Як повинні ви орієнтуватися в інвестиційних можливостях у 2023 році?

Інвестиційний ландшафт на початку 2023 року представляє собою складну головоломку. Після жорстокого 2022 року, відзначеного геополітичними напруженостями, волатильністю енергії, постійною інфляцією та агресивними підвищеннями ставок, макроекономічне середовище залишається небезпечним. Центральні банки по всьому світу, особливо Федеральна резервна система США, дали зрозуміти, що політика посилення буде продовжуватися більшу частину року, і зниження ставок малоймовірне до кінця 2023 року або початку 2024 року. На цьому фоні більшість економістів прогнозують уповільнення або потенційну рецесію до середини року, що змушує інвесторів переосмислити свій підхід в основному.

Стара стратегія “купувати та тримати акції” не спрацює у 2023 році. Натомість успіх вимагає більш тонкого, динамічного підходу, заснованого на трьох основних принципах.

Крок перший: Перегляньте очікування щодо корпоративної продуктивності

Перспективи прибутків на 2023 рік залишаються невизначеними. Компанії опинилися між суперечливими тисками — управлінням стисненням маржі через тривалу інфляцію, одночасно борючись зі слабшим споживчим попитом. Аналітики вже почали знижувати прогнози прибутку в більшості секторів, і подальші зниження переглядів, ймовірно, відбудуться, оскільки економічні вітри посилюються.

Для акціонерів це означає прийняти, що ціни на акції можуть демонструвати нижчі результати в порівнянні з історичними середніми показниками. Жорстокий ринок США в 2022 році — індекс S&P 500 впав на 19,44% — слугує застереженням. Хоча індекс відновився приблизно на 5% з початку 2023 року, стійка динаміка залишається невизначеною через постійні макроекономічні виклики. Замість того, щоб переслідувати результати, терплячі інвестори повинні зайняти позицію, щоб скористатися поступовим фінансовим відновленням, а не очікувати драматичних короткострокових прибутків.

Крок Другий: Створіть по-справжньому диверсифікований портфель

У невизначених ринках концентрація є ворогом. Збалансоване розподілення між кількома класами активів забезпечує як захист від падіння, так і можливість зростання. Ось як думати про кожен компонент:

Облігації з фіксованим доходом ведуть відновлення: Ринок державних облігацій США тепер пропонує привабливі дохідності після років пригнічених прибутків. Дохідність дворічних облігацій становить приблизно 4,13%, тоді як десятирічні облігації коливаються близько 3,45% — привабливі альтернативи акціонерним прибуткам. Облігації корпоративного інвестування з рейтингом інвестиційного класу представляють ще один шлях, в даний час пропонуючи близько 5% дохідності з прийнятним кредитним ризиком для інвесторів, орієнтованих на дохід.

Золото: Хеджування від інфляції: Дорогоцінні метали історично сяяли під час рецесійних періодів і служили ефективними хеджами від інфляції. Після того як у 2022 році золото принесло лише 0,4% річних доходів, у 2023 році воно вже зросло більш ніж на 6%. З економічною слабкістю, яка може ще більше ослабити долар США, ціни на золото можуть залишатися на високих рівнях протягом року.

Акції: Якість важливіша за зростання: Якщо ви підтримуєте акційний ризик, зосередьтеся на фінансово міцних компаніях з конкурентними перевагами, сильними ринковими позиціями та доведеною стійкістю. Уникайте спекулятивних назв; натомість намагайтеся націлитися на високоліквідні, високоякісні цінні папери, які здатні витримати тривалу ринкову волатильність.

Крок Три: Активно Моніторити та Безперервно Перебалансовувати

Пасивні стратегії покупки та утримання зазнають невдачі під час тривалих ведмежих ринків. Успішні інвестори 2023 року залишаться активними, постійно контролюючи, як різні класи активів показують себе відносно очікувань. Оскільки деякі активи перевершують результати, тоді як інші відстають, періодичне ребалансування забезпечує відповідність вашого портфеля вашій толерантності до ризику та ринковому прогнозу.

Основний підсумок

2023 вимагає терпіння, дисципліни та гнучкості. Інвестори, які досягнуть успіху, не будуть тими, хто передбачає точний мінімум ринку або переслідує наступний великий ріст. Натомість це будуть ті, хто розумно диверсифікує свої інвестиції між акціями, облігаціями та альтернативними активами; керує очікуваннями щодо корпоративних доходів; і залишається готовим коригувати курс у міру надходження нової інформації.

Волатильність буде зберігатися, але розумно побудовані портфелі з чіткими протоколами ребалансування можуть направляти невизначеність без панічних рішень, що зривають довгострокове створення багатства.