Який муніципальний облігаційний фонд США забезпечує кращі безподаткові доходи? HICOX, VMLTX чи AITFX

Безподатковий дохід звучить привабливо, але знайти правильний муніципальний облігаційний фонд не просто. Три видатні варіанти на ринку США—Colorado Bondshares, Vanguard Limited Term Tax-exempt Fund та Invesco Limited Term Municipal Income Fund—кожен з яких використовує різні підходи для отримання доходу без податків.

Чому фонди муніципальних облігацій важливі для консервативних інвесторів

Муніципальні облігації (muni bonds) є борговими цінними паперами, випущеними штатами, містами та округами США для фінансування інфраструктурних проектів. Найбільша перевага? Виплати відсотків зазвичай звільнені від федеральних податків, що робить їх ідеальними для осіб з високим доходом, які шукають стабільний, захищений від податків дохід. На відміну від фондів, орієнтованих на акції, фонди муніципальних облігацій пріоритизують збереження капіталу, забезпечуючи регулярні дивіденди, пропонуючи середнє рішення між зростанням і безпекою.

Три головні претенденти: більш детальний огляд

Colorado Bondshares (HICOX) веде за доходністю. З п’ятирічними річними доходами 4,4% цей фонд зосереджується виключно на податкових звільнених муніципальних цінних паперах Колорадо. Станом на грудень 2024 року він виділив 30,8% активів на різні облігації, що відображає диверсифікований підхід у муніципальному ландшафті штату. Фонд використовує кредитне плече разом з позиками для максимізації доходів від кваліфікованих інвестицій.

Vanguard Limited Term Tax-exempt Fund (VMLTX) пріоритизує безпеку та ліквідність. Підтримуючи середній термін погашення 2-6 років, цей фонд в основному інвестує в облігації місцевого самоврядування високого рейтингу з можливістю вибіркового утримання цінних паперів з нижчим рейтингом. Його п'ятирічна середньорічна дохідність 2,6% відображає його консервативну позицію, в той час як витрати у розмірі 0,17% утримують витрати на мінімальному рівні — ключова перевага для інвесторів з довгостроковими цілями.

Invesco Limited Term Municipal Income Fund (AITFX) націлений на інвесторів у США, які зосереджені на доході. З ефективним терміном погашення портфеля п'ять років або менше, він концентрується на муніципальному боргу інвестиційного класу, який пропонує процентні ставки, що звільнені від федеральних податків. П'ятирічна щорічна дохідність фонду становить 2,4%. З квітня 2016 року фонд управляє Джек Коннеллі, який забезпечує постійний контроль за його стратегією.

Вибір Вашого Переможця

Вибір залежить від ваших пріоритетів. HICOX підходить агресивним інвесторам, які надають перевагу максимальній прибутковості та зосередженій експозиції на Колорадо. VMLTX приваблює тих, хто цінує стабільність та мінімальні комісії. AITFX обслуговує інвесторів, які шукають збалансований підхід з акцентом на дохід і помірний ризик зрілості.

Кожен фонд отримав найвищі рейтинги за потенціалом перевищення, що робить будь-який з них надійною точкою входу для американських інвесторів, які шукають податково ефективний муніципальний облігаційний експозицію.