Акції інфраструктури перевершують ралі штучного інтелекту: стратегія інвестицій у 1 000 доларів

Сховані переможці в генеративному ШІ

Революція штучного інтелекту, яка розпочалася приблизно три роки тому з прориву ChatGPT, продовжує формувати динаміку ринку. Хоча акції основних компаній у сфері ШІ досягли історичних оцінок, розумніший підхід до інвестицій зосереджується на фундаментальних компаніях, які забезпечують технологію без надмірного ризику від циклів ажіотажу. Два наріжних камені—Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) та Amazon—пропонують переконливі можливості диверсифікації для інвесторів, які вкладають $1,000 в сьогоднішньому ринку.

Тайваньська напівпровідникова мануфактура: Опора інфраструктури ШІ

Вражаюча продуктивність TSMC на рівні 49% з початку року нарешті відображає стратегічну важливість компанії. На відміну від відомих компаній у сфері штучного інтелекту, які домінують у заголовках, TSMC є істотною основою, на якій залежить вся екосистема ШІ.

Виробництво передових напівпровідників посідає одне з найскладніших, капіталомістких і геополітично критичних секторів у світі. Для створення конкурентоспроможних виробничих потужностей потрібні не лише фінансові ресурси, але й десятиліття накопиченого досвіду та глибоко вкорінених мереж постачання, які конкуренти просто не можуть швидко відтворити. Ця структурна перевага створює економічні бар'єри, які можна порівняти з небагатьма іншими галузями.

Цифри підкреслюють це домінування: TSMC займає 92% світового виробництва передових AI-чипів. Це зосередження може свідчити про вразливість, але компанія зберігає подібні домінуючі позиції (90% ринкової частки) у суміжних секторах, таких як процесори для смартфонів. Ці різноманітні джерела доходу зменшують залежність від окремого ринку.

З точки зору оцінки, TSMC торгується за прогнозованим P/E множником 25, що нижче середнього показника Nasdaq у 28, пропонуючи розумну ціну для підприємства першого рівня з тривалими конкурентними перевагами. Здатність компанії масштабувати передове виробництво може вигідно позиціонувати її, якщо нові технології, такі як квантові обчислення, досягнуть комерційної життєздатності.

Amazon: Підвищення прибутку завдяки ШІ та автоматизації

14% прирост Amazon з початку року виглядає скромно в порівнянні з 21% зростанням Nasdaq, особливо коли акції, пов'язані виключно з ШІ, такі як Nvidia, зросли на 48%. Проте це очевидне недосягнення приховує більш тонку можливість.

Гігант електронної комерції та хмарних обчислень має унікальну перевагу у кількох AI-додатках одночасно. Через Amazon Web Services (AWS) компанія постачає основну інфраструктуру — обчислювальну потужність, зберігання, розробницькі фреймворки — які дозволяють іншим організаціям створювати споживчі продукти на основі AI. Одночасно Amazon використовує ці ж технології внутрішньо, поєднуючи їх з робототехнічними системами, щоб суттєво підвищити ефективність складів та центрів виконання замовлень.

Оголошення про 14 000 звільнень минулого місяця сигналізувало про стратегічний поворот Amazon до автоматизації. Генеральний директор Енді Джасі раніше вказував на те, що ефективність, керована штучним інтелектом, змінить вимоги до робочої сили в компанії. Ця трансформація має іміджеві наслідки для другого за величиною роботодавця в Америці, оскільки зацікавлені сторони стежать за тим, як інтеграція штучного інтелекту вплине на вивільнення робочих місць. Проте перехід може в кінцевому підсумку змінити склад робочої сили Amazon у бік більш кваліфікованих технічних ролей, що управляють автоматизованими системами, що потенційно покращить довгострокову стабільність робочої сили та компенсацію.

Чому диверсифіковане експонування зменшує ризик

Сектор генеруючого ШІ значно зріс після свого вибухового початкового етапу. Інвесторам, які прагнуть продовжити інвестиції, зменшуючи ризик концентрації, слід розглянути компанії, які інтегровані по всьому ланцюгу створення вартості ШІ, а не робити ставки виключно на спеціалізованих постачальників ШІ.

Як TSMC, так і Amazon представляють цей більш широкий інфраструктурний підхід — один виготовляє кремній, що дозволяє штучному інтелекту, інший продає інфраструктуру штучного інтелекту та інтегрує її в операційну діяльність. Ця подвійна експозиція забезпечує захист від потенційного зниження сектора, зберігаючи при цьому значну участь у зростанні.

Для інвесторів, які оцінюють виділення $1,000 на акції США в рамках цього ринкового циклу, вивчення основних постачальників технологій пропонує більш сталий довгостроковий дохід, ніж гонитва за акціями з моментумом, які вже оцінені на рівні досконалості. TSMC та Amazon є прикладом цього принципу завдяки продемонстрованій стійкості бізнесу, диверсифікованим джерелам доходу та розумним оцінкам відносно їх конкурентної позиції.