Які технологічні гіганти будуть стимулювати інновації в обчисленнях у 2026 році? Погляд на чотири потужності Nasdaq

Чому акції Nasdaq важливі для зростання на основі штучного інтелекту

Коли оглядаєш ландшафт найшвидше зростаючих компаній на ринку США, біржа Nasdaq постійно пропонує можливості. З десяти найбільших корпорацій США за ринковою капіталізацією дев'ять є або міжнародними підприємствами, або компаніями, зареєстрованими на Nasdaq, — при цьому Berkshire Hathaway є єдиним винятком на NYSE. Ця концентрація робить Nasdaq природним полем для інвесторів, які прагнуть отримати доступ до передових секторів, таких як штучний інтелект і виробництво напівпровідників.

Справжнім каталізатором, що вплине на оцінки у 2026 році, стане величезна хвиля витрат на інфраструктуру штучного інтелекту. Очікується, що капітальні витрати на глобальні дата-центри зростуть з $600 мільярда в 2025 році до між $3 трильйоном і $4 трильйоном до 2030 року — трансформація, яка змінить конкурентне середовище.

Конкуренція в сфері GPU наростає: Nvidia та AMD змагаються

Nvidia домінує у заголовках як основний бенефіціар цього інфраструктурного буму. Компанія отримала 51,2 мільярда доларів США доходу від дата-центрів нещодавно, при цьому Уолл-стріт прогнозує збільшення доходу на 63% для фінансового 2026 року, що закінчується у січні, та ще на 48% зростання для фінансового 2027 року. Це стійке зростання відображає панування Nvidia на ринку графічних процесорів (GPUs), що є стандартом обчислень з моменту початку серйозної розробки ШІ у 2023 році.

Однак конкуренція посилюється. AMD виступила як надійний конкурент, показавши $4.3 мільярда доходу від дата-центрів ( зростання на 22% в річному обчисленні), хоча вона залишається приблизно в 12 разів меншою за сегмент Nvidia. Стратегічний підхід AMD? Переорієнтація на AI-інференцію, а не на навчання. У міру зрілості ринку навантаження інференції — які не вимагають такого ж преміуму продуктивності, як навчання — можуть зменшити технічну перевагу Nvidia. Керівництво прогнозує 60% складний річний темп зростання (CAGR) у своєму підрозділі дата-центрів протягом п'яти років, якщо реалізуються здобутки на ринку.

Альтернативні архітектури: Кастомні прискорювачі Broadcom кидають виклик монополії GPU

Поза традиційною конкуренцією графічних процесорів існує паралельна тенденція: спеціалізовані прискорювачі ШІ. Broadcom виробляє спеціалізовані чіпи, які поступаються графічним процесорам у багатозадачних сценаріях, але перевершують їх, коли налаштовані для одноразових операцій — що ідеально описує більшість сучасної інфраструктури ШІ.

Ці спеціальні прискорювачі забезпечують вищу продуктивність на долар, що робить їх привабливими для гіперскейлерів. Кілька великих компаній у сфері ШІ вже уклали партнерство з Broadcom для розробки власних чіпів, що сигналізує про поділ на ринку апаратного забезпечення ШІ, який має посилитися до 2026 року.

Поворот Alphabet: Від внутрішньої інфраструктури до зовнішніх доходів

Одним із великих гіпермасштабних компаній, що інновує в цій сфері, є Alphabet, яка розробила Тензорні Обробні Універсали (TPUs)—своє власне спеціалізоване обчислювальне рішення. Історично TPUs залишалися внутрішніми активами або були доступні виключно через оренду Google Cloud. Революційний розвиток: Alphabet тепер розглядає можливі партнерства з продажу, включаючи потенційні угоди з Meta Platforms.

Якщо цей новий апаратний бізнес перетвориться на значний джерело доходу, 2026 рік може стати переломним моментом для оцінки Alphabet. Уолл-стріт, в основному, не готова до цього сценарію. Крім того, Alphabet позиціонувала себе як провідну силу в інноваціях генеративного ШІ, про що свідчить нещодавнє визнання OpenAI, що можливості Alphabet представляють конкурентний тиск.

Вирок: Переформатована ієрархія обчислень

Шлях вперед не полягає в одному переможцеві, а скоріше в перебудованому ринку, де перевага GPU стикається з реальними викликами з боку альтернатив, створених для конкретних цілей. Nvidia залишається лідером у цій категорії, AMD створює достовірний конкурентний тиск, Broadcom захоплює зростаючу частку спеціалізованих навантажень, а Alphabet перетворюється з споживача інфраструктури на потенційного постачальника апаратного забезпечення.

Для інвесторів, які відстежують можливості Nasdaq у 2026 році, ці чотири компанії представляють передову еволюцію апаратного забезпечення AI—кожна з них має переваги від масового розгортання капіталу, яке попереду.