Оволодіння оцінкою ануїтетів: теперішня вартість проти майбутньої вартості в плануванні виходу на пенсію

Коли ви плануєте свою стратегію виходу на пенсію, розуміння того, як оцінити свої ануїтети, стає критично важливим. Проте багато людей не усвідомлюють, що існує фундаментальне розрізнення: кожен ануїтет має дві різні вартості, які варто розрахувати—одна відображає, скільки він коштує сьогодні, в той час як інша прогнозує його вартість завтра.

Фонд: Що робить ануїтет цінним?

Аннуїтет представляє собою контрактну угоду з постачальником страхових послуг, яка призначена, перш за все, для забезпечення доходу під час ваших років виходу на пенсію. Зазвичай ви фінансуєте цей контракт через одноразовий внесок або кілька розстрочених платежів. У відповідь страхова компанія зобов'язується виплатити або один великий платіж незабаром після вашої покупки, або постійний потік платежів, що триває протягом вашої пенсії.

Коли ми говоримо про вартість ануїтету, ми, по суті, запитуємо: скільки грошей мені потрібно відкласти прямо зараз, щоб гарантувати конкретний потік доходу пізніше? Тут у гру вступає концепція теперішньої вартості. Припустимо, ваш контракт ануїтету обіцяє виплату в розмірі $50,000 у майбутньому — теперішня вартість виключає ваші прогнозовані інвестиційні доходи з цієї суми, показуючи еквівалентну вартість сьогодні.

З іншого боку, перспектива майбутньої вартості враховує ваші поточні внески та очікувану траєкторію зростання, щоб показати, чим стане ця інвестиція, можливо, через десяток років.

Розрахунок вартості вашої ануїтету сьогодні: Основи теперішньої вартості

Теперішня вартість ануїтету підсумовує все, що ви очікуєте отримати від цього контракту, виражене в доларах сьогодні. Найбільш впливовим фактором, що формує цей розрахунок, є ваша ставка дисконту – по суті, те, яку дохідність ви очікуєте отримати або якими є поточні процентні ставки. Важливе співвідношення, яке потрібно зрозуміти: коли ставка дисконту знижується, теперішня вартість зростає; коли ставка дисконту підвищується, теперішня вартість знижується.

Розбір розрахунку теперішньої вартості

Кілька цифрових інструментів можуть виконувати ці обчислення миттєво. Однак, якщо ви віддаєте перевагу ручному виконанню математичних обчислень за допомогою електронних таблиць або традиційних таблиць ануїтетів, вам знадобляться чотири ключові pieces of information:

• Розмір платежу за цикл. Яка сума в доларах надходить кожного періоду—щомісяця, щокварталу або щорічно
• Коефіцієнт повернення за період. Ваша відповідна процентна ставка або дисконтна ставка
• Тривалість у періодах. На скільки інтервалів поширюється ваша ставка знижки
• Класифікація ануїтетів. Розрізнення між звичайними ануїтетами (платежі, що надходять наприкінці періоду) та ануїтетами, що підлягають виплаті (платежі, що надходять на початку періоду)

Математичний підхід трохи відрізняється в залежності від того, який тип ануїтету ви аналізуєте.

Для звичайної ануїтету (також називають відстроченим ануїтетом), формула виглядає так:

P = PMT [(1 – [1 / (1 + r)^n]) / r]

Де:

• P = Теперішня вартість ануїтету
• PMT = Сума кожного періодичного платежу
• r = Ставка знижки, виражена десятковим дробом
• n = Загальна кількість періодів платежу

Застосований сценарій: Звичайна ануїтетна програма Джека приносить $7,500 за період протягом 20 періодів за 6% відсотка. Підставляючи ці числа:

P = 7,500 [(1 –[1 / (1 + .06)^20]) / .06]

Розрахунок Джека дає теперішню вартість $86,024.41.

Для ренти, що підлягає виплаті (платежі, що здійснюються наперед у кожному періоді), розрахунок трохи коригується:

P = (PMT [(1 – [1 / (1 + r)^n]) / r]) x (1 + r)

Застосування: Анnuity Джилл забезпечує $7,500 кожного періоду протягом 20 періодів під 6%. Використовуючи її формулу:

P = (7,500 [(1 – [1 / (1 + .06)^20]) / .06]) x (1 + .06)

Результат Джилл показує теперішню вартість $91,185.87.

