Ландшафт децентралізованих бірж у 2025 році: 18 найкращих платформ, які змінюють криптотрейдинг

Еволюція децентралізованих бірж принципово змінила спосіб, яким трейдери взаємодіють з криптоактивами. Від революційної моделі AMM Uniswap до сучасних багатоланцюгових агрегаторів, найкращі варіанти децентралізованих криптобірж стали все більш складними. Цей всебічний прорив вниз аналізує провідні платформи DEX і допомагає вам зрозуміти, яке середовище підходить для ваших торгових потреб.

Розуміння революції DEX

Децентралізовані біржі працюють через механізми рівний до рівного без централізованого контролю. На відміну від традиційних торгових платформ, ці неконтрольовані послуги зберігають ваші активи під вашим власним контролем через смарт-контракти та ліквідні пулі. Перехід від ордерних книг до AMM(AMMs) сприяв вибуху децентралізованої торгової інфраструктури.

Ключові відмінності від централізованих альтернатив:

• Немає вимог до депозитів у гаманці третьої сторони
• Прямий контроль активів через смарт-контракти
• Нижчі комісії та підвищена прозорість
• Крос-чейн можливості для торгівлі багатою активами
• Управління через децентралізовані спільноти

Провідні децентралізовані біржові платформи

Uniswap: Провідний у категорії

Uniswap є найбільшою та найвідомішою децентралізованою біржею, щоденні обсяги якої часто перевищують $4 мільярд. Працюючи на Ethereum, ця платформа на основі AMM дозволяє користувачам обирати з понад 400 токенів та створювати кастомні ліквідні пулли.

Сили:

• Найвищий обсяг торгівлі серед усіх DEX
• Модель управління DAO ставить користувачів під контроль
• Постачальники ліквідності отримують частини торгових зборів
• Пасивний дохід через можливості стейкінгу
• Конкурентні збори в діапазоні від 0,1% до 1%

Розгляди:

• Відсутня функціональність фіатного входу
• Існують ризики тимчасових втрат
• Газові збори Ethereum додають витрати

Curve: Спеціаліст зі стейблкоїнів

Розроблений для трейдерів, які стурбовані волатильністю, Curve оптимізує торгівлю стейблкоїнами та активами, що їх подібні. Платформа поєднує понад 45 токенів з управлінням через свій токен CRV, надаючи тримачам право голосу у важливих рішеннях протоколу.

Сили:

• Ультрависокі комісії за транзакції приблизно 0.04%
• Спеціалізована ліквідність для схожих активів
• Прозора участь у управлінні
• Встановлена історія успіхів

Розгляди:

• Складний інтерфейс вимагає кривої навчання
• Вищі газові витрати на Ethereum
• Спеціалізований фокус обмежує різноманітність активів

KyberSwap: Провідний постачальник ліквідності

Як провідний продукт Kyber Network, KyberSwap відрізняється значно глибокими ліквідними пулами, які підтримують понад 1,500 токенів і тисячі пар обміну. Архітектура платформи робить її базовим протоколом для численних DeFi застосунків.

Сили:

• Виняткова глибина ліквідності приваблює інституційне використання
• 0.3% винагороди для постачальників ліквідності через токен KNC
• Стейкінг, фермерство та інтеграція DApp
• Широка підтримка токенів

Розгляди:

• Немає варіантів депозиту у фіатній валюті
• Мобільний додаток недоступний
• Крутіша крива навчання для новачків

dYdX: Інновації На Ринку Замовлень

На відміну від конкурентів на основі AMM, dYdX повертається до механіки order book, одночасно додаючи сучасні функції, такі як 5x кредитне торгівлю на ETH та крос-маржинальне кредитування. Платформа займає друге місце після Uniswap за обсягом торгів, зберігаючи структуру зборів у 0.1%.

Сили:

• Традиційний торговий інтерфейс зменшує тертя
• Доступність мобільного додатку
• Торгівля з кредитним плечем до 5x
• Пасивний дохід через кредитування
• Другий за величиною обсяг торгівлі DEX

Розгляди:

• Підтримка фіатних валют недоступна
• Торгові опції обмежені в порівнянні з деякими альтернативами
• Плече несе в собі вроджені ризики

1inch: Досконалість агрегатора

1inch функціонує як провідний DEX агрегатор, скануючи кілька платформ перед виконанням угод для забезпечення оптимального ціноутворення. Користувачі отримують вигоду від нульових транзакцій на платформі, отримуючи доступ до понад 400 токенів.

