2025 рік DEX екосистеми: повний посібник від Новачка до експерта

Шифрування торгівля переживає фундаментальні зміни. Від ранніх централізованих бірж, які панували, до теперішнього часу, коли Децентралізована біржа ( DEX ) активно розвивається, цей перехід зумовлений подвійним впливом технологій та попиту.

Чому DEX стане основним у 2025 році?

Десять років тому, децентралізовані біржі були лише концепцією. Розробники страждали від нестачі ліквідності, торговий досвід був значно гіршим, ніж на централізованих платформах. Лише з появою автоматизованого маркет-мейкера (AMM) механізму, дійсно активувався екосистема DEX. Платформи на чолі з Uniswap використовують модель AMM, здійснюючи парування через ліквідні пулі, а не через книгу ордерів, і таким чином розпочалась революція в торгівлі.

Сьогодні DEX перетворився на набір торгових інструментів різних форм. Користувачі більше не змушені передавати свої кошти єдиному суб'єкту, а можуть здійснювати угоди безпосередньо через смарт-контракти.

Основні переваги DEX

В порівнянні з централізованими біржами, DEX має кілька вирішальних відмінностей:

Ненадійна торгівля — ваші кошти завжди під контролем, угоди виконуються через смарт-контракти, а не через посередників платформи.

Кросчейнова гнучкість — багато DEX вже подолали обмеження однієї ланцюга, агрегуючи ліквідність з кількох публічних ланцюгів.

Переваги вартості — усуваючи посередників, комісії за угоди зазвичай нижчі

Прозорість управління — більшість провідних DEX управляються через DAO, користувачі мають право приймати рішення.

Виберіть DEX відповідно до потреб

Шукаєте максимальну ліквідність?

Uniswap є найглибшим вибором ліквідності. Як перший великий DEX на Ethereum, середній денний обсяг торгів зазвичай перевищує 4 мільярди доларів, пропонуючи понад 400 торгових пар токенів. Як новатор моделі AMM, він дозволяє будь-кому створювати ліквідні пулі та заробляти частку комісії з торгівлі. Власники токенів UNI мають право на управління платформою.

Недолік полягає в необхідності нести ризик непостійних втрат, а також плата за газ Ethereum також не варта ігнорування.

Curve зосереджується на торгівлі стабільними монетами, комісія становить лише близько 0,04%, що робить її “вбивцею комісій” у торгівлі криптовалютами. Токени CRV надають право голосу їхнім власникам, на платформі вже запущено понад 45 токенів. Однак складний інтерфейс користувача може відлякати новачків.

Потрібен багатоланцюговий досвід?

KyberSwap об'єднує понад 1500 токенів та тисячі торгових пар, глибина ліквідності перевищує більшість конкурентів. Саме тому багато DeFi додатків використовують його як базовий протокол. Постачальники ліквідності отримують 0,3% винагороди за кожну угоду з парою активів.

1inch є практиком концепції агрегатора. Платформа сканує кілька DEX, щоб знайти найнижчу ціну для користувачів. Це надзвичайно привабливо для трейдерів, які прагнуть до оптимальної ціни угоди. Власники токенів 1INCH мають право голосу.

Прагнете торгівлі деривативами?

dYdX використовує модель книги ордерів, а не AMM, що забезпечує більш традиційний досвід торгівлі. Унікальність полягає в підтримці торгівлі ETH з кредитним плечем до 5 разів, а також інтеграції функції кредитування, що дозволяє користувачам отримувати пасивний дохід. Обсяг торгівлі лише поступається Uniswap, а комісія складає лише 0,1%.

ApeX Pro використовує еластичний AMM механізм для підвищення капітальної ефективності, досвід торгівлі близький до спот-трейдингу. Інтегрована друга шарова розширювальна схема StarkWare забезпечує безпеку, навіть у випадку збою платформи, кошти можна буде повернути через цей двигун. Ринок деривативів підтримує до 20 разів кредитне плече.

Звертаєте увагу на безпеку та конфіденційність?

Balancer працює на Ethereum, проте забезпечує безкоштовну оплату газу. Користувачі можуть створювати три різні типи ліквідності пулів ( смарт-пул, приватний пул, спільний пул ), отримуючи можливості пасивного доходу. Комісії встановлюються власником пулу, від 0.0001% до 10%.

Bancor є раннім піонером AMM, запущеним у 2017 році, відомим своєю механікою запобігання непостійним збиткам. Рідний токен BNT забезпечує швидкі транзакції, а користувачі, які ставлять під заставу BNT та інші активи, отримують найкращі винагороди.