Часова вартість грошей: Чому долар сьогодні має значення

Ключовим принципом, який лежить в основі аналізу теперішньої вартості, є те, що гроші, доступні зараз, мають більшу купівельну спроможність, ніж ідентичні гроші, отримані пізніше. Інфляція постійно знецінює фінансову вартість з часом. Тисяча доларів у вашій кишені сьогодні досягає більше, ніж тисяча доларів, отриманих через десятиліття.

Ця концепція безпосередньо впливає на те, як вам слід думати про теперішню вартість вашої ануїтету. Оскільки ця вартість залежить від очікуваних майбутніх виплат, визнання впливу інфляції стає важливим для ваших розрахунків.

Очікування: Обчислення майбутньої вартості ануїтету

Майбутня вартість ануїтету показує, як ваші регулярні внески накопичуватимуться і зростатимуть, на основі вашої прогнозованої процентної ставки або ставки дисконту. Цікаво, що тут відбувається зворотне відношення: коли ваша ставка дисконту (процентна ставка) зростає, майбутня вартість вашого ануїтету також зростає.

Так само, як і з теперішньою вартістю, часовий фактор грошей формує цей розрахунок. $500 , який ви отримаєте через десять років, не купить те, що той самий $500 міг би купити сьогодні, завдяки постійним ефектам інфляції.

Робота через обчислення майбутньої вартості

Обчислення майбутньої вартості ануїтету проходить аналогічний шлях до роботи з теперішньою вартістю — ви можете використовувати онлайн-калькулятори, математичні формули, електронні таблиці або таблиці ануїтетів. Вам знадобляться ці дані:

• Виплата за період. Конкретна сума, що надходить з кожним платежем
• Ставка відсотка або знижки за період. Ваша застосовна ставка
• Кількість періодів. Скільки виплатних інтервалів відбувається
• Тип ануїтету. Чи виплачується він наприкінці періоду (звичайний) чи на початку періоду (належний)

Основні елементи формули включають:

• FV = Сума майбутньої вартості
• PMT = Виплата за період
• r = Ставка знижки в десятковому вигляді
• n = Кількість періодів платежу

Для звичайних ануїтетів рівняння стає:

FV звичайний = PMT x [([1 + r]^n – 1) / r]

Застосований приклад: Джек отримує 30 квартальних платежів у розмірі $500 з його звичайної ануїтету, що приносить 6% річних. Його розрахунок:

FV звичайний = 500 x [([1 + .06]^30 – 1) / 0.6]

Майбутня вартість Джека становить $39,529.09.

Для ренти, що підлягають виплаті, структура регулюється:

FV належить = PMT x [([1 + r]^n – 1) x (1 + r) / r]

Застосований приклад: Аннуітет Джилл забезпечує 30 квартальних платежів по $500 з річною ставкою 6%. Її формула:

FV через = 500 x [([1 + .06]^30 – 1) x (1 + .06) / .06]

Майбутня вартість Джилл становить $41,900.84.

Чому ці розрахунки важливі для вашої пенсії

Згідно з думкою фінансових консультантів, які керують пенсійними портфелями, визначення як теперішньої, так і майбутньої вартості забезпечує значну впевненість у вашій довгостроковій фінансовій позиції. Багато інвесторів ігнорують ці розрахунки, незважаючи на їхню важливість. “Без регулярно оновлюваних прогнозів, які адаптуються до змінюваних обставин, незліченна кількість осіб нехтує ретельними оглядами інвестицій і пропускає гарантовані рішення з доходу, які могли б зміцнити їхню пенсійну безпеку,” зазначає один старший керуючий портфелем.

Відсутність цих аналізів може вимагати від вас відкладення виходу на пенсію або зменшення очікувань щодо доходу. Альтернативно, вам можливо потрібно буде або збільшити ризик вашого портфеля, коли наближається вихід на пенсію, або, навпаки, зменшити ризик, якщо ви надаєте пріоритет плануванню спадщини.

Запуск цих чисел перетворює абстрактні мрії про пенсію на конкретну фінансову реальність, допомагаючи вам приймати обґрунтовані рішення про те, чи відповідає ваша поточна траєкторія заощаджень вашим пенсійним цілям.