Огляд ландшафту Золотого ETF: Ваш повний інвестиційний посібник на 2025 рік

Розуміння привабливості Золотих ETF

Зростання впровадження золотовалютних ETF відображає фундаментальний зсув у підходах інвесторів до експозиції на дорогоцінні метали. На відміну від традиційних методів придбання фізичних активів, золотовалютні ETF демократизували доступ до жовтого металу, дозволяючи інвесторам отримати ринкову експозицію через інструменти, що торгуються на біржі. Ці засоби функціонують з тими ж механізмами торгівлі, що й акції, пропонуючи ліквідність протягом дня та гнучкість у формуванні диверсифікованих портфелів.

Інвестиційна спільнота визнає два різні шляхи в екосистемі золотовалютних ETF. Одна категорія відстежує ціну базового золота через володіння фізичним металом або ф'ючерсними контрактами, тоді як альтернативний підхід забезпечує акціонерний доступ до компаній, що займаються видобутком і розробкою золота. Це розділення дозволяє інвесторам налаштувати свою стратегію залежно від того, чи шукають вони безпосередню кореляцію з ціною товару чи можливості, пов'язані з акціями, у гірничодобувному секторі.

Аргументи на користь золотих ETF перед традиційною власністю

Володіння фізичним золотом має значні витрати — витрати на придбання, організацію безпечного зберігання та страхові премії швидко накопичуються. Gold ETFs усувають ці тертя, забезпечуючи порівнянні переваги для портфеля. Жовтий метал традиційно функціонує як хедж під час періодів макроекономічного стресу та знецінення валюти, особливо коли сила долара США слабшає. Для менеджерів портфелів, які шукають активи без кореляції, позиції золота ETF можуть компенсувати акції, чутливі до коливань долара.

Податкові міркування заслуговують на увагу, особливо для інвесторів з високим рівнем статків. Фізичні золотовалютні ETF у США підлягають оподаткуванню як колекційні предмети з максимальним ставкою прибуткового податку в 28 відсотків, що ставить їх у менш вигідне становище в порівнянні зі стандартними цінними паперами. Проте, фонди, орієнтовані на молоді копальні, можуть отримати інше ставлення, що робить вибір продукту вправою з податкового планування.

ETF золота на спот-ринку: Прямий доступ до bullion

Інвестори, які надають перевагу простій участі в ціні золота, орієнтуються на інструменти, що відслідковують спот-ціни. Ці продукти зберігають фізичні запаси bullion у географічно диверсифікованих сховищах, забезпечуючи стабільність портфеля завдяки підтримці матеріальних активів.

SPDR Gold Shares (GLD) очолює категорію з активами на суму 139,14 мільярда доларів США та одиничною ціною 380,58 доларів США. Витрати фонду складають 0,4 відсотка, що відображає його масштаб, з 100 відсотків фізичного золота, яке відстежується за цінами на позабіржовому ринку протягом 24 годин.

iShares Gold Trust (IAU) має під управлінням 64,22 млрд доларів США та конкурентну структуру комісії 0,25 відсотка. Його одинична ціна 79,04 долара США забезпечує доступний вхід, зберігання bullion в сховищах Нью-Йорка, Торонто та Лондона.

Сегмент, орієнтований на витрати, прагне до SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM), який пропонує лише 0.1 відсотка витрат—один з найнижчих на ринку для фізично забезпечених продуктів, що котуються в США. З активами в 23.33 мільярда доларів США та 81.89 доларів США за одиницю, цей фонд підходить для тих, хто формує портфелі, шукаючи ефективні структури зборів.

ETF Abrdn Physical Gold Shares (SGOL) має активи під управлінням у розмірі 6,95 мільярда доларів США з комісією 0,17 відсотка. Його ціна за одиницю 39,43 долара США відображає ексклюзивні запаси з барів London Good Delivery, що забезпечує відповідність міжнародним стандартам для bullion.

Ефективний фронт досягає свого апогею з iShares Gold Trust Micro (IAUM)—коефіцієнт витрат 0,09 відсотка робить цей продукт найекономічнішим фізично забезпеченим інструментом на ринку. Торгуючись за 41,84 долара США з активами в 5,52 мільярда доларів США, цей продукт приваблює інвесторів, чутливих до витрат, які планують стратегії накопичення на довгий термін.

Витрати на видобуток: Альтернатива зростання

Інвестори, які шукають важелі до основних принципів гірничодобувної індустрії, досліджують альтернативи, зосереджені на компаніях. Ці інструменти відстежують компанії з видобутку, а не ціни на сировину, що вводить ризик акцій поряд із потенціалом підвищення доходу.

ETF VanEck Gold Miners (GDX) закріплює цей сегмент з 23,89 мільярда доларів США в AUM та ціною одиниці 79,18 доларів США. Комісія у 0,51 відсотка забезпечує доступ до основних виробників золота, при цьому майже 90 відсотків активів представляють компанії з ринковою капіталізацією понад $5 мільярд доларів США. Agnico Eagle Mines має ( 17,9 відсотка ваги), Newmont ( 17,15 відсотка), та AngloGold Ashanti ( 5,71 відсотка) складають його основні позиції.

Джуніор-орієнтований аналог, VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ), має 8,66 мільярдів доларів США з ціною за одиницю 101,24 долара США. Цей фонд з комісією 0,51 відсотка акцентує увагу на компаніях з малими капіталізаціями, які займаються дослідженнями та розробкою, зосереджуючись на Pan American Silver (6,45 відсотка), Equinox Gold (6,39 відсотка) та Alamos Gold (5,75 відсотка).

iShares MSCI Global Gold Miners ETF (RING), який управляється компанією BlackRock, забезпечує 2,63 мільярда доларів США глобальної диверсифікації. Його ціна одиниці в 67,87 долара США відображає 0,39 відсотка витрат, при цьому Newmont займає 15,85 відсотка, а Agnico Eagle - 13,33 відсотка, домінуючи в портфелі, що включає Barrick Mining.

Sprott Gold Miners ETF (SGDM) відстежує основні північноамериканські акції з розміром фонду 611,45 мільйона доларів США та ціною одиниці 64,64 долара США. Комісія за управління у розмірі 0,5 відсотка охоплює Agnico Eagle (12,41 відсотка), Newmont (8,92 відсотка) та Wheaton Precious Metals (7,83 відсотка).

Підгрупа молодих гірничих компаній представлена Sprott Junior Gold Miners ETF (SDGJ). Цей фонд обсягом 280,97 мільйона доларів США націлений на компанії, які оцінюються в межах від ( мільйона до ) мільярда доларів США, підтримуючи Bellevue Gold (5,04 відсотка) та Novagold Resources $200 5,03 відсотка$3 як провідні позиції за комісією 0,5 відсотка.

Стратегічні міркування щодо побудови портфеля

Вибір між спотовою та майнінговою експозицією в основному відображає толерантність до ризику та очікування прибутку. Продукти, що відстежують спот, забезпечують стабільну продуктивність, пов'язану з товарами, з мінімальною волатильністю, тоді як акції майнінгу впроваджують операційний ризик поряд з посиленою потенційною вигодою під час бичачих ринків. Витратні співвідношення від 0,09 до 0,51 відсотка представляють собою значні довгострокові витратні різниці для стратегів, які купують і тримають.

Золоті ETF залишаються інституційно-класними рішеннями для розподілу дорогоцінних металів, незалежно від того, чи використовуються вони для хеджування інфляції, диверсифікації валют або стратегій ротації секторів.