Продаж REIT у ринку США: що вам потрібно знати, перш ніж зробити крок

Рішення продати ваш REIT (інвестиційний траст у нерухомість) вимагає більше, ніж просто швидкий телефонний дзвінок вашому брокеру. Розуміння основних механізмів — особливо відмінностей між публічною та приватною REIT — може суттєво вплинути на ваші доходи та податкову ситуацію. Давайте розглянемо, що вам слід врахувати перед виконанням продажу.

Податкові наслідки на першому місці

Перед тим, як ви подумаєте натиснути кнопку продажу, важливо зрозуміти, чого від вас очікує дядько Сем. Податкове оброблення вашого продажу REIT залежить від двох основних факторів: як довго ви володіли акціями та чи отримуєте ви прибуток або збиток.

Оподаткування капітальних приростів

Якщо ви продаєте з прибутком, вам доведеться сплатити податок на приріст капіталу. Ось де важливий час. Акції, що утримуються менше 12 місяців, викликають податки на короткостроковий приріст капіталу, які оподатковуються за вашою звичайною ставкою доходу — потенційно значною залежно від вашої категорії. Утримуйте їх більше року, і ви матимете право на більш вигідну ставку податку на довгостроковий приріст капіталу.

Розгляньте ситуацію Сари: вона інвестувала $50,000 в акції REIT і продала їх через п'ять років за $80,000. Її прибуток у $30,000 підпадав під оподаткування довгострокових капітальних доходів, що призвело до значних податкових заощаджень у порівнянні з тим, якби вона продала їх протягом першого року.

Ускладнення з податком на дивіденди

Ось де REIT стають заплутаними. На відміну від типових акцій, що виплачують дивіденди, розподіли REIT оподатковуються як звичайний дохід, а не як кваліфіковані дивіденди. Оскільки REIT повинні розподілити щонайменше 90% свого оподатковуваного доходу серед акціонерів, це може створити значну податкову відповідальність під час вашого періоду володіння. Однак чинне податкове законодавство дозволяє застосувати 20% податкову знижку на певні дивіденди REIT до 2025 року, що може компенсувати деякий з цього тягаря.

Реальність ліквідності: Публічно торговані та неторговані REIT

Не всі акції REIT однакові, коли йдеться про їх продаж. Ваша стратегія виходу повністю залежить від того, який тип REIT ви маєте.

Публічно торговані REIT: Прямий шлях

Якщо ваш REIT включений до основної біржі США, продаж є відносно безболісним. Ви просто розміщуєте ордер на продаж через свій брокерський рахунок, подібно до продажу акцій. Ринкова ліквідність зазвичай є стабільною, що означає, що ви можете продати свої акції за поточними ринковими цінами без зайвих затримок. Але є підводні камені? Ринкові умови постійно коливаються, тому ціна, яку ви отримаєте сьогодні, може відрізнятися завтра.

Неторгуемі REIT: Ускладнення

Непродані REIT є зовсім іншим видом інвестицій. Вони не котируються на публічних біржах, що означає, що кількість потенційних покупців обмежена, а ліквідність є рідкісною. Більшість інвесторів стикаються з періодами блокування, які в середньому тривають від п'яти до семи років, перш ніж їм дозволять продати. Коли цей період нарешті закінчується, знайти покупця часто означає погодитися на знижку до справедливої вартості.

Деякі непрофільовані REIT пропонують програми викупу—по суті можливість продати акції назад фонду—але ці викупи зазвичай відбуваються за зниженими цінами. Крім того, штрафи за дострокове зняття можуть скоротити 10-15% від ціни пропозиції, суттєво зменшуючи ваші доходи.

Процес продажу: Крок за кроком

Коли ви будете готові виконати продаж, фактична механіка залежить від вашого типу REIT.

Для публічно торгованих REIT, зв'яжіться зі своїм брокером або фінансовим консультантом і розмістіть продаж на ринковій вартості. Виконання відбувається протягом стандартних торгових годин, подібно до продажу акцій. Ваш брокер займається всіма деталями розрахунків.

Для непід traded REIT, процес є більш ручним. Вам потрібно буде безпосередньо зв'язатися з вашим спонсором фонду або консультантом, підтвердити, що ви виконали будь-які вимоги до терміну утримання, переглянути конкретні умови викупу та подати офіційну документацію. Очікуйте затримок і можливих зборів.

Перед тим, як натиснути на курок, перегляньте проспект вашого REIT на предмет прихованих зборів, штрафів за дострокове викуплення або інших обмежень, які можуть вплинути на ваші чисті надходження.

Чому варто отримати професійну допомогу

Продаж REIT включає в себе багато складових — податкове планування, тайминг ринку, оцінка зборів та ребалансування портфеля. Кваліфікований фінансовий консультант може допомогти вам:

• Визначте оптимальний час для вашої продажі, враховуючи податкові міркування
• Визначте, чи має сенс продаж для вашої загальної стратегії портфоліо
• Навігувати специфічні вимоги вашого конкретного REIT
• Координуйте з вашим податковим фахівцем, щоб зменшити загальне податкове навантаження

Швидке підсумування

Продаж акцій REIT вимагає уваги до деталей. Публічно торговані REIT пропонують прості виходи з ринковим ціноутворенням. Непублічні REIT вимагають терпіння, усвідомлення періоду блокування та реалістичних очікувань щодо ціноутворення. Врахуйте податки на приріст капіталу, звичайне оподаткування дивідендів та будь-які збори, унікальні для вашої інвестиції. Чим більше ви будете обізнані на початку, тим кращим буде ваш результат.