Акції з високими дивідендами в S&P 500: Ближче знайомство з трьома претендентами

Огляд - Чому зараз важливо для інвесторів у Дивіденди

Невизначеність на ринку часто перенаправляє увагу інвесторів на цінні папери, які сплачують дивіденди. В умовах економічних труднощів — уповільнення на ринку праці, погіршення споживчої довіри та зупинка сектору житлового будівництва — багато хто досліджує, чи пропонують акції з високим доходом безпечний притулок. S&P 500 нещодавно зазнав значних коливань, що спонукало інвесторів переглянути стратегії портфелів. Акції з дивідендами історично забезпечують більш стабільні доходи під час спадів у порівнянні з їхніми аналогами, які не виплачують дивіденди, хоча вони зазвичай пропонують нижший потенціал зростання.

Три найвищих дивідендних дохідностей: Що вам потрібно знати

Серед компонентів S&P 500 три акції зараз виділяються своїми винятковими дивідендними доходами. Однак високі доходи часто сигналізують про підводні бізнес-проблеми. Ось що відрізняє ці три дивідендні акції.

1. LyondellBasell: Дохідність 12.2% супроводжується значними труднощами

LyondellBasell (NYSE: LYB), глобальний виробник хімікатів, лідирує з дивідендною дохідністю 12.2% — хоча інвестори повинні зрозуміти чому. Акції компанії впали на 40% з початку року, що робить дохідність штучно привабливою, а не відображає збільшення дивідендів. Хімічний сектор зазнав ударів через кілька чинників: зростання витрат на виробництво, слабкий попит на поліпропілен, посилення глобальної конкуренції та надлишкові виробничі потужності на міжнародних ринках.

Незважаючи на ці виклики, компанія представила результати третього кварталу, які перевищили прогнози. Однак траєкторія продуктивності залишається тривожною. Доходи зменшилися на 10% до 7,72 мільярда доларів, тоді як EBITDA різко впала до $835 мільйон (скоригований) з 1,17 мільярда доларів у кварталі попереднього року. Прогноз управління на четвертий квартал також був не надто обнадійливим, що викликало сумніви щодо стійкості поточних операцій.

Позитивна новина: LyondellBasell підтримує достатні грошові резерви для продовження фінансування свого дивіденду. Компанія розраховує на поступове перерозподілення глобальних хімічних потужностей для покращення умов. Проте для інвесторів, орієнтованих на доходи, це залишається тривожною ситуацією. Хоча дохідність у 12% виглядає безпечною в найближчій перспективі, тривале падіння у секторі може змусити знизити дивіденди.

2. Alexandria Real Estate Equities: Проблеми REIT на фоні структурних вітрів

Інвестиційні трасти у нерухомість (REITs) традиційно відомі як дивідендні гіганти, що робить Alexandria Real Estate Equities [(NYSE: ARE)]( природним кандидатом. Компанія спеціалізується на нерухомості в галузі життєвих наук, розвиваючи дослідницькі кампуси по всій країні. Однак цього року REIT зіткнувся з істотними труднощами.

Акції Alexandria впали на 48% з початку року, оскільки компанія стикається з зростаючими перешкодами. Компанія не дотягнула до прогнозу, оприлюднила слабкий попередній прогноз на 2026 рік, зазнала знецінення активів та стикається з переповненим ринком нерухомості в секторі наук про життя. Найбільше турбує: зниження рівня заповнюваності сигналізує про ослаблення попиту на її основний продукт.

Фінансові показники розповідають невтішну історію. Виручка за третій квартал знизилася на 1,5% до 751,9 мільйона доларів, тоді як скориговані фонди з операцій )FFO( — критичний показник для оцінки REIT — зменшилися з 2,37 до 2,22 долара за акцію. Правління Alexandria історично переслідувало стабільне збільшення дивідендів, але керівництво дало зрозуміти про паузу. Насправді, компанія зазначила, що “ретельно оцінить” стратегію дивідендів на 2026 рік, що є евфемізмом, який свідчить про можливі скорочення.

Враховуючи структурну слабкість у секторі нерухомості в галузі життєвих наук, Alexandria Real Estate, здається, краще уникати, ніж придбавати в поточному середовищі.

3. ConAgra Brands: Стабільний Дивіденд, Але Десятиліття Розчарувань

ConAgra Brands [)NYSE: CAG(])/market-activity/stocks/cag(, конгломерат упакованих продуктів харчування, що стоїть за Duncan Hines, Slim Jim та Reddi-wip, завершує цю трійку з доходністю 7,9%. Акції знизилися на 36% цього року, оскільки компанія стикається зі зниженням продажів, стисненням маржі та інфляційними тисками.

Останні фінансові результати відображають ці виклики. Органічні продажі знизилися на 0,6%, тоді як скориговані операційні маржі зменшилися на 244 базисних пункти до 11,8%. Результат: скоригований прибуток на акцію знизився на 26,4% до $0,39. Дивлячись у майбутнє, ConAgra прогнозує скоригований прибуток на акцію в розмірі $1,70-$1,85 на фінансовий рік 2026, що свідчить про те, що поточний річний дивіденд у $1,40 виглядає сталим і забезпечує оголошену майже 8%-ву дохідність.

Застереження: Операційна діяльність ConAgra розчарувала інвесторів протягом понад десятиліття. Хоча дивіденд виглядає безпечним, а дохідність є привабливою, загальна ділова динаміка залишається слабкою. Інвесторам слід управляти очікуваннями щодо загальних доходів і розглядати це в першу чергу як гра на доходи, а не як можливість для зростання.

Остаточні думки: Доходність проти ризику

Високі дивідендні доходи часто виникають, коли ціни на акції різко падають — це ознака кризи, а не можливості. Хоча LyondellBasell, Alexandria Real Estate та ConAgra пропонують привабливі доходи, кожен з них стикається з серйозними бізнес-викликами. 12% доходу від LyondellBasell та 10% від Alexandria супроводжуються значними ризиками сталого розвитку. 8% доходу ConAgra виглядає більш безпечним, але відображає зрілий, що бореться бізнес.

Інвестори, які прагнуть доходу, повинні зважити стабільність дивідендів проти ризиків, що виникають через погіршення фундаментальних показників. Відсоток у 12% виявляється безвартісним, якщо за цим слідує зниження дивідендів. Як завжди, диверсифікація та ретельний аналіз компаній залишаються життєво важливими перед розподілом капіталу.