Сили:

• Гарантія найкращої ціни на агрегованих DEXs
• Нульові комісії за торгівлю з платформи
• права управління токеном 1INCH
• Нагороди за стейкінг у рідному токені

Розгляди:

• Підлягаючі DEX можуть стягувати окремі збори
• Інтерфейс може стати викликом для нових трейдерів
• Погоджується на ліквідність зовнішньої платформи

Balancer: Гнучкість багатопулів

Працюючи на Ethereum через смарт-контракти, Balancer дозволяє швидкі торги через різні типи ліквідності. Користувачі можуть створювати спільні, приватні або смарт-пули на основі конкретних вимог.

Сили:

• Безкоштовні транзакції, незважаючи на базу Ethereum
• Багато настроюваних типів пулів
• Можливості пасивного заробітку
• Швидке виконання та зрозумілий інтерфейс

Розгляди:

• Структури зборів, залежні від власника пулу (0.0001% до 10%)
• Змінні витрати вимагають належної обачності
• Заощадження на газі компенсуються потенційними змінними комісіями

Bancor: Захист від тимчасових втрат

З'явившись у 2017 році як рання платформа AMM, Bancor забезпечує миттєве завершення угод з автоматичною ліквідністю, одночасно захищаючи від тимчасових втрат за допомогою механізму стекингу на основі BNT. Подвійний стекинг BNT та альтернативних криптовалют приносить оптимальні винагороди.

Сили:

• Провідний AMM з доведеною стабільністю
• Функція запобігання тимчасовим втратам
• Конкурентна та прозора структура зборів
• Встановлена довіра спільноти

Розгляди:

• Конвертація фіатних валют не підтримується
• Активи повинні залишатися в гаманці Bancor
• Менш помітний, ніж нові конкуренти

Slingshot: Протокол, орієнтований на мобільні пристрої

Запущений у 2020 році, Slingshot пропонує обмін без комісій з безшовною підтримкою мульти-ланцюгів та мостів через Polygon, Arbitrum, Optimism та інші мережі. Паритет для настільних та мобільних пристроїв забезпечує гнучкість торгівлі.

Сили:

• Нульові комісії платформи
• Інтуїтивно зрозумілий інтерфейс для мобільних і настільних пристроїв
• Розширені інструменти, включаючи ордери на зупинку збитків та лімітні ордери
• Підтримка багатозв'язкових мостів

Розгляди:

• Вимоги до перевірки
• Мінімальні пороги депозитів
• Менш усталені, ніж традиційні платформи

CowSwap: Провідний агрегатор зосереджений на конфіденційності

CowSwap узгоджує попит і пропозицію для токенів Ethereum, запобігаючи сліпучості та комісіям через peer-to-peer узгодження. Неуспішні P2P замовлення автоматично маршрутизуються до основних AMM пулів, безшовно поєднуючи обидва механізми.

Сили:

• Архітектура бездозвільного мета-агрегатора
• Покращена конфіденційність та захист торгівлі
• Максимізований доступ до ліквідності
• Подання замовлень поза ланцюгом без газу

Розгляди:

• Історія недавніх порушень безпеки
• Відносно нова зрілість платформи
• Все ще будуємо глибину ліквідності

IDEX: Провідний торговий центр з високим обсягом торгівлі

IDEX поєднує інфраструктуру ЦБ та DEX на Ethereum, дозволяючи активним трейдерам виконувати одночасні ордери з безкоштовними скасуваннями та лише 0,1% комісійних. Сучасні механізми безпеки захищають від ризиків порушення.

Сили:

• Оптимально для активної торгівлі з високими обсягами
• Скасування торгів без комісії
• Підтримує як ринкові, так і лімітні ордери
• Потужна система безпеки

Розгляди:

• Складний дизайн інтерфейсу
• Немає підтримки фіатних валют
• Підтвердження приватного ключа необхідне

DEX.AG: Простота агрегування

DEX.AG агрегує ліквідність з кількох DEX, консолідуючи порівняння цін перед виконанням. Користувачі отримують кращі ціни та економлять час без комісій платформи.

Сили:

• Нульові комісії платформи
• Перевага в дизайні інтерфейсу користувача
• Оптимальне встановлення цін
• Економія часу завдяки агрегації

Розгляди:

• Зовнішні комісії DEX все ще застосовуються
• Обмежено вибором агрегованої платформи

AirSwap: Торгівля від користувача до користувача

Працюючи на Ethereum з нульовими витратами на платформу, окрім витрат на газ ETH, AirSwap дозволяє прямий одноранговий обмін будь-яким токеном ERC-20, спареним з його рідним токеном AST. Миттєві депозити та виведення покращують досвід користувачів.

