Шлях Біткойна до домінування в DeFi: 9 екосистемних проектів, які перетворюють фінанси у 2024 році

З Біткойном (BTC), який зараз торгується за $90.05K, ринок криптовалют входить у критичну фазу для впровадження децентралізованих фінансів. Оскільки наближається халвінг Біткойна 2024 року, розробники та інвестори все більше зосереджуються на тому, як провідні проекти defi відкривають нові можливості в мережі Біткойн. На відміну від централізованих Гейтів традиційних фінансів, ці інновації представляють собою парадигмальний зсув у бік фінансових систем рівноправних партнерів, що працюють на базі технології блокчейн.

Питання не в тому, чи може Біткойн підтримувати DeFi — питання в тому, які проекти стануть лідерами цієї трансформації. Хоча Біткойн спочатку слугував надійним сховищем вартості, нещодавні досягнення, такі як оновлення Taproot, кардинально змінили його технічний ландшафт, що дозволяє створювати нативні додатки, які конкурують з можливостями Ethereum.

Революція Bitcoin DeFi: де вона стоїть сьогодні

Дорога Біткойна в DeFi помітно відрізняється від підходу Ефіріума. Ефіріум було спроектовано з самого початку з смарт-контрактами як основною функцією, що дозволяє розробникам створювати складні фінансові додатки з відносною легкістю. Біткойн, навпаки, надавав пріоритет безпеці та простоті, залишивши інтеграцію DeFi для рішень другого рівня та інновацій протоколів.

Оновлення Taproot у листопаді 2021 року стало переломним моментом. Це вдосконалення розширило сценарії використання Біткойна, дозволивши розробникам розгортати більш складні застосунки безпосередньо на блокчейні. Раніше власники Біткойна, які шукали експозицію до DeFi, покладалися на токени обгорнутого Біткойна (wBTC) на Ethereum — обхідний шлях, який впроваджував ризик контрагентів і зовнішні залежності.

Тепер рідний Біткойн DeFi з’являється як справжня альтернатива, з рішеннями, такими як Lightning Network, які вирішують проблеми масштабованості та транзакційних зборів, що тривалий час турбували протокол.

Дев'ять найкращих DeFi проектів, що формують екосистему Біткойну

1. Stacks: Смарт-контракти зустрічаються з безпекою Біткойн

Заснована в 2019 році, Stacks фундаментально переосмислила можливості на Біткойні. Платформа представила токен STX та впровадила механізм консенсусу proof-of-transfer (PoX)—прорив, який дозволяє користувачам отримувати винагороди у Біткойні безпосередньо, беручи участь у валідації мережі.

Stacks 2.0 підняв це на новий рівень з Clarity, спеціалізованою мовою смарт-контрактів, розробленою для обмежень Біткойна. Це не обхідний шлях; це спеціально створена рамка, яка поєднує програмованість Ethereum з моделлю безпеки Біткойна. Механізм PoX особливо елегантний: він використовує потужність хешування Біткойна без необхідності вносити зміни до основного протоколу Біткойна.

2. Lightning Network: Швидкість без жертв

Мережева технологія Lightning представляє найбільш зріле рішення для масштабування Bitcoin DeFi. Дозволяючи виконувати транзакції поза мережею, які розраховуються лише після закриття платіжних каналів, цей протокол другого рівня суттєво зменшує як збори, так і час підтвердження.

Для щоденних транзакцій та мікроплатежів — випадків, коли рідна швидкість Біткойна виявилася недостатньою — Lightning забезпечує практичне рішення. Що більш важливо, провідні DeFi проекти все більше інтегруються з Lightning, щоб запропонувати користувачам доступний, миттєвий розрахунок. Це вирішує історичну слабкість Біткойна: витрати на транзакції, які зростають під час перевантаження мережі.

3. Liquid Network: Приватність та випуск активів

Liquid Network від Blockstream використовує інший підхід, орієнтуючись на інституційні випадки використання. Створений спеціально для трейдерів та бірж, Liquid дозволяє конфіденційні транзакції з Біткойном завдяки своїй функції Конфіденційних Транзакцій—технічній інновації, яка приховує суми транзакцій, зберігаючи при цьому повну перевіряємість.

Ліквідні цінні папери розширюють це далі, дозволяючи токенізовані активи та випуск цифрових активів, прив’язаних безпосередньо до Біткойна. Введення L-BTC (Ліквідний Біткойн) створює вторинний актив Біткойна з покращеною конфіденційністю та швидшим розрахунком, що приваблює інституції, які прагнуть до операційної ефективності.

4. Ординали: Уявлення цифрової власності

Творіння Кейсі Родармора 2023 року, Ordinals, суттєво кинули виклик традиційному випадку використання Біткойна. Інскрибуючи цифровий контент безпосередньо в окремі сатоші (найменші одиниці Біткойна), Ordinals дозволили створення рідних Біткойн NFT без зовнішніх смарт-контрактів.

Ця інновація викликала дебати в спільноті Біткойн — деякі похвалили розширену утиліту; інші попереджали про можливу перевантаженість мережі. Тим не менш, Ordinals довели, що незмінний реєстр Біткойн може автентифікувати цифрове мистецтво та колекційні предмети, вводячи нові джерела доходу та творчі можливості. Технологія використовує SegWit та Taproot для ефективного вбудовування даних, що робить це практичним для творців, незважаючи на обмеження блочного простору Біткойн.

5. BRC-20: Стандарт токенів для монет Біткойн

Запроваджений анонімним розробником (Domo) у березні 2023 року, токени BRC-20 адаптували стандарт ERC-20 з Ethereum до архітектури Біткойна. Використовуючи ординальні інскрипції та нотацію JSON, BRC-20 дозволяє створення взаємозамінних токенів на Біткойні — основна можливість, яка раніше була неможливою на протоколі.

Запуск спричинив значну активність на ринку, при цьому токени BRC-20 активно торгувалися та привертали спекулятивний капітал. Однак цей успіх виявив обмеження Біткойна: комісії за транзакції різко зросли, а мережеве завантаження стало проблемою внаслідок зростання використання мережі. Незважаючи на ці виклики, BRC-20 продемонстрував, що Біткойн може підтримувати токенну економіку, закладаючи основу для подальших інновацій у просторі DeFi Біткойна.

6. BitVM: Смарт-контракти без змін коду

Роберт Лінус з ZeroSync представив BitVM у 2023 році з відважною ідеєю: забезпечити Turing-complete смарт-контракти на Біткойні без зміни вихідного коду Біткойна. Цей підхід віддзеркалює оптимістичні роллапи Ethereum, переміщуючи обчислення за межі мережі та перевіряючи результати в мережі.

Архітектура BitVM дозволяє реалізувати складну логіку контрактів, зберігаючи при цьому гарантії безпеки Біткойна. Ще більш важливо, що вона зберігає правила консенсусу Біткойна—політично важливий аспект у децентралізованій мережі, де зміни протоколу вимагають широкого консенсусу. Платформа також підтримує бездовірчі сайдчейни, потенційно розширюючи досяжність Біткойна у нові DeFi додатки, зберігаючи при цьому суверенітет над основними активами.

7. Taproot активи: інтеграція реальних активів

Запущений на основній мережі в 2023 році, Taproot Assets виріс з його походження в 2019 році як протокол покращення Біткойна. Платформа дозволяє випуск активів безпосередньо на Біткойні — можливість з глибокими наслідками для токенізації реальних активів, включаючи фізичні товари, такі як золото, або стейблкоїни.

Асинхронні можливості отримання та функції управління активами в мультивсесвіті дозволяють розробникам відстежувати кілька версій активів одночасно. Інтегруючись з Lightning Network для швидкого врегулювання, Taproot Assets позиціонує Біткойн як інфраструктурний рівень для справжньої фінансової токенізації — не лише спекулятивних цифрових активів.

8. Badger DAO: Крос-ланцюговий Біткойн DeFi

Badger DAO обрав прагматичний підхід: замість того, щоб повністю будувати на Біткойні, він з’єднує Біткойн з Ефіром та іншими блокчейнами, дозволяючи тримачам BTC отримувати доступ до складних можливостей DeFi для отримання прибутку. Токен управління BADGER забезпечує розвиток, керований спільнотою, в той час як SETT сховища оптимізують стратегії активів Біткойна.

DIGG, монета Badger, прив'язана до Біткойна, є експериментальним підходом до створення рідинних деривативів Біткойна з динамічними механіками постачання. Цей портфель рішень визнає зрілість DeFi Біткойна, одночасно максимізуючи його корисність в більш широкій екосистемі блокчейна.

9. SRC-20: Покращена токенізація на Біткойн

Токени SRC-20 представляють собою злиття гнучкості ERC-20 Ethereum з моделлю безпеки Bitcoin. Дозволяючи вбудовування даних безпосередньо в результати транзакцій, токени SRC-20 створюють незмінні цифрові колекційні предмети та активи з постійними, незмінними характеристиками.

Дизайн жертвує певною гнучкістю заради постійності — токени не можуть бути змінені після випуску. Хоча це обмеження обмежує гнучкість, воно гарантує автентичність і довговічність. Модель незмінності SRC-20 позиціонує його як природний варіант для цифрових колекцій та постійних записів, на відміну від більш гнучкого, але змінного підходу Ethereum. Як і інші стандарти токенів Біткойн, SRC-20 стикається з обмеженнями блочного простору, що обмежує складні активи меншими розмірами даних.

Справжні виклики: відокремлення хайпу від реальності

Поки інновації процвітають, Bitcoin DeFi стикається з матеріальними обмеженнями, які жоден проєкт повністю не вирішив:

Масштабованість залишається проблемною. Незважаючи на Lightning Network та Liquid, Біткойн обробляє приблизно 7 транзакцій на секунду в мережі — цього недостатньо для масового впровадження. Рішення другого рівня допомагають, але вони вводять нові моделі довіри та складність. Під час пікової активності комісії в мережі перевищують 50 доларів, створюючи справжні перешкоди для роздрібних користувачів.

Регуляторна невизначеність триває. Глобальні органи влади не встановили чіткі рамки для DeFi додатків Біткойн. Вимоги щодо відповідності варіюються в залежності від юрисдикції, ускладнюючи трансакції між країнами. Ця невизначеність відлякує інституційних учасників, незважаючи на потенційні переваги.

Обмеження смарт-контрактів залишаються реальними. Сценарна мова Біткойна була навмисно обмежена для підвищення безпеки. Хоча такі інновації, як Clarity та BitVM, розширюють можливості, їм не вистачає гнучкості, якою користуються розробники на Ethereum. Цей технічний борг, хоч і навмисний, обмежує складність застосунків, можливих на Біткойні.

Консенсус є складним. Оновлення Біткойна вимагають широкої згоди серед майнерів, операторів вузлів та спільноти. Цей обговорювальний процес, хоча й підвищує безпеку через консенсус, сповільнює інновації в порівнянні з більш централізованими блокчейнами.

Перспектива: Конвергенція до зрілості

Дев'ять провідних проектів DeFi, описаних вище, представляють собою справжній прогрес, а не просту спекуляцію. Кожен з них вирішує специфічні обмеження через різні архітектурні вибори — від оптимістичних роллапів (BitVM) до покращених конфіденційності сайдчейнів (Liquid) до стандартизації активів (SRC-20, BRC-20).

2024 Біткойн халвінг посилить увагу до моделей доходу та показників прийняття для цих проектів. Оскільки комісії за транзакції потенційно зменшаться після халвінгу, економіка менших транзакцій може покращитися, прискорюючи реальне використання. Одночасно, регуляторна ясність — або її відсутність — визначить, які проекти розширяться на глобальному рівні, а які зосередяться в дозволених юрисдикціях.

Дефі-екосистема Біткойна, ймовірно, буде розвиватися через спеціалізацію, а не конвергенцію. Lightning Network домінуватиме в мікроплатежах та роздрібних транзакціях. Liquid Network задовольнить потреби інституційних розрахунків. Протоколи активів (SRC-20, BRC-20, Taproot Assets) демократизують токенізацію. Платформи смарт-контрактів (Stacks, BitVM) дозволять програмоване фінансування. Ця фрагментація відображає децентралізовану природу Біткойна—жоден єдиний переможець не виникає, а скоріше різноманітний набір інструментів, що вирішують різні випадки використання.

Що це означає для майбутнього Біткойна

Вхід Біткойна у DeFi представляє еволюцію, а не революцію. Основна функція активу—надійне, децентралізоване зберігання вартості—залишається найважливішою. Додатки DeFi складають розширюючий фронтир, а не первинну мету Біткойна. Проте ці інновації мають глибоке значення: вони розширюють адресні ринки, створюють нові джерела доходу для розробників і поглиблюють інтеграцію з фінансовою інфраструктурою.

Обговорювані проекти втілюють справжнє технічне досягнення. Чи зможуть вони досягти значного впровадження, залежить від зовнішніх факторів — регуляторних рамок, покращення користувацького досвіду та економічних стимулів — які в значній мірі поза контролем розробників. Що залишається певним: здатність Біткойна підтримувати складні фінансові додатки кардинально розширилася з 2021 року, і наступна фаза інновацій виникне не з одного прориву, а з кумулятивного впливу дев'яти конкурентних підходів до подібних проблем.