За межами традиційних індексів S&P 500: альтернатива з рівною вагою, яку варто розглянути

Проблема концентрації в стандартних індексних фондах

Найбільш рекомендовані індексні фонди—такі як Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO)—відстежують S&P 500 за допомогою методології зважування за ринковою капіталізацією. Хоча цей підхід має свої переваги, він створює значну структурну проблему.

Цифри розповідають переконливу історію. Протягом останніх 15 років індекс S&P 500 перевершив приблизно 88% активно керованих фондів великої капіталізації, а за останнє десятиліття він перевершив 86% з них. Уоррен Баффет та інші поважні інвестори з поважною причини підтримують такі індексні фонди. Індекс зберігає свою актуальність, регулярно усуваючи невдалих і додаючи нові зростаючі компанії.

Однак конструкція, зважена за ринковою капіталізацією, означає, що більші корпорації домінують у русі індексу. Наразі лише п'ять мегакорпорацій — Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon.com та Meta Platforms — представляють майже 28% фонду, незважаючи на те, що складають лише 1% з 500 компонентів. Ця крайня концентрація створює вразливість; коли ці гіганти спотикаються, весь індекс страждає непропорційно.

Рішення з рівною вагою

Існує альтернативний підхід до експозиції S&P 500, який заслуговує на увагу: Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (NYSEMKT: RSP). Цей фонд структуризує свої активи інакше, надаючи приблизно рівну вагу кожному з його приблизно 500 компонентів.

Практична різниця є суттєвою. Замість того, щоб кілька позицій домінували в показниках, провідні активи в конструкції з рівною вагою представляли б лише 1-2% вартості фонду. Цей структурний дизайн створює перевагу, коли активи з меншою капіталізацією перевищують своїх мегакапіталізаційних аналогів — сценарій, який історично відбувався регулярно.

Чому ця структура має значення для довгострокових інвесторів

Підхід з рівноважною вагою розподіляє ризик більш рівномірно серед активів, що потенційно зменшує вплив падіння будь-якої окремої компанії. При аналізі складу S&P 500 в різні ринкові цикли, менші складові періодично сприяли загальному зростанню індексу, особливо під час періодів, коли домінування мегакапіталів стало надмірним.

Для інвесторів, які шукають експозицію до S&P 500 з нижчим ризиком концентрації, ETF рівноваги Invesco S&P 500 пропонує Credible альтернативу, яка може забезпечити конкурентоспроможні прибутки в наступні роки з покращеними характеристиками ризику та доходності. Ця структура усуває вразливість до спаду великих капіталів, яка мучить традиційні конструкції з вагами ринкової капіталізації.

Розгляньте можливість оцінки того, чи відповідає цей підхід вашим довгостроковим інвестиційним цілям і терпимості до ризику перед прийняттям рішень про розподіл.