Виконання взаємних фондів: Чому 79% фондів відстають від ринку

Думаєте про інвестування, але не хочете витрачати весь день на дослідження акцій? Паєві фонди здаються легким рішенням — але ось що вам насправді потрібно знати, перш ніж вкладати свої гроші.

Реальна перевірка доходності пайових фондів

Давайте відрізати шум. S&P 500 історично забезпечував 10.70% річних доходів протягом 65 років. Це ваша еталонна позначка. Тепер ось неприємна правда: приблизно 79% взаємних фондів не змогли перевищити це число у 2021 році, і розрив лише зростав — 86% показали гірші результати за останнє десятиліття.

Чому це важливо? Тому що ви сплачуєте збори професійним менеджерам, але більшість з них не забезпечує кращих результатів, ніж просто купівля індексного фонду.

Розуміння різних типів пайових фондів

Не всі пайові фонди переслідують однакові цілі. Деякі зосереджуються на збереженні капіталу, інші прагнуть до великих результатів за рахунок високих ризиків:

• Фондові кошти — Зазвичай переслідують доходність, що перевищує ринок
• Облігаційні фонди — Нижчий ризик, більш стабільний дохід
• Грошові ринкові фонди — Ультраконсервативні, мінімальна волатильність
• Цільові фонди дати — Автоматично коригує ризик, коли ви наближаєтеся до виходу на пенсію
• Секторальні фонди — Ставте великі ставки на галузі, такі як енергетика або технології

Різниця в продуктивності між цими категоріями величезна. Візьмемо 2022 рік: фонди, зосереджені на енергії, досягли успіху, тоді як різноманітні фонди мали труднощі.

Картина продуктивності за 10 і 20 років

Протягом останнього десятиліття, найуспішніші великокапіталізаційні паєві інвестиційні фонди продемонстрували 17% річних доходів — значно випереджаючи середній показник у 14,70% під час цього бичачого ринку. Фонди Shelton Capital Nasdaq-100 Index Direct та Fidelity Growth Company принесли 13,16% та 12,86% відповідно.

Збільшіть масштаб до 20 років, і історія змінюється. Високопродуктивні великі капітальні пайові фонди забезпечили 12,86% річних доходів, тоді як S&P 500 показав 8,13% з 2002 року. Це вражає на папері — але пам'ятайте, більшість фондів показали нижчі результати, а не кращі.

Які витрати дійсно варто враховувати

Ось що брокери не завжди роблять очевидним: взаємні фонди стягують витрати. Ви сплачуєте цю плату щороку, незалежно від того, чи фонд заробляє, чи втрачає гроші. Протягом десятиліть ці збори накопичуються і зменшують ваші доходи.

Ви також відмовляєтеся від прав голосу акціонерів щодо основних активів. Це компроміс за професійного управління — за винятком того, що професійне управління часто не виправдовує очікувань.

Взаємні фонди проти інших ваших варіантів

Взаємні фонди проти ETF

ETF торгуються на відкритих ринках, що означає, що ви можете купувати та продавати їх миттєво (. ETF мають внутрішньоденну ліквідність, а пайові фонди, як правило, не мають ). ETF також зазвичай стягують нижчі збори та пропонують можливість короткого продажу. Вирок? ETF виграють за гнучкістю та витратами.

Взаємні фонди vs. Хедж-фонди

Хедж-фонди приймають лише акредитованих інвесторів і працюють з волатильними деривативами та короткими позиціями. Переклад: вищий ризик, вища бар'єр для входу. Більшості людей, які інвестують на тривалий термін, слід повністю пропустити хедж-фонди.

Чи підходить вам паєвий інвестиційний фонд?

Взаємні фонди можуть працювати, якщо ви:

• Хочете бездолученого диверсифікованого експонування на ринки
• Не може або не хоче досліджувати окремі акції
• Майте довгостроковий горизонт (10+ років)
• Прийміть, що більшість фондів не перевищать базовий показник

Перш ніж зануритися, чесно оцініть свою терпимість до ризику, терміни інвестицій та терпимість до зборів. У 2021 році в США діяло більше 7,000 активних пайових фондів — але збільшення кількості варіантів не означає кращі шанси для більшості інвесторів.

Головне усвідомлення? Постійний фонд, який надійно відстежує свій бенчмарк, може бути кращим вибором, ніж гонитва за найкращими виконавцями. Адже, як кажуть, минулі результати не гарантують майбутніх.

Дані відображають умови станом на середину 2022 року і можуть змінюватися. Завжди консультуйтеся з фінансовим консультантом перед прийняттям інвестиційних рішень.