Акції добрив готові скористатися сильними аграрними економікою та зростаючим попитом на поживні речовини для рослин.

Глобальний сектор добрив має всі шанси значно виграти від міцних аграрних основ та стійкого попиту на основні поживні речовини для культур. Завдяки здоровій економіці фермерства та зростаючим очікуванням площі посівів, провідні гравці в індустрії добре підготовлені для того, щоб отримати вигоду, оскільки агрономи інвестують у фосфати, калійні добрива та добрива на основі азоту для максимізації врожайності та забезпечення зростаючих населень у всьому світі.

Аргументи на користь акцій добрив прямо зараз

Три видатні акції добрив заслуговують на увагу інвесторів: Nutrien Ltd. (NTR), провідний постачальник сільськогосподарських засобів, що базується в Канаді; CF Industries Holdings, Inc. (CF), домінуючий виробник азоту та водню; та ICL Group Ltd. (ICL), компанія з виробництва спеціалізованих хімікатів, що має штаб-квартиру в Ізраїлі. Кожна компанія орієнтується на ринковий ландшафт, що формується сприятливим сільськогосподарським попитом, незважаючи на нещодавні цінові труднощі в ключових сегментах живильних речовин.

Чому попит на добрива залишається стійким

Сильна економіка фермерства стимулює витрати на поживні речовини

Очікується, що доходи фермерів у США зростуть на 29,5% в річному обчисленні до 180,1 мільярда доларів у 2025 році, відповідно до прогнозів USDA, що підтримуються очікуваними державними виплатами, які досягнуть 42,4 мільярда доларів — збільшення на 354,5% порівняно з 2024 роком. Це суттєве підвищення купівельної спроможності фермерів безпосередньо призводить до збільшення витрат на харчування для культур. Сильна прибутковість вирощувачів у основних сільськогосподарських регіонах, зокрема в Північній Америці, Бразилії та Індії, продовжує підтримувати здоровий попит на ринках фосфатів, калію та азоту.

Нутрієнти для рослин залишаються основними для продуктивності сільського господарства

Сільськогосподарська промисловість складається з виробників і дистриб’юторів основних поживних речовин, включаючи фосфорну кислоту, моноамоній фосфат, діамоній фосфат, калій, азот, сечовину, аміак та продукти сечовини амоній нітрату. Ці компоненти є незамінними для максимізації врожайності культур, відновлення родючості ґрунту та вирішення постійної проблеми забезпечення зростаючого населення планети їжею. Зі зростанням споживання продуктів харчування в світі потреба в надійних ланцюгах постачання поживних речовин лише посилюється.

Динаміка ринку: Можливості та труднощі

Позитивна динаміка на ключових ринках поживних речовин

Попит на фосфати виграє від підвищеного глобального споживання в поєднанні з обмеженими запасами виробників і каналів. Ринки калійних добрив набирають обертів завдяки покращеній доступності для вирощувачів і низьким рівням запасів. Попит на азот залишається стабільним на основних ринках, причому площі кукурудзи в Північній Америці та відновлення промислових застосувань компенсують попередні перешкоди. Попит на імпорт сечовини в Бразилії та Індії залишається особливо сильним, що відображає стійку сільськогосподарську активність на ринках, що розвиваються.

Ціновий тиск створює короткострокові виклики

Хоча ціни на добрива стабілізувалися після низького рівня 2023 року, зниження цін у річному вимірі продовжує тиснути на маржі. Зростання глобального постачання — обумовлене зниженням витрат на енергію, що підтримує збільшення глобальних темпів роботи — утримує ціни під тиском. Ця динаміка свідчить про те, що зростання обсягів буде критично важливим для розширення прибутків у 2025 році.

Оцінка та показники ефективності галузі

Зараз індустрія добрив Zacks торгується за множником EV/EBITDA 10,98X за останні 12 місяців, що нижче як 17,67X S&P 500, так і 11,51X більшого сектора основних матеріалів. Важливо зазначити, що індустрія торгувалася на рівні до 21,88X і до 4,97X за останні п'ять років, з медіанним значенням 10,71X, що свідчить про те, що поточна оцінка пропонує розумну цінність для входу.

Протягом останніх 12 місяців сектор показав гірші результати, ніж S&P 500 (, який зріс на 23,3%), і сектор основних матеріалів (, який зріс на 0,7%), знизившись на 1,1%. Галузь добрив Zacks займає 39-ту позицію, що ставить її в топ 16% з більш ніж 250 відстежуваних галузей, що вказує на оптимістичні перспективи в короткостроковій перспективі, підкріплені сильними фундаментальними чинниками.

Три акції добрив, за якими варто стежити

Nutrien: Ріст через масштаб та інновації

Канада провідний Nutrien веде глобальний сектор сільськогосподарських внесків, використовуючи силу на північноамериканських ринках, одночасно розширюючи свою присутність у Бразилії через стратегічні придбання. Компанія отримує вигоду від нижчих цін на природний газ і спостерігає за стійким попитом на своєму портфелі добрив. Прийняття цифрової платформи Nutrien та ініціативи з операційної ефективності забезпечують конкурентні переваги. Маючи рейтинг Zacks #2 (Buy), NTR має очікуване зростання прибутку на 5,9% до 2025 року, при цьому консенсусні оцінки аналітиків були переглянуті на 1,6% вгору за останні 60 днів. Акція має очікувану довгострокову норму зростання прибутку на акцію на рівні 12%.

ICL Group: Розширення спеціалізованого бізнесу та географічна диверсифікація

Ізраїльська компанія ICL стратегічно переходить до спеціалізованих хімічних застосувань з вищою маржою, зберігаючи основні операції з добривами. Недавні придбання — Nitro 1000 у Бразилії та Custom Ag Formulators по всьому світу — розширюють ринкові можливості та потенціал інновацій продукції. Нова спеціалізована фабрика компанії в Китаї та інвестиції в рішення для сталого харчового сектору через Plantible Foods демонструють перспективну стратегічну позицію. З рейтингом Zacks #2 ICL прогнозує зростання прибутку на 14,4% до 2025 року. Важливо, що компанія перевищила консенсусні оцінки протягом чотирьох послідовних кварталів, в середньому демонструючи несподіванку прибутку в 18,1% за останні чотири квартали, що сигналізує про стабільне виконання операцій.

CF Industries: Провідний у галузі азоту з чистими енергетичними перевагами

CF, що базується в Іллінойсі, є провідним глобальним виробником продуктів азоту та водню, що обслуговують як ринок добрив, так і нові ринки чистої енергії. Компанія використовує підвищений попит на азот у промислових застосуваннях поряд із сільськогосподарським використанням. Низькі ціни на природний газ суттєво підтримують прибутковість, тоді як керівництво залишається відданим поверненню вартості акціонерам через сильне генерування готівки. CF має рейтинг Zacks #3 (Hold) з середнім сюрпризом прибутку за останні чотири квартали на рівні 10,3% та вражаючим очікуваним довгостроковим темпом зростання прибутку на акцію на рівні 37%, що відображає вплив компанії на секулярні тренди декарбонізації.

Інвестиційний висновок

Оскільки аграрні основи залишаються незмінними, а доходи фермерів досягають багаторічних максимумів, акції добрив пропонують експозицію на попит на основні поживні речовини, які підтримують глобальну продовольчу безпеку. Хоча короткострокові цінові тиски потребують моніторингу, поєднання здорової економіки фермерства, сприятливих очікувань щодо посівних площ та розумних оцінок робить цей сектор гідним уваги інвесторів у 2025 році та надалі.