032 року. Щоб управляти валютним ризиком за боргом, деномінованим в фунтах, Aroundtown реалізував механізм крос-валютного свопу, який конвертує зобов'язання в євро. В рамках цієї хеджингової угоди облігація має фіксований купон у 3,5% протягом перших трьох років, переходячи на 1,15% плюс 6-місячну ставку Euribor на залишок терміну.

400 мільйонів фунтів стерлінгів в еквіваленті євро підкреслює багатовалютний підхід фінансування компанії, що дозволяє їй отримувати доступ до різноманітних капітальних ринків, зберігаючи при цьому стандартизовану валютну експозицію в межах її більш широкого портфеля боргу.

Цільовий зворотний викуп зменшує фінансове навантаження

Поряд з новим випуском, Aroundtown ініціював тендерну пропозицію, спрямовану на викуп облігацій на суму 870 мільйонів євро в рамках трьох окремих серій. Цільові облігації характеризуються коротшими термінами погашення та відносно високими купонними виплатами, що робить їх вихід стратегічно вигідним для загальної структури витрат компанії.

Тендерна пропозиція розпочалася 4 грудня 2025 року і завершилася 11 грудня 2025 року. Відкликаючи зобов'язання з вищими купонами, Aroundtown прагне знизити середньозважені витрати на фінансування та продовжити середній термін погашення свого боргового портфеля.

Стратегічні наслідки для управління боргом

Об'єднані ініціативи представляють собою комплексну програму управління зобов'язаннями, метою якої є згладжування графіка погашення боргів компанії та оптимізація капітальної ефективності. Підхід до рефінансування поєднує нове довгострокове фінансування з вибірковим погашенням дорогих зобов'язань на короткий термін, що є поширеною стратегією серед компаній у сфері нерухомості, які управляють циклічними тисками на рефінансування.