Чому більшість інвесторів у взаємні фонди перевершують ринок

Коли ви інвестуєте свої гроші, ви хочете, щоб вони працювали більше, ніж просто лежали на ощадному акаунті. Пайові фонди обіцяють професійне управління та диверсифікацію, але ось що вам дійсно потрібно знати, перш ніж кидати свої гроші.

Перевірка реальності: Чи може ваш взаємний фонд перевершити ринок?

Чесна правда? Більшість не зможе. Приблизно 79% акційних пайових фондів продемонстрували результати нижчі за S&P 500 у 2021 році, і цей розрив розширився до 86% за останнє десятиліття. Сам S&P 500 забезпечив стабільні середні річні доходи 10,70% за 65-річну історію, що робить його еталоном, який професійні керуючі фондами постійно намагаються перевершити — і, в основному, зазнають невдачі.

Це не означає, що всі пайові фонди погано працюють. Фонди великої капіталізації вищого рівня продемонстрували 17% прибутковість за 10 років і 12.86% за 20 років, у порівнянні з 8.13% прибутковістю S&P 500 з 2002 року. Але це виключення, а не правило.

Розуміння того, що ви насправді купуєте

Взаємний фонд об'єднує акції, облігації або інші активи та дозволяє професійним керуючим активами займатися важкою роботою. Ви отримуєте миттєву диверсифікацію в кількох секторах та компаніях без необхідності особисто досліджувати та вибирати окремі цінні папери.

Але є підводні камені? Ви платите за цю зручність. Витратні коефіцієнти зменшують ваші доходи, іноді значно. Крім того, ви втрачаєте права голосу на активи всередині фонду. Ці витрати можуть здаватися незначними, поки ви не усвідомите, що у разі накопичення протягом десятиліть вони можуть знищити значні частини ваших потенційних виграшів.

Чому продуктивність так сильно варіюється

Різні фонди грають в різні ігри. Гроші ринкові фонди віддають перевагу безпеці над зростанням. Облігаційні фонди зосереджені на стабільному доході. Акційні фонди прагнуть до збільшення капіталу. Фонди з цільовою датою коригують свою змішану ризику в міру наближення до виходу на пенсію.

Сектор також має значення. У 2022 році фонди з високим енергетичним навантаженням перевершили збалансовані фонди, які мали мінімальну енергетичну експозицію. Концентроване ставлення на технології зростання в одній епосі стає відповідальністю в іншій. Ця волатильність є причиною, чому історичні доходи вашого фонду можуть не дати вам багато інформації про майбутню продуктивність.

Паєві фонди проти альтернатив

ETF (Фонди, що торгуються на біржі): Розглядайте ETF як більш гнучкого двоюрідного брата пайових фондів. Ви можете купувати і продавати їх миттєво, як окремі акції, зазвичай вони мають нижчі збори, і ви навіть можете продавати їх коротко. Головний компроміс полягає в тому, що пайові фонди пропонують більш активне професійне управління.

Хедж-фонди: Доступні лише для акредитованих інвесторів з серйозним капіталом, хедж-фонди беруть на себе більші ризики, використовуючи короткі позиції та деривативи, такі як опціони. Повернення можуть бути чудовими, але втрати також можуть бути значними.

Головне: Чи підходить це вам?

Взаємні фонди мають сенс, якщо ви хочете отримати доступ до ринку без необхідності дослідження, але йдіть з відкритими очима. Спочатку перевірте співвідношення витрат—воно безпосередньо впливає на те, що ви зберігаєте. Знайте свою толерантність до ризику та часовий горизонт. Шукайте фонди з перевіреними показниками, які постійно перевершують свої бенчмарки (так, вони існують, просто знайдіть їх).

Якщо ви терплячі та готові приймати прибутки ринкового рівня за мінусом зборів, паєві фонди пропонують надійний шлях до накопичення багатства протягом десятиліть. Просто зрозумійте, що, ймовірно, ви платите професіоналам за те, щоб вони відповідали, а не перевершували середній ринковий прибуток.