( Дружній до новачків вибір?

SushiSwap еволюціонувала з Uniswap, інтерфейс є більш інтуїтивно зрозумілим. Токени SUSHI підтримують стейкінг для генерації пасивного доходу, унікальна архітектура DEX знижує рівень централізації ринку, підтримує більшість токенів ERC-20. Комісії низькі, але механізм винагород є відносно складним.

PancakeSwap є найбільшою DEX на певному блокчейні, відома надзвичайно низькими витратами на ліквідність. Більше 50 DeFi токенів вже доступні, ризик сліппеджу значно знижений. Токен CAKE використовується для стейкінгу та управління. Проте існує ризик непостійних збитків.

) Прагнете особливих функцій?

CowSwap використовує змішаний режим P2P парування та AMM. Замовлення, для яких не вдалося знайти контрагента, автоматично переходять до базового AMM, що дозволяє користувачам отримувати оптимальну цінову пропозицію на блокчейні. Офлайн-замовлення повністю без газових витрат. Але як нова платформа, вона все ще потребує часу для перевірки безпеки.

Slingshot з 2020 року пропонує торгівлю без комісій, підтримує мульти-лінійні та міжлінійні мости ###, охоплюючи Polygon, Arbitrum, Optimism та інші ###. Доступно на мобільних та настільних пристроях, функція стоп-лосів та лімітних ордерів повністю реалізована.

IDEX оптимізовано для активних трейдерів, підтримує одночасні кілька угод та безкоштовне скасування. 28 токенів доступно, комісія за торгівлю лише 0,1%. Доступна функція стейкінгу, передові механізми безпеки.

AirSwap нульова платформа витрат, підтримує багатовалютну торгівлю. ETH газові витрати є єдиною вартістю. AST рідний токен може обмінюватися з будь-яким ERC-20, підтвердження входу та виходу за секунди. Недолік полягає в тому, що P2P режим парування залежить від появи контрагента.

( Шукаєте агрегування ліквідності?

DEX.AG об'єднує ліквідність з інших платформ, проводить комплексне порівняння перед виконанням для забезпечення найкращої ціни, нульові витрати та переважний інтерфейс. Єдиний витратний елемент походить з базового DEX.

ParaSwap є мультицепочковим DeFi агрегатором, що об'єднує ліквідність DEX та кредитних протоколів в одному інтерфейсі. Оптимізатор доходу, незалежний аудит та розширені графіки допомагають приймати рішення. Надає API для розробників та DApp.

) Нові інноваційні?

Xfai використовує новаторський ланцюговий постійний функціональний маркет-мейкер ###CFMM### смарт-контракт, а не традиційну модель токенів CPM. Цей дизайн націлений на фрагментацію ліквідності та високі ковзання. Вже розгорнуто на Ethereum та Linea, пропонує інноваційну функцію “безмежного стейкінгу”.

WX.Network( раніше називався Waves) використовує власний блокчейн, торгівельні збори лише 0.03%, підтримує багато активів, таких як BTC, LTC. Поєднання централізованих і децентралізованих функцій зменшує ковзання. Має функцію ICO для підтримки краудфандингу.

Ризикові аспекти DEX

Хоча DEX надає переваги некерованої торгівлі та низьких комісій, також слід усвідомлювати ризики:

Безперервні збитки — ризик зміни цін, з яким стикаються постачальники ліквідності

Ризик смарт-контрактів — навіть перевірені контракти можуть мати вразливості

Волатильність сліпу — особливо в парах з низькою ліквідністю

Крива навчання — деякі платформи мають складний інтерфейс, новачкам потрібен час для адаптації

Зробіть розумний вибір

Екосистема DEX стала достатньо зрілою, щоб задовольнити потреби різних трейдерів. Незалежно від того, чи прагнете ви до найглибшої ліквідності, найнижчих витрат, торгівлі з кредитним плечем чи зручності багатьох ланцюгів, існують відповідні платформи.

Але пам'ятайте одну річ: перед використанням будь-якої платформи потрібно ретельно дослідити. Читайте аудиторські звіти, дізнайтеся про структуру витрат, протестуйте невеликі транзакції, ці підготовчі кроки можуть допомогти вам уникнути більшості ризиків.

Децентралізована торгівля переписує ландшафт ринку шифрування. У 2025 році оберіть DEX, що відповідає вашим потребам, щоб почати більш автономний та безпечний торговий досвід.