Як обгорнуті токени створюють мости між блокчейнами

Проблема: ізольовані активи на закритих мережах

Уявіть, що ви володієте Bitcoin, але хочете використовувати можливості DeFi в Ethereum. Або тримати ETH, бажаючи отримати доступ до ліквідних пулів на Solana. Розчарування, чи не так? Сучасна система блокчейн створює силоси: кожна мережа працює ізольовано, і ваші криптовалюти залишаються у межах своєї оригінальної блокчейн.

Це обмеження блокує ефективність капіталу і змушує користувачів обирати між їхнім улюбленим активом і екосистемою DeFi, яка їх цікавить.

Рішення: обгорнуті токени

Завернут токен є, по суті, цифровим представником активу з іншої блокчейн-мережі. Він підтримує паритет 1:1 з активом, який представляє, і може бути обміняний на нього в будь-який момент.

ЗWrapped Bitcoin (WBTC) ілюструє цей концепт. Це токен на Ethereum, який представляє біткоїн. Кожен WBTC відповідає точно 1 BTC, що зберігається в резерві. Це дозволяє власникам використовувати вартість біткоїна безпосередньо на Ethereum, без очікування днів для виконання міжблокчейн-трансферів або сплати надмірних зборів.

Як працює механізм обгортання та розгортання?

Процес ґрунтується на депозитарії: надійній сутності, яка утримує оригінальний актив у резерві. Цей депозитарій може бути торговцем, децентралізованою автономною організацією (DAO), мультипідписом або навіть смарт-контрактом.

Ось як виконується цикл wrapper-unwrapper:

1. Фаза обгортання : Користувач надсилає BTC депозитарію. У відповідь депозитарій випускає WBTC на Ethereum в еквівалентній кількості. Користувач отримує свій обгорнутий токен.

2. Етап використання : Користувач тепер може торгувати, позичати або використовувати свій WBTC в будь-якому протоколі DeFi Ethereum.

3. Фаза розпакування : Коли користувач хоче повернути свій оригінальний BTC, він просить депозитарія « знищити » ( знищити) свої WBTC. Депозитарій тоді розблоковує відповідний BTC з своїх резервів.

Доказ того, що депозитар дійсно володіє резервами, є публічно доступним на блокчейні. Саме це створює довіру до системи.

Які блокчейни підтримують обгорнуті токени?

Спочатку зосереджені на Ethereum (, що використовує стандарт ERC-20), обгорнуті токени поширилися на практично всі великі блокчейни:

• Ланцюжок BNB -Solana -Avalanche
• І багато інших

Особливий випадок заслуговує на згадку: Wrapped Ether (WETH) на Ethereum. Оскільки ETH не є нативним токеном ERC-20, WETH обгортає ETH, щоб зробити їх сумісними з смарт-контрактами та додатками, що відповідають цій нормі. Це ілюструє, що обгортання не є лише для міжблокчейн-активів; воно також може вирішувати проблеми технічної сумісності.

Конкретні переваги

Ліквідність зростає: Актив може використовуватися на кількох блокчейнах одночасно. Це підвищує ефективність капіталу, оскільки той самий актив генерує прибутки на кількох екосистемах DeFi.

Безшовна інтероперабельність: Зв'язані токени безперешкодно з'єднують мережі, дозволяючи обміни, передачу вартості та комбіновані операції між блокчейнами.

Доступ до нових ринків: Користувачі відкривають для себе DeFi-протоколи, стратегії фермерства та можливості стейкінгу на мережах, які вони інакше не досліджували.

Зниження витрат: Залежно від контексту, обгорнуті токени можуть пропонувати менш вартісні та швидші транзакції, ніж прямі перекази на оригінальному блокчейні.

Ризики, які не слід ігнорувати

Залежність від депозитарів: Багато обгорнених токенів спираються на довіру до третіх осіб. Якщо депозитар буде скомпрометований, резерви можуть зникнути. Це відновлює точку централізованого контролю в екосистемі, яка повинна бути децентралізованою.

Вразливості смарт-контрактів: Код, який управляє обгортанням та розгортанням, може містити помилки або вразливості, які можуть бути використані.

Технічна складність : Маніпулювання обгорнутими токенами вимагає розуміння різних блокчейнів та їх специфіки.

Комісії та сліппаж: Високі комісії за транзакції та сліппаж цін під час свопів можуть зменшити економічні прибутки.

Регуляторна невизначеність: Правова база, що оточує токени, що обгортаються, різниться залежно від юрисдикцій та постійно еволюціонує.

Де ви щодня використовуєте обгорнуті токени?

Торгівля між блокчейнами: Швидко обмінюйте активи між мережами без використання централізованої біржі.

Надання ліквідності: Депозит активів, загорнених у ліквідні пулі на різних блокчейнах, та отримання торгових зборів.

Колатераль DeFi: Використання обгорнених токенів як забезпечення для позики інших активів або доступу до кредитних протоколів.

Масштабованість NFT: NFT також можуть бути обгорнуті та передані між блокчейнами, відкриваючи нові можливості для творців та колекціонерів.

Майбутнє: фрагментована ліквідність, яка знову з'єднується

Завернуті токени є набагато більше, ніж просто технічний трюк. Вони символізують еволюцію до більш взаємопов'язаного та ефективного блокчейн-екосистеми. Вони дозволяють ліквідності вільно циркулювати між мережами, створюючи глобальний ринок, де капітал розгортається там, де він генерує найбільшу віддачу.

Однак їхній розвиток залежить від вирішення проблем довіри та безпеки. У міру того, як з'являються нові децентралізовані рішення для мостів і еволюціонують стандарти обгортання, можна очікувати ще більш глибокої інтеграції між блокчейнами.

Для користувачів повідомлення просте: зрозуміти, як працюють обгорнуті токени та пов'язані з ними ризики, є необхідним перед їх використанням у великих масштабах.