Чому ETF на ринках, що розвиваються, приваблюють рекордні капіталовкладення у 2026 році

Ландшафт ринків, що розвиваються, зазнав значних змін у ставленні інвесторів. Протягом 2025 року, незважаючи на геополітичні напруги та тарифні перешкоди, акції ринків, що розвиваються, продемонстрували вражаючі результати – зросли приблизно на 26% відповідно до ринкових звітів. Цей перевищений показник у порівнянні з основними індексами США сигналізує про фундаментальну зміну в тому, як капітал розподіляється на глобальному рівні.

Індекс ринків, що розвиваються, Dow Jones зріс на 18,64% з початку року, перевищивши приріст S&P 500 на 15,19% за той же період. Хоча обидва індекси знизилися приблизно на 1% у нещодавній торгівлі, розрив між ними підкреслює зростаюче усвідомлення серед інституційних та роздрібних інвесторів: залежність лише від акцій США може зробити портфелі вразливими до ризику концентрації, особливо в акціях технологічного сектору.

Проблема концентрації технологій, що спричиняє ребалансування портфеля

Поточне ринкове середовище представляє собою парадокс. Хоча штучний інтелект захопив уяву інвесторів і капітальні потоки, він також створив безпрецедентну концентрацію багатства в декількох мегакрупних технологічних компаніях — так званих “Чудо-7”. Для інвесторів, які тримають фонди індексу S&P 500, це експозиція є невідворотною: технології становлять приблизно 35% від загальної ваги індексу.

Ця концентрація спонукала до стратегічної переоцінки. Фонди, які відстежують S&P 500, неявно піддають інвесторів великим ставкам на технологічний сектор. Якщо ентузіазм щодо ШІ зменшиться або оцінки зменшаться, портфелі, що мають значну вагу в акціях США, зіткнуться з непропорційними втратами. У відповідь, досвідчені інвестори навмисно розширюють свою географічну присутність, переводячи частини свого капіталу в інвестиційні інструменти на ринках, що розвиваються.

Капітальні потоки розповідають чітку історію

Дані підтверджують цю тезу. Фонди акцій країн, що розвиваються, залучили 2,78 мільярда доларів США за тиждень, що закінчився 10 грудня, що стало сьомим поспіль тижнем чистих купівель. Цей стійкий патерн потоку не є випадковим—він відображає обдумане ухилення до диверсифікації від переповнених торгів у США.

Тим часом, фонди облігацій ринків, що розвиваються, залучили $68 мільйон під час того ж періоду, що сигналізує про відновлену впевненість у кредитній якості країн, що розвиваються. За словами стратегів з провідних фінансових установ, суверени ринків, що розвиваються, систематично покращують свої кредитні профілі, зміцнюючи фундаментальну основу для інвестицій у фіксований дохід на цих ринках.

ФРС та динаміка валюти створюють сприятливий вітер

Дві структурні сили наразі підтримують оцінки ринків, що розвиваються: очікуване зниження процентних ставок та ослаблення долара США.

Цінове формування на ринку за допомогою інструменту FedWatch CME вказує на ймовірність 25.5%, що Федеральна резервна система знизить ставки до діапазону 3.25-3.5% до січня 2026 року — суттєве підвищення з 15.3% ймовірності місяцем раніше. Нижчі ставки в США зменшують прибутковість активів у доларах, що робить міжнародні акції відносно більш привабливими на основі коригування прибутковості.

Долар сам по собі перебуває під тиском. Індекс долара США (DXY) знизився на 0,90% за минулий місяць та на 9,07% з початку року, від досягнутого рекорду на 17,69%. М'якіший зелений долар структурно вигідний неамериканським акціям, оскільки зменшує валютний тягар, з яким міжнародні інвестори зазвичай стикаються при розміщенні капіталу за кордоном.

ETF акцій для експозиції на ринках, що розвиваються

Для інвесторів, які шукають широкий доступ до акцій ринків, що розвиваються, виділяється кілька варіантів:

iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) пропонує основний доступ з низькою вартістю. Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) надає альтернативну методологію індексації з конкурентоспроможними комісіями. iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) представляє один з найбільших активних інструментів у цій категорії. SPDR Portfolio Emerging Markets ETF (SPEM) завершує пасивні варіанти, тоді як Avantis Emerging Markets Equity ETF (AVEM) приваблює інвесторів, які віддають перевагу побудові на основі факторів.

Альтернативи фіксованого доходу для консервативних алокаторів

Фонди облігацій ринків, що розвиваються, пропонують дохід з покращеними кредитними показниками. iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB) зосереджується на боргових зобов'язаннях ринків, що розвиваються, деномінованих у доларах США. Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB) підкреслює суверенних емітентів. Invesco Emerging Markets Sovereign Debt ETF (PCY) забезпечує цільову суверенну експозицію. Global X Emerging Markets Bond ETF (EMBD) завершує варіанти фіксованого доходу для тих, хто прагне вищих доходів у середовищі з нижчими ставками.

Шлях вперед

Злиття геополітичного перерозподілу, покращення фундаментальних показників ринків, очікування зниження ставок Федрезерву та динаміка валют створює переконливі підстави для збільшення інвестицій в ринки, що розвиваються. Незалежно від того, чи через акції, чи через боргові інструменти, рекордні вливання демонструють, що інституційний капітал вже почав переорієнтуватися. Питання для індивідуальних інвесторів полягає в тому, чи відображають їхні портфелі цю структурну зміну.