Новий формат торгівлі криптовалютами: DEX змінює децентралізований світ

Вступ: чому DEX привертає увагу

На початку виникнення криптовалют, для торгівлі необхідною була платформа, яка з'єднувала покупця та продавця. Однак на традиційних централізованих біржах користувачам потрібно було довірити свої активи для управління.

Еволюція технологій приносить нові можливості. Це DEX. Виключаючи посередників, створено механізм, який дозволяє користувачам повністю контролювати свої активи.

У цій статті ми зрозуміло пояснимо механізм DEX, його переваги та недоліки, а також майбутні перспективи.

DEX це: нова форма торгівлі криптовалютами

Децентралізовані біржі (DEX) - це платформи, які дозволяють безпосередньо обмінювати цифрові активи без посередників. Найбільшою особливістю є те, що все автоматично виконується за допомогою смарт-контрактів.

У традиційних централізованих біржах управління активами користувачів покладається на біржу. Натомість на DEX користувачі отримують доступ до активів безпосередньо з гаманця та торгують з іншими трейдерами на блокчейні. Оскільки користувачі самостійно володіють секретним ключем своїх активів, ніхто не може забрати їхні активи.

Основні відмінності від централізованих бірж (CEX)

CEX механізм: зручність в обмін на

На централізованих біржах, коли ви вносите криптовалюту, біржа управляє нею. Перевагами є те, що угоди завершуються миттєво, і користувачам легко з ними працювати.

Однак тут є підводне каміння. Через те, що управління активами покладено на інших, існує ризик втрати активів у випадку, якщо біржа буде зламано або зазнає банкрутства. Крім того, користувачі повинні довіряти біржі, і завжди існує ризик, що ця довіра може бути зраджена.

Система DEX: свобода та відповідальність

На DEX користувачі підключають свої гаманці безпосередньо для торгівлі. Усі транзакції записуються на блокчейні, тому їх може перевірити будь-хто, що забезпечує надзвичайну прозорість.

Оскільки біржі не зберігають активи, це захищає від збоїв системи та шахрайства. Однак у такому випадку відповідальність за управління секретними ключами та розуміння витрат на газ лягає на користувача.

Механізм торгівлі DEX: 3 основні моделі

ончейн-ордербук спосіб

Це найбільш прозорий спосіб, при якому всі замовлення записуються в блокчейн. Треті особи не можуть маніпулювати замовленнями.

Однак є недоліки: висока мережна комісія та повільна обробка.

Офчейн-ордербук спосіб

Це спосіб управління частиною замовлень поза блокчейном. Він забезпечує баланс між прозорістю та ефективністю, але існує ризик маніпуляцій з боку операторів ринку.

Автоматичний маркет-мейкер (AMM): сучасний основний напрям

Найбільш інноваційна та наразі найпопулярніша модель у світі DEX. Ціни автоматично розраховуються з пулу активів, що називається пулом ліквідності, і немає необхідності у підборі покупців та продавців.

Uniswap використовує формулу «x × y = k» як її яскравий приклад. Провайдери ліквідності вносять активи в пул і отримують комісійні.

Завдяки цьому способу, тепер можна торгувати 24 години на добу, що суттєво підвищило зручність DEX.

Популярні DEX проекти

Uniswap：незрівнянна популярність

Це найбільш використовуваний DEX на базі Ethereum. Завдяки інтуїтивно зрозумілому інтерфейсу, розвиненій ліквідності та підтримці мульти-ланцюгів, він став першим вибором для користувачів криптовалют.

SushiSwap: еволюція Uniswap

Спочатку був розроблений на базі Uniswap, але додав токени управління та винагороди за майнінг ліквідності, створивши власну екосистему.

PancakeSwap: представник BNB-ланцюга

DEX, що працює на BNB Smart Chain, підтримується багатьма користувачами, оскільки комісії значно нижчі в порівнянні з DEX на Ethereum.

Переваги використання DEX: свобода і прозорість

• Повна самостійна кастодія: можна здійснювати угоди безпосередньо зі свого гаманця, не довіряючи управління активами нікому.

• Доступно з будь-якої точки світу: будь-хто може використовувати, якщо у нього є гаманець і підключення до Інтернету

• Можливість торгувати токенами, які не є на біржі: Токени нових проектів, які не котируються на централізованій біржі, можуть торгуватися, якщо є достатня ліквідність.

• Повна прозорість: всі транзакції записуються в блокчейн, що унеможливлює підробку та приховування.

Виклики та ризики DEX: реальність, з якою потрібно стикатися

Ризики смарт-контрактів

DEX побудований на складних смарт-контрактах. Якщо в коді є помилка, це може бути використано хакерами. У минулому були випадки, коли через недоліки безпеки було зазнано великих втрат.

Проблема через нестачу ліквідності

У невеликих DEX може бути недостатня ліквідність, що призводить до великої слиппеджу (відхилення між очікуваною ціною та фактичною ціною виконання) під час торгів.

проблеми з користувацьким досвідом

Для новачків управління DEX є складним. Необхідно засвоїти багато речей, таких як управління гаманцем, зберігання сид-фраз, розрахунок газових витрат та розуміння механізму блокчейну.

фронтранінг

Оскільки в DEX угоди публікуються, інші користувачі можуть заплатити високі комісії, щоб перехопити ваше замовлення та купити за кращою ціною.

мережевий збір

Коли блокчейн перевантажений, вартість газу може різко зрости, що призведе до значного збільшення витрат на транзакції.

Майбутнє DEX: нові можливості розширюються

Еволюція Layer 2

Рішення для масштабування, такі як ролл-апи та сайдчейни, дозволяють досягти більш швидких і дешевих транзакцій. Це значно покращить зручність DEX.

DAO (децентралізована автономна організація)

Ведеться процес повної автоматизації та демократизації управління DEX. Користувачі зможуть брати участь у прийнятті рішень протоколу, маючи токени управління.

Розширення крос-чейн торгівлі

Розробляється технологія, яка дозволяє здійснювати пряму торгівлю активами між різними блокчейнами. Це підвищить гнучкість і зручність DEX.

Висновок: Отримайте свободу торгівлі криптовалютою на DEX

DEX democratизує торгівлю криптовалютами. Він усуває посередників, дозволяючи користувачам безпосередньо управляти активами та надаючи глобальний доступ до фінансових послуг — ось у чому суть DEX.

Дійсно, ще є деякі проблеми. Проте, з поширенням децентралізованих фінансів, DEX займе центральну роль у екосистемі криптовалют.

Якщо вас цікавить DEX, варто спробувати його. Однак обов'язково проведіть достатнє дослідження заздалегідь, ретельно управляйте безпекою своїх секретних ключів і використовуйте його лише після розуміння потенційних ризиків.