Сили:

• Нульові комісії за торгівлю
• Миттєві депозити/виведення
• Мінімальний ризик порушення безпеки
• Підтримка кількох токенів

Розгляди:

• P2P матчинг обмежує миттєве виконання
• Залежить від доступних торгових контрагентів

SushiSwap: Альтернатива, що підтримується спільнотою

Еволюціонуючи з Uniswap, SushiSwap пропонує унікальну архітектуру DEX, яка зменшує централізацію ринку, зберігаючи при цьому низькі комісії за транзакції та сумісність з токенами ERC-20. Токен SUSHI забезпечує пасивний дохід через стейкінг, а також переваги управління.

Сили:

• Нижчі транзакційні збори, ніж у багатьох конкурентів
• Інтуїтивно зрозумілий інтерфейс користувача
• Широка сумісність токенів ERC-20
• Участь у громадському управлінні

Розгляди:

• Складна структура винагород
• Обмежена реалізація передових технологій
• Менше інновацій у порівнянні з новими платформами

PancakeSwap: Провідний ланцюг рівня 1

Найбільша децентралізована біржа на великій Layer 1 блокчейн, PancakeSwap має надзвичайно дешеві ліквідні пулі з мінімальним ризиком ковзання. Токен управління CAKE забезпечує стейкінг, фермерство доходу та рішення протоколу через смарт-контракти.

Сили:

• Підтримка 50+ DeFi токенів
• Виключно низькі комісії за транзакції
• Значно зменшено проскок
• Висока швидкість фіналізації транзакцій

Розгляди:

• Ризик тимчасових втрат для постачальників ліквідності
• Платформа залежить від прийняття Layer 1

WX.Network: Незалежна Інфраструктура

Раніше Waves, WX.Network працює на власному блокчейні, використовуючи цифрові активи, такі як BTC і LTC. Платформа поєднує централізовані та децентралізовані елементи, щоб зменшити прослизання, зберігаючи торгові збори на рівні 0,03% та включаючи функції краудфандингу ICO.

Сили:

• Надзвичайно низькі торгові збори (0.03%)
• Власна інфраструктура блокчейну
• Мінімізація сліппейджу через гібридну модель
• Підтримка кількох активів

Розгляди:

• Без конвертації в фіат
• Регуляторний статус неясний
• Менша ліквідність, ніж у альтернатив на базі Ethereum

Xfai: Рішення для фрагментації ліквідності

Xfai використовує унікальну модель заплутаного ліквідного пулу, використовуючи контракти смарт-контрактів постійної функції маркетмейкера (CFMM), а не підходи з токен-парами. Доступна на Ethereum та Linea, платформа пропонує Infinity Staking як альтернативний метод забезпечення ліквідності.

Сили:

• Вирішує проблеми фрагментації ліквідності
• Мінімізує проскок через інноваційну архітектуру
• Присутність на кількох ланцюгах
• Уніфікована панель управління активами

Розгляди:

• ризики тимчасових втрат AMM залишаються
• Відносно високі 0.4% комісії за обмін
• Зростаюча зрілість платформи

ParaSwap: Багатоланцюгова агрегація

ParaSwap агрегує ліквідність децентралізованих протоколів та кредитування на кількох ланцюгах, забезпечуючи виконання за найкращою ціною та високу ліквідність через один інтерфейс. Незалежні аудити, оптимізація прибутковості та розширене графічне відображення покращують зручність використання як для трейдерів, так і для розробників.

Сили:

• Агресивна ліквідність на основі кількох блокчейнів
• Функціонал гарантії найкращої ціни
• Доступність API та інтерфейсу
• Всеосяжні аналітичні інструменти

Розгляди:

• Прямі покупки криптовалюти недоступні
• Фіатні платіжні методи не підтримуються

Вибір вашого DEX

Найкращий вибір децентралізованої криптобіржі залежить від індивідуальних торгових пріоритетів. Чи то пріоритет найнижчих зборів, найвищої ліквідності, багаточинної здатності, чи специфічних механізмів торгівлі, екосистема DEX 2025 року пропонує спеціалізовані рішення для кожного випадку використання.

Оцініть платформи на основі ваших вимог: вибір активів, структура зборів, глибина ліквідності, переваги щодо ланцюга та рівень комфортності з регуляцією. Кожен варіант має свої особливі компроміси між децентралізацією, інноваціями та користувацьким досвідом.

Основні висновки

• Децентралізовані біржі еволюціонували з експериментальних протоколів у важливу інфраструктуру
• Різні платформи виділяються в різних функціях—від торгівлі стейблкойнами до агрегації міжмережевих активів
• Некураторна торгівля усуває ризик контрагента, притаманний централізованим біржам
• Автоматизація смарт-контрактів забезпечує прозорі структури зборів та алгоритмічне виявлення цін
• Поширення якісних варіантів означає, що трейдери можуть обирати платформи, що відповідають конкретним потребам

Демократизація криптоторгівлі продовжує прискорюватись завдяки інноваціям DEX та конкуренції, що сприяє розвитку функцій по всій екосистемі.