Управління спадом на ринку нерухомості: три інвестиційні стратегії, які мають значення

Коли ведмежий ринок вражає нерухомість—зазвичай визначається як зниження цін, що перевищує 20%—більшість інвесторів заморожує свої дії. Але ось що відрізняє успішних творців багатства від тих, хто шкодує про бездіяльність: спади створюють найкращі точки входу. Я дізнався цей урок важким шляхом під час останньої великої корекції, і я досі шкодую, що не діяв швидше.

Ландшафт зараз змінюється. Хоча ми ще офіційно не знаходимося в ведмежій території, волатильність ринку та охолодження цін на нерухомість у США змушують усіх спостерігати за горизонтом. Якщо і коли ціни далі знизяться, правильний таймінг ваших дій стає всім.

Прямий гейм: Захоплення орендних властивостей, коли ціни падають

Нерухомість, що приносить дохід, залишається одним з найнадійніших довгострокових джерел багатства, доступних звичайним інвесторам. Протягом останніх кількох років оцінки нерухомості зросли до майже рекордних рівнів, що ускладнює пошук вигідних угод. Це змінюється під час ведмежого ринку.

Нижчі витрати на придбання безпосередньо перетворюються на вищі доходи. Кращий грошовий потік. Більше простору для маневру, коли орендарі пропускають оренду, виникають вакансії або зростають витрати на обслуговування. Справжній ведмежий ринок — це насправді відкрите запрошення для розширення вашого портфоліо — якщо ви готові.

Підводний камінь? Кредит зазвичай стає менш доступним під час спаду. Банки стають нервовими. Стандарти кредитування зростають. Ось чому ліквідність має значення: наявність запасу коштів дозволяє вам скористатися можливостями, коли вони з'являються, поки інші залишаються осторонь.

Пасивний маршрут: купівля REIT за зниженими оцінками

Інвестиційні трасти у нерухомість демократизували доступ до нерухомості рівня інституційних інвесторів. З більш ніж 200 публічно торгованими REIT на ринку, ви можете отримати широкий доступ до нерухомості — багатосімейні одиниці, сховища, торгові центри, офісні будівлі — без головного болю, пов'язаного з фактичним володінням або управлінням нерухомістю.

Багато REIT вже впали на 20-40% від недавніх піків, незважаючи на те, що корекції на більш широкому ринку залишаються відносно поверхневими. Цей розрив у цінах створює очевидне вікно: купуйте зараз, отримуйте доходи пізніше.

Ось як працює ефект складних відсотків: доходність дивідендів зростає, коли ціни акцій зменшуються. Купуючи за нижчими оцінками сьогодні, ви фіксуєте вищі відсотки доходу, а також отримуєте вигоду з майбутнього зростання дивідендів. Це важіль працює на вашу користь.

Вектор зростання: акції технологій нерухомості та інноваційні рішення

Крім традиційних орендних об'єктів та дивідендних REIT, акції високозростаючої нерухомості пропонують ще один рівень експозиції до сектору. Компанії, створені навколо технологій брокерських послуг, інновацій у сфері проптех та деструкції нерухомості — подумайте про Zillow, Opendoor, Airbnb, eXp World Holdings та WeWork — представляють передовий край галузі.

Ці інвестиції не без ризику. Історії зростання можуть спотикатися. Але купівля їх за абсолютно низькими оцінками різко покращує ваші шанси на отримання вибухового зростання, якщо вони реалізують своє бачення. Математика проста: нижча точка входу дорівнює вищому потенційному множнику.

Чому бездіяльність коштує більше, ніж погане тимчасування

Медвежі ринки на ринку нерухомості не тривають вічно. Ціни зрештою стабілізуються, відновлюються і часто перевищують рівні до спаду. Пропустіть момент, і ви спостерігаєте з лавки, поки інші накопичують багатство.

Жаль не в тому, що купив і це зайняло більше часу, щоб спрацювати. Жаль виникає від того, що нічого не робив, поки ціни залишалися на десятирічних мінімумах. Не дозволяйте, щоб це була ваша історія, коли наступна корекція